Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 11

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Cointegration
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Are Imports and Exports Cointegrated: the Case of Bulgaria between 1967 and 2004

100%
Bineau Y.
South East European Journal of Economics and Business
|
2007
|
vol. 2
|
issue 2
53-56
EN
This note tests current account sustainability in Bulgaria from 1967 to 2004. Empirical analysis adopts various unit root and cointegration tests with structural breaks. Evidence of a long run relation between exports and imports in Bulgaria is shown, despite the financial crisis of 1996/8. Intertemporal current account constraint is not violated in Bulgaria.
2
Publication available in full text mode
Content available

IMPACT OF OIL PRICES ON THE DOMESTIC CURRENCY IN A SMALL INDUSTRIAL ECONOMY WITHOUT OIL RESOURCES

100%
Feridun M., Michailidis G.
International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE)
|
2008
|
vol. 1
|
issue ISSUE2
181-189
EN
This study aims at investigating the link between international oil prices and the exchange rate in case of a small open industrial economy without oil resources such as Poland. The results of Granger-causality test show that the null hypotheses of Zloty-US dollar exchange rate does not granger cause rejection of Oil Price is not rejected while there exists reverse causality in 3 and 4 year lags at 5% and 10% levels. Therefore, we conclude that increases in oil prices have had a positive impact on the exchange rates over the period between 1982:12 and 2006:05.
3
Publication available in full text mode
Content available

Fiscal Sustainability Hypothesis Test in Central and Eastern Europe: A Panel Data Perspective

100%
Owusu B.
Central European Economic Journal
|
2021
|
vol. 8
|
issue 55
285-312
EN
This paper assesses the fiscal sustainability hypothesis for 10 Central and Eastern European countries (CEEC) between 1997 and 2019. The study adopts very recent panel econometric techniques which accounts for issues of structural breaks and cross-sectional dependence in the data generating process to examine the cointegration between government revenue and expenditures. Preliminary results show that revenues and expenditures do not have a long-run relationship and hence a rejection of the sustainability hypothesis. As a next step, we discriminate between structural and cyclical components of revenues and expenditures in order to place emphasis on the structural component. We argue that the structural component of fiscal variables represents the actual long term behaviour of the policymaker. Further results indicate that structural revenues and expenditures have a long-run relationship however with a slope coefficient less than unity which implies sustainability in the weaker sense. At that point, expenditures exceed revenues and if this continues for a long time the government may find it difficult to market its debts in the long run. This result suggests that the fiscal authorities in CEEC must therefore do more by taking long term actions to counteract the rising fiscal deficit problems.
4
Publication available in full text mode
Content available

FOREIGN DIRECT INVESTMENT INFLOWS AND REGULATION IN NIGERIA: AN EMPIRICAL PERSPECTIVE

88%
Ayomitunde A. T., Olubunmi A. B., Lanke B, Awomailo, Omotayo O. H.
International Journal of New Economics and Social Sciences
|
2019
|
vol. 9(1)
155-166
EN
The aim of this study is to examine the long run equilibrium relationship between regu-lation and FDI inflows in Nigeria over the period of 1990 to 2016 which past studies have failed to explore. Consequently, the study utilized data from UNCTAD, World Bank database, CBN Statistical Bulletin and Cointegration, DOLS and Granger Cau-sality approach was used to address the objective of this study. However, the major findings in this study are summarized as follows. Government effectiveness, rule of law and inflation rate have a significant positive relationship with FDI inflows in Nigeria in the long run, apart from regulation quality that is not significant. This implies that regulation is favorable to the inflows of cross border investment in the country. In addition, there is a unidirectional feedback relationship which runs from FDI inflows to regulation quality and one way feedback relationship runs from the rule of law to government effective-ness in the country. Finally, due to the findings that emerged from this study, the fol-lowing recommendations are made for the policy makers, investors and future re-searchers in Nigeria that when attraction of FDI inflows are the target of the policy makers in the country, improving variables like rule of law, government effectiveness and regulation quality will induce the inflows of cross border investment accordingly in the long run. Also, the Nigerian government should be committed to the provision of a sound business environment in the form of good government regulations to ensure rapid inflows of FDI in the country.
5
Publication available in full text mode
Content available

