Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 5

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Currency risk
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

Foreign Investment and the Brazilian Real Estate Market

100%
da Rocha Lima J., de Alencar C.
International Journal of Strategic Property Management
|
2008
|
vol. 12
|
issue 2
109-123
EN
This article discusses the main aspects of the Brazilian real estate market in order to illustrate if it would be attractive for a typical American real estate investor to buy office-building portfolios in Brazil. The article emphasizes: [i] - the regulatory frontiers, comparing investment securitization, using a typical American REIT structure, with the Brazilian solution, using the Fundo de Investimento Imobiliário - FII; [ii] - the investment quality attributes in the Brazilian market, using an office building prototype, and [iii] - the comparison of [risk vs. yield] generated by an investment in the Brazilian market, using a FII, benchmarked against an existing REIT (OFFICE SUB-SECTOR) in the USA market.We conclude that investing dollars exchanged for Reais [the Brazilian currency] in a FII with a triple A office-building portfolio in the São Paulo marketplace will yield an annual income and a premium return above an American REIT investment. The highly aggressive scenario, along with the strong persistent exchange rate detachment to the IGP-M variations, plus instabilities affecting the generation of income, and even if we adopt a 300-point margin for the Brazil-Risk level, demonstrates that an investment opportunity in the Brazilian market, in the segment we have analyzed, outperforms an equivalent investment in the American market.
LT
Šiame straipsnyje aptariami pagrindiniai Brazilijos nekilnojamojo turto rinkos aspektai, siekiant nustatyti, ar tipinis Amerikos nekilnojamojo turto investuotojas norėtų įsigyti Brazilijos biurų pastatų portfelį. Straipsnyje akcentuojama: 1 - kontrolės ribos, lyginant investavimą, kai paskolos paverčiamos vertybiniais popieriais, būdingoje Amerikos nekilnojamojo turto fondo (REIT) struktūroje su Brazilijos sprendimu pagal Fundo de Investimento Imobiliário (FII); 2 - investicijų kokybės bruožai Brazilijos rinkoje pagal biurų pastato prototipą; 3 - investicijų į Brazilijos rinką per FII (rizikos ir pelningumo) lyginimas sugretinus su veikiančia REIT (biurų sektorius) JAV rinkoje. Darome išvadą, kad investiciniai doleriai, FII iškeisti į realus (Brazilijos valiuta) su "Triple A" biurų pastato portfeliu, San Paulo rinkoje duos metines pajamas ir papildomą grąžą, didesnę už Amerikos REIT investiciją. Kai scenarijus itin agresyvus ir vyraujantis kursas atskiriamas nuo rinkos kainų bendrojo indekso (IGP-M) svyravimų, pajamos generuojamos nestabiliai, ir imama 300 taškų rizikos lygio Brazilijoje marža, matome, kad mūsų analizuotame segmente investicijos Brazilijos rinkoje duoda geresnius rezultatus nei analogiška investicija Amerikos rinkoje.
2

Kryzys a ryzyko porfela walut

72%
Kłęk K.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2010
|
issue 6
95-114
PL
Bardzo ważnym etapem procesu zarządzania ryzykiem jest pomiar ryzyka. Wśród wielu metod jego pomiaru, które rozwinęły się w ciągu ostatnich kilkunastu lat, bardzo popularną i często stosowaną w praktyce - np. przez banki - jest wartość narażona na ryzyko (Value at Risk, w skrócie VaR). Niniejszy artykuł traktuje o tej metodzie, koncentrując się na ryzyku związanym z kursami walutowymi oraz kursem złota, a także budowie portfela i ukazaniu wpływu ogólnoświatowego kryzysu na inwestycje w te aktywa. W następnej części pracy zostaną krótko omówione wybrane dotychczasowe próby modelowania kursów walutowych i teoria dotycząca konstrukcji portfela. W rozdziale trzecim zostanie przedstawiona istota VaR i sposoby jej obliczania. W rozdziale czwartym zostanie przedstawiona charakterystyka danych i analiza obliczonych wyników. W ostatniej piątej części zostaną podsumowane najważniejsze wyniki. (fragment tekstu)
EN
The aim of the article is to examine the influence of global financial crisis, which started in 2008, on currency portfolios exemplified by portfolio of five currencies and gold. The article describes three approaches to calculation of Value at Risk. VaR was estimated by applying the method of historical simulation. Then, the analysis of stress testing was implemented. The research was carried out concerning three periods of time: the whole period of the observation, the phase until the day of the beginning of the crisis, and from the day after the beginning of the crisis. (original abstract)
3
Publication available in full text mode
Content available

