Search results

1

THE RESTRUCTURING OF THE FINANCIAL SYSTEM IN BELARUS WITH SPECIAL CONSIDERATION TO THE BANKING SYSTEM

100%

Gostomski E., Michałowski T.

International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE)

|

2013

|

vol. 6

|

issue 1-2

73-85

EN

The paper examines the restructuring of the financial system in Belarus which began after the collapse of the Soviet Union. Special consideration is paid to the country’s banking sector. The authors present the Belarusian banking system at the beginning of transformation, the role and functions of the Belarusian central bank, the development of commercial banking in Belarus, the participation of foreign capital in the Belarusian banking system and the status and prospects for development of the banking system in the analyzed country. Basic information on the Belarusian insurance sector and capital market is also provided. The authors conclude that despite significant changes the Belarusian financial sector is still underdeveloped which is reflected, inter alia, in the low ratio of banking penetration in the Belarusian society, low ratio of insurance premiums to GDP, small and illiquid capital market.

2

FACTORS OF ISRAELI ECONOMIC DEVELOPMENT

88%

Gostomski E.

International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE)

|

2013

|

vol. 6

|

issue 1-2

45-55

EN

This article focuses on the sources of Israeli economic success. There were two main sources of Israeli success. Firstly, a large inflow of funds from abroad, mainly from the Jewish diaspora, enabled consecutive governments to make huge investment outlays. Secondly, effective integration of immigrants into social life provided the economy with highly qualified specialists. Traditionally, an important role in the economy of Israel is played by the financial sector and tourism. The defense industry, electronics industry and gem-cutting (in which Israel is the world undisputed leader) occupy a prominent position in the Israeli economy. An important factor that propels the Israeli economy is innovation.

3

Ownership concentration impact on firm financial performance

63%

Abdullah M. I., Sarfraz M., Qun W., Chaudhary M.

LogForum

|

2019

|

vol. 15

|

issue 1

107-118

EN

Background: Purpose of this study is to investigate the impact of ownership concentration on the performance of the firms operating in the financial and logistics sector of Pakistan. Impact of corporate governance practices on performance is under discussion for many years. Ownership structure has a significant effect on the performance of the firms either positively or negatively. Performance of the firms operating under the financial sector becomes more critical due to the reason that a well-functioning financial sector is vital for the economic development of any Country or Nation, in all areas especially in such crucial ones as logistics. The underline empirical study investigated the impact of ownership concentration on the performance of the firms operating in the financial sector of Pakistan, which has a strong influence on other sectors including logistics one. Methods: There are 36 firms those have been considered for data collection process. These firms are listed on Karachi stock exchange (KSE) of Pakistan. Last five years’ data from annual reports has been analyzed. Quantitative data descriptive statistics, correlation matrix and regression models are used for data analysis. Results: Ownership concentration has a significant negative impact on ROA, Family-based ownership concentration has a significant negative impact on ROA, and Nonfamily based ownership concentration have a significant positive impact on Tobin’s Q and ROA. Findings of this study are consistent with the agency theory. Conclusions: Concentrated ownership can influence firm performance either positively or negatively. Study shows that the agency theory is applicable in the context of Pakistan. The power of decision-making is held by top shareholders in the concentrated ownership structure. Shareholders will make such decisions those are beneficial for them but not for the firm.

PL

Wstęp: Celem pracy była analiza wpływu koncentracji własności na sposób postępowania przedsiębiorstw, działających w sektorze finansowych i logistycznym w Pakistanie. Od wielu lat trwa dyskusji na temat wpływ praktyk sektora państwowego na działania przedsiębiorstw. Struktura własnościowa ma istotny wpływ na sposób postępowania firm, zarówno pozytywny jak i negatywny. Wpływ sposobu postępowania sektora finansowego ma istotne znaczenia dla rozwoju gospodarczego zarówno kraju jak i narodu we wszystkich sektorach, np. w tak istotnym sektorze, jakim jest logistyka. Prezentowana praca przedstawia badania pod wpływem koncentracji typu własności na działanie firm operujących w sektorze finansowych, co przekłada się również na działanie innych sektorów gospodarki, w tym logistycznego. Metody: Badania przeprowadzono na losowej próbce 36 przedsiębiorstw. Przedsiębiorstwa te są zarejestrowane na giełdzie w Karachi, w Pakistanie. Analizie poddano okres ostatnich 5 lat, na podstawie raportów rocznych. Jako narzędzi do obróbki danych zastosowano statystykę opisową, macierz korelacji oraz modele regresji. Wyniki: Koncentracja własności ma istotny negatywny wpływ na ROA, koncentracja własności rodzinnej ma istotny negatywny wpływ na ROA, natomiast koncentracja własności nierodzinnej ma istotny pozytywny wpływ na wskaźnik Tobin's Q i ROA. Otrzymane wyniki są spójne z teorią agencji. Wnioski: Koncentracja własności może wpływać na działanie formy zarówno pozytywnie, jaki i negatywnie. Wyniki badań wskazują, że teoria agencji może być zastosowana w kontekście Pakistanu. W strukturze ze skoncentrowaną własnością, decyzje są podejmowane przez głównym udziałowców. Podejmują oni decyzje korzystne przede wszystkich dla siebie a nie zawsze dla całości firmy.