Dynamics of international reserve accumulation in Turkish economy

88%
Ayhan D., Turgutlu E.
Journal of Economics and Management
|
2015
|
vol. 20A
59-72
EN
Many of the emerging market economies embody macroeconomic and structural vulnerabilities due to large deficits, high inflation, slowing growth and heavy reliance on short-term capital inflows. Therefore, accumulation of international reserve holdings has been frequently used by authorities to serve as an insurance against the volatility of the capital flows and strengthen the fragile nature of these economies. Turkish economy, classified as one of the most fragile of the emerging economies, has been experiencing a similar process of international reserve accumulation. The chronically high current account deficit and low savings rate boost the importance of international reserves. Thus, the aim of this paper is to investigate the determinants of international reserves in Turkey. The dataset covers the 2000-2013 period. Consequently, we find that the international reserve accumulation is mainly explained by current account balance, per capita income and past crisis experience.
6
Publication available in full text mode
Content available

Bayesian Model Selection in the Analysis of Cointegration

75%
Wróblewska J.
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
|
2009
|
issue 1
7

Testowanie integracji rynków

75%
Rembeza J.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2001
|
issue nr 12
24-33
XX
Celem opracowania jest prezentacja wybranych metod testowania integracji rynków, alternatywnych wobec tradycyjnej metody opartej na modelu dwuczynnikowym. Szerzej mówiono model Ravalliona, dwustopniową procedurę Engle'a-Grangera, metodę kointegracji Johansena oraz metodę opartą na modelu wartości granicznych. Przedstawiono podstawowe procedury związane z posługiwaniem się każdą z nich. Zwrócono również uwagę na praktyczne aspekty posługiwania się wybranymi procedurami. Dla zilustrowania możliwości wykorzystania ich w praktyce przedstawiono analizę integracji regionalnych rynków żyta w Polsce. (fragment tekstu)
8
Publication available in full text mode
Content available

Długookresowa zależność cen metali szlachetnych i ropy naftowej

75%
Kasprzak-Czelej A.
Studia Ekonomiczne
|
2018
|
vol. 370
27-50
PL
Celem artykułu jest wskazanie przesłanek istnienia zależności długookresowej pomiędzy cenami metali szlachetnych a cenami ropy naftowej na rynku światowym oraz zbadanie istnienia długookresowej zależności między cenami metali szlachetnych a cenami ropy naftowej oraz między cenami produktów strukturyzowanych notowanych na GPW w Warszawie, dla których instrumentem bazowym są ceny analizowanych surowców. Badanie przeprowadzono bazując na analizie kointegracji. Wykorzystano miesięczne dane dotyczące cen surowców z okresu 01.2006-11.2017 oraz dzienne kursy produktów strukturyzowanych z okresu 09.07.2008-30.11.2017. Uzyskane wyniki sugerują występowanie długookresowych relacji z uwzględnieniem wpływu kursu walutowego.
EN
The aim of the article is to examine the existence of a long-term relationship between the prices of precious metals and crude oil prices and between the prices of ETP available on the Warsaw Stock Exchange for which the prices of crude oil and precious metals prices are base instruments. Using monthly data on world precious metal prices and crude oil prices during the period January 2006-November 2017 and the daily data on the prices of selected ETP during the period 9.07.2008-30.11.2017 the cointegration tests were conducted. The results suggest the existence of a long-term relationship when the exchange rate is included.
9
Publication available in full text mode
Content available

Analiza powiązań między indeksami giełdy francuskiej, holenderskiej i belgijskiej z wykorzystaniem modelu korekty błędem