Wybrane opcje niestandardowe jako innowacyjne narzędzia ochrony przed ryzykiem walutowym

72%
Iwaszczuk N., Solovei T.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 238
36-52
PL
Przedmiotem rozważań artykułu są innowacyjne narzędzia finansowe, do których zalicza się niestandardowe opcje walutowe. Wychodząc z założenia, że innowacja jest szczególnym rodzajem współczesnej działalności międzynarodowej, podmioty gospodarcze są zmuszone do poszukiwania innowacyjnych rozwiązań w zarządzaniu ryzykiem. Celem artykułu jest wykazanie skuteczności opcji niestandardowych jako narzędzi do budowania strategii osłaniających przed ryzykiem walutowym. Praktyczne zastosowanie rekomendowanych strategii pokazano na przykładzie przedsiębiorstwa BASMAC. Podmiot ten, z uwagi na kontrakty handlowe rozliczane w euro, narażony jest na wahania kursu walutowego, dlatego poszukuje innowacyjnych rozwiązań zabezpieczających własne interesy przed stratą finansową na skutek działania ryzyka kursowego.
EN
Innovative financial instruments (which include exotic currency options) are under consideration in this article. Assuming that innovation is a special kind of contemporary international activities, economic operators are forced to seek innovative solutions in the risk management. In this article attention has been focused on custom options as the basis for building a strategy protecting against currency risk. Practical application of the recommended strategy is shown on the example of the company Basmac. This entity is exposed to exchange rate fluctuations because its commercial contracts are settled in euro. So it is looking for innovative solutions to safeguard its own interests against financial loss due to the action of the exchange rate risk.
4
Publication available in full text mode
Content available

Wykorzystanie instrumentów pochodnych do zarządzania ryzykiem kursowym w przedsiębiorstwie

58%
Iwaszczuk N., Orłowska-Puzio J.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 174
160-172
EN
Derivatives are the subject to a lot of research for several years. Their use for risk management in the enterprise has many supporters as well as opponents. Meanwhile, traders operating across borders, are facing the problem of securing their own interests against changes in market factors. The exchange rate is the main factor that fluctuations play an important role in their case. The same issue of the exchange rate were widely discussed in the literature over the years. Thus, in this study, our attention was focused on the construction of a currency option strategy proposed use in the management of the foreign exchange risk.
5
Publication available in full text mode
Content available

Innowacje finansowe na rynku instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem walutowym - szansa czy zagrożenie?

58%
Miciuła I.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 238
77-90
PL
Proces globalizacji przez możliwość wymiany i wzrost konkurencyjności spowodował rozwój problematyki zarządzania przedsiębiorstwem w globalnym otoczeniu. W artykule przedstawiono podział i procentową strukturę wykorzystywanych w praktyce życia gospodarczego w Polsce innowacyjnych instrumentów zarządzania ryzykiem walutowym i dokonano porównania z rynkami zagranicznymi (USA i Niemcy). Podjęto próbę zdefiniowania i klasyfikacji innowacji finansowych na rynku walutowym oraz wskazania na szanse i zagrożenia, jakie niosą ze sobą te instrumenty.
EN
The process of globalization, the opportunity to exchange and increase competitiveness has given rise to problems of business management in a global environment. The article presents the classification and rate structure used in the practice of economic life in Poland and innovative instruments for managing currency risk and compared with foreign markets (U.S. and Germany). An attempt was made to define and classification financial innovation in the currency market and to identify the opportunities and threats posed by these instruments.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.