4

Algorytmy neuronowe - zastosowanie w platformie finansowej

63%

Firlej Małgorzata M.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie

|

2017

|

issue 13

65-80

PL

Artykuł opisuje wykorzystanie sieci neuronowych do automatyzacji procesów w systemach decyzyjnych w sektorze finansowym na przykładzie zastosowania w VSoft Financial Platform składającej się modułu windykacyjnego, ubezpieczeniowego oraz kredytowego. Przedstawiono przykładowe zastosowania sieci neuronowych dla konkretnych zagadnień finansowych: segmentacji klientów, scoringu, windykacyjnych modeli predykcyjnych i oceny sytuacji finansowo-kredytowej. Zawarto argumenty za korzyściami zastosowania sieci neuronowych do budowania modeli predykcyjnych i finansowych. Przedstawiono ograniczenia w zastosowaniu sieci neuronowych do wyliczenia scoringu i ratingu klienta w systemach dla banku wynikające z regulacji i wymogów instytucji nadzorczych. (fragment tekstu)

EN

The article describes the use of neural networks for process automation in decision-making systems in the financial sector illustrated with an example of VSoft Financial Platform which includes debt collection, insurance and credit modules. The article presents the examples of neural network applications for specific financial issues: customer segmentation, scoring, debt collection predictive models, and financial and credit situation assessment. Arguments for the benefits of using neural networks to build predictive and financial models are discussed. The article also presents limitations in the use of neural networks to calculate customer scoring and rating in banking systems, resulting from regulations and requirements of supervisory institutions.(original abstract)

5

Nadzorcza perspektywa zarządzania ryzykiem

63%

Broda K.

Bezpieczny Bank

|

2013

|

issue 1(50)

77-91

PL

W gospodarce rynkowej cykliczność jest naturalną cechą rozwoju gospodarczego a z cyklicznością wiąże się występowanie kryzysów. Dlatego w gospodarce rynkowej kryzysy były, są i będą. Jednak warto podkreślić, że ze względu na kontekst systemowy kolejne kryzysy nie były, nie są i prawdopodobnie nie będą takie same. Doświadczenia globalnego kryzysu z przełomu dekad XXI w. dostarczają kolejnych argumentów na potwierdzenie tej hipotezy. W odniesieniu do zarządzania ryzykiem oznacza to konieczność nie tylko uwzględniania doświadczeń historycznych, ale przewidywanie wyzwań przyszłości. Jakie są najważniejsze cechy współczesności, które kształtują warunki w jakich ryzyko będzie powstawać, w jakich będzie trzeba nim zarządzać? Jak się do nich przygotować, aby stworzyć warunki skutecznego zarządzania ryzykiem?

EN

Banks should have action plans in place with respect to foreseeable negative or crisis scenarios in order to, in practice, ensure sufficient time to deal with unforeseeable problems. Financial system regulations must be changed in such a way as to effectively limit moral hazard and eliminate conditions that contribute to its emergence. Problems associated with the further development of finance in a direction that is disconnected from the needs of the real economy, as well as market consolidation Problemy i poglądy 91 that is reflected in the growth of entities that are "too big to fail", and even "too big to be effectively rescued", should be a priority for regulators and policymakers. Sanctions in the form of elimination from the market of entities that take on excessive risk can limit moral hazard and enhance market discipline. In a Euro - pean context, an urgent challenge is to develop methods and procedures for the orderly liquidation of banks (resolution). In terms of introducing corrections to the financial system infrastructure, it is necessary to separate discrete types of activity (particularly intermediation vs. investment and trading operations) in order to limit the exposure of consumer bank deposits to investment or trading risk. It is also desirable, even necessary, to simplify the structure of very large banking groups.

6

Makroekonomiczne skutki wzrostu udziału sektora finansowego w gospodarce wybranych krajów świata

63%

Ziemiecki J.

Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician

|

2012

|

issue nr 11

51-59

XX

Statystyka może być bardzo pomocna w analizie trendów i wyszukiwaniu nowych zjawisk ekonomicznych dotyczących stanu aktualnego i przyszłości. Udział finansów w gospodarce krajów świata, zwłaszcza rozwiniętych, stale wzrasta, mimo kryzysu w latach 2007-2010. Na kanwie tego zjawiska autor zajął się wyszukaniem trendów makroekonomicznych związanych ze wzrostem znaczenia finansów. Analiza dotyczy krajów świata najbardziej rozwiniętych oraz o największym potencjale wzrostu dochodu narodowego (tzw. BRIC: Brazylia, Rosja, Indie, Chiny), ale także Polski i kilku krajów o podobnej strukturze ekonomicznej do gospodarki polskiej. (fragment tekstu)

EN

The article is an growth illustration of the financial sector in the Polish economy and selected developed countries. Using a set of statistical indicators the Author identified less known consequences of this growth. One of them is a significant reduction in the rate of the national income growth in developed countries, while another one is the extension of the national income creation over a one-year cash flow of goods, as finances to a large extent determined growth in the next years. The third consequence of the finance share increase in the economy is the duality of consumption. In developed countries, financial investors with its above-standard and luxury consumption outweigh the standard. (original abstract)

7

Szwedzka polityka antykryzysowa wobec recesji z lat 2008-2009

63%

Czech S.

Studia Ekonomiczne

|

2013

|

vol. 130

30-39

EN

The global crisis of the late 2000s brought Sweden a deep, but short-lived recession. One ought to recognize, however, the actions taken by the authorities to fight the contraction. The government, thanks to healthy public finances, was able to inject a fiscal stimulus to the economy, which was aligned with long-term assumptions of economic development of the country. The central bank, on the other hand, basing on the experiences of the crisis of the early 1990s, followed a policy of liquidity support, full transparency, free floating of currency and bringing back trust into the system. Owing to the above actions the recession ended quickly and left no longstanding mark on the Swedish economy.

8

Produktowe innowacje banków komercyjnych: analiza przyczynowo-skutkowa

63%

Pyka I.

Studia Ekonomiczne

|

2013

|

vol. 173

253-267

EN

Information revolution has made that the financial sector as well as economic sector is followed by the conviction of a sudden acceleration of the development of undefined border points. Fashionable and at the same time the undisputed factor in this development are innovations - in the financial sector defined as financial innovations - which organized, wholesale 'production' takes place along with the rapid development of financial engineering. growing today to the rank of a new industrial area. The scale and effectiveness of the use of financial innovations in various fields of economic life of the global world are a confirmation of the changes taking place in the creation and application of financial innovations. The article focuses on product innovations of traditional financial intermediaries (credit institutions, commercial banks). The analysis includes the concept of financial innovations, indicating the areas and possibilities of their use. Financial innovations are classified in: breakthroughs financial innovations and disseminated financial innovations, which include product innovations. Tradable financial instruments, used to searching new sources of financing, were classified to product innovations of modern commercial banks. 'Revolution' in this area is considered as an important reason for creation and escalation of the effects of the global financial crisis. From this point of view, considering the further possibilities and the dynamics of growth of product innovations in commercial banks.

9

Nieruchomości a sektor finansowy w Polsce

51%

Łaszek J.

Bezpieczny Bank

|

2013

|

issue 4(53)

52-99

PL

Podstawowymi podmiotami systemu finansowego sektora nieruchomości zazwyczaj są klienci/pożyczkobiorcy, którymi mogą być osoby prawne lub fizyczne oraz inwestorzy. Komercyjny system bankowy oraz systemy kredytu kontraktowego można traktować jako podsystem systemu bankowego. Specjalistyczne fundusze inwestycyjne oraz system ubezpieczeniowy uzupełniają ten system. System ten domykają władze centralne i lokalne, wyspecjalizowane bankowe lub parabankowe instytucje publiczne przeznaczone do realizacji programów rządowych. Omawiane instytucje tworzą na ogół trzy podsystemy: ❖ komercyjny system finansowania budownictwa mieszkaniowego i budownictwa nieruchomości komercyjnych na zasadzie ich kredytowania długookresowego zarówno dla osób indywidualnych (kredyt hipoteczny), jak też firm deweloperskich. Obydwie formy tworzą system finansowania kredytem (debt finance). Pomimo komercyjnego charakteru, system ten, zwłaszcza w obszarze finansowania osób fizycznych, był tworzony zwykle przy udziale czynnika publicznego i często w różnych formach oddziaływanie to jest nadal kontynuowane; ❖ komercyjny system finansowania na zasadzie udziałów kapitałowych (equity finance). Często dotyczy to inwestycji związanych z terenem, jak też nieruchomości komercyjnych. Jest on prowadzony przez specjalistyczne nieruchomościowe fundusze inwestycyjne, czasami przez banki podejmujące inwestycje o znacznym stopniu ryzyka; Problemy i poglądy ❖ system finansowania bądź wspierania inwestycji mieszkaniowych i infrastrukturalnych ze środków publicznych w ramach Partnerstwa Publiczno-Prywatnego (PPP).