75%
Prenzena P.
Studia Ekonomiczne
|
2016
|
vol. 289
109-126
PL
Celem artykułu jest ocena stopnia powiązań między indeksami CAC40, AEX i BEL20 oraz odpowiedź na pytanie, w jakim stopniu sytuacja na danym rynku wpływa na rozwój zdarzeń na rynku z nim powiązanym. W badaniu wykorzystano model korekty błędem, który dostarcza informacji zarówno o zależnościach krótkookresowych między analizowanymi zmiennymi, jak i równowadze długookresowej. W części teoretycznej artykułu przedstawiono podstawowe założenia teorii kointegracji, a także wybrane testy pierwiastków jednostkowych oraz stacjonarności. Wyniki analizy empirycznej potwierdziły, że pomiędzy rozpatrywanymi parami indeksów giełdowych występują istotne zależności oraz istnieje mechanizm powracania do stanu długookresowej równowagi.
EN
The article presents assessment of links between stock indices CAC40, AEX and BEL20 with the use of cointegration analysis and error correction model. This model enables us to capture in one equation short-term dynamics and long-term equilibrium. Research results confirmed, that time series representing examined stock indices are integrated in the same order and residuals from cointegration equations of all models are stationary. This fact enabled us to build error correction model for specific pairs of stock indices. Long-term equilibrium reversion mechanism was observed in all models and the strongest dependence appeared between BEL20 and AEX index.
10
Publication available in full text mode
Content available

Analiza zależności długookresowych między indeksem WIG i indeksem obligacji skarbowych TBSP.Index

63%
Dyduch J.
Studia Ekonomiczne
|
2016
|
vol. 282
26-34
PL
Celem artykułu jest określenie, czy istnieje długookresowa zależność między rynkiem akcji i rynkiem obligacji skarbowych przy wykorzystaniu analizy kointegracji indeksu WIG i indeksu TBPS.Index, będącego pierwszym oficjalnym indeksem obligacji skarbowych w Polsce, publikowanym od 2011 r. Obydwa indeksy należą do indeksów dochodowych. Okres badawczy obejmuje pięcioletni okres (16.02.2011-15.02.2016). Zastosowana w analizie metoda Engle’a–Grangera nie wskazała na występowanie relacji kointegrujących pomiędzy indeksem WIG i indeksem obligacji skarbowych.
EN
The aim of the article is to determine if a long-term interdependence between stock market and treasury bond market exists, by means of cointegration analysis of WIG and TBSP.Index indices. TBPS.Index is the first officially published treasury bond index in Poland (since 2011). Both indices belong to income indices. The analysis covers five-year period (2011.02.16-15.02.2016). The Engle–Granger test applied in the cointegration analysis proved no cointegration between the analyzed stock and treasury bond indices.
11
Publication available in full text mode
Content available

Zastosowanie analizy falkowej do oceny podobieństwa województwa śląskiego z innymi województwami

63%
Hadaś-Dyduch M.
Studia Ekonomiczne
|
2017
|
vol. 336
158-171
PL
Obserwowane zmiany demograficzne wskazują, że sytuacja ludnościowa poszczególnych regionów Polski jest trudna. Zachodzące zmiany odbijają się na rynku pracy, który z kolei ma wpływ na inne rynki. Z uwagi na wagę i skalę problemu, jakimi są praca, zatrudnienie, bezrobocie, ruch naturalny, nakłady inwestycyjne itd., w artykule podjęto próbę porównania w tym kontekście poszczególnych regionów Polski do województwa śląskiego. Badanie oparto na falce Daubechies, czyli falce ciągłej o nośniku zwartym. Jest to falka doskonale zlokalizowana w czasie. Charakteryzuje się dokładną aproksymacją funkcji oraz stosunkowo prosta postacią. Jako kluczowy cel artykułu przyjęto wyodrębnienie grupy regionów najbardziej podobnych do województwa śląskiego. Rozważania teoretyczno-matematyczne zostały aplikowane do analizy na danych rzeczywistych.
EN
The observed demographic changes show that the situation of population of all Polish regions is difficult. The changes are reflected in the labor market, which in turn has an impact on other markets. Given the importance and scale of the problem they are working, employment, unemployment, natural motion, investment etc. in the article attempts to compare, in this context of individual regions to the Polish province of Silesia. The study was based on the Daubechies wavelet. The key objective of the article was to distinguish the group of regions most similar to the Silesian Voivodeship. The theoretical and mathematical considerations presented in the article were applied to analysis on real data.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.