EN

This article focuses on the relationship between the housing market and the banking system. The financing of the real estate market, especially that of the housing market is based on the banking system. Such a situation resulted partly from political reasons and can be found in many countries. Because in Poland owner occupied housing is supported by housing policy and also with tax incentives, it grew and became very important for the financial sector. The central bank on the other hand, has a significant impact on the financial system and on the housing market by setting interest rates. This article therefore presents the evolution of the financing of real estate and shows how the central bank influences the market. Moreover, issues related to foreign denominated loans are discussed.

10

Dlaczego tylko odkrywać? Lekcje z obecnego kryzysu dla ekonomii i polityki gospodarczej

51%

Belka M.

Bezpieczny Bank

|

2013

|

issue 4(53)

7-18

PL

Trwająca właściwie do dzisiaj dyskusja na temat przyczyn wielkiego kryzysu z okresu międzywojennego pokazuje, jak trudno sformułować na tego typu pytania odpowiedzi, które znalazłyby powszechną akceptację. Kryzysy, szczególnie o takiej skali, jak wspomniany wcześniej wielki kryzys z lat 30., bądź ten, którego końca obecnie wypatrujemy, prowadzą do intensywnie zadawanych pytań "dlaczego", głównie chyba z tego powodu, że pojawienie się takich zjawisk nie było oczekiwane (przynajmniej przez ekonomię głównego nurtu i opartą na niej politykę gospodarczą). Dla wielu obserwatorów oznacza to oczywiście słabości i braki tworzących ten główny nurt koncepcji i modeli ekonomicznych. Odkrywanie przyczyn kryzysów, również tego ostatniego, nie jest jednak zadaniem prostym, także i z tego powodu, że kryzys ma złożoną naturę. Co więcej, chęć zachowania poprawnej metodyki badań ekonomicznych w poszukiwaniu odpowiedzi na pytanie o przyczynę oznacza najprawdopodobniej, że odpowiedź ta musi mieć postać zestawu stosunkowo wielu odpowiedzi na pytania o skutki zjawisk podejrzewanych o bycie przyczynami kryzysu.

EN

The more progressive of current trends in economics and policymaking outlined in the paper reflect a welcome shift away from the entrenched practice of positing and proving abstruse macroeconomic models and articulating the anticipated consequences of policy decisions, and towards an approach that sets out to more rigorously identify the causality underlying economic phenomena and, more importantly, contribute in a meaningful way to resolving pressing practical problems. This is cause for guarded optimism because as the ongoing debate on the causal factors behind the current, persistent crisis continues to expose the gaps and inadequacies of mainstream economic models and concepts, so too is a re-examination of the State's regulatory impact on the financial sector taking place. Notable in this regard is questioning the validity of such pre-crisis legislation-shaping assumptions as financial market efficiency, as well as positing that banking sector regulations should be differentiated across varying categories of bank operating models, or applying to the introduction of new financial instruments procedures modeled after regulatory mechanisms that govern the pharmaceutical industry's marketing of drugs. The caveat downgrading the degree of optimism comprises such factors as the lethargic pace of introduction of the European banking union, regulatory divergence between the US and Europe, as well as the sluggish pace and varied scope of adopting Basel III solutions across jurisdictions.

11

Kierunki zmian pokryzysowych w systemach podatkowych w krajach Unii Europejskiej

51%

Szołno-Koguc J., Twarowska M.

Studia Ekonomiczne

|

2014

|

vol. 198 cz 1

290-306

EN

The aim of the paper is to analyze changes in the taxes as a result of economic and financial crisis. The paper presents the changes in the tax policy and the proposals for anti-crisis taxes. Some features of the tax system, although they were not the main cause of the financial crisis, it allowed the formation of the imbalances leading to the crisis. During the crisis the tax system fulfils the stabilization function, through the automatic stabilizers as well as through discretionary changes of tax burdens. The deterioration of the budgetary situation and the increase in public debt in EU requires the fiscal consolidation. For this purpose, in addition to reduction in public expenditure, it is necessary to increase budget revenues through an increase in the tax burden. In the coming years it is expected an increase in the fiscal burden and the new forms of additional taxation of the financial sector and the large corporations.

12

Uwarunkowania i sposoby uruchamiania mechanizmów rynkowych w sektorze finansowym

45%

Krysiak Z.

Bezpieczny Bank

|

2016

|

issue 1 (62)

100-113

PL

Wysoka efektywność działalności gospodarczej poszczególnych podmiotów oraz maksymalizacja rozwoju gospodarki danego kraju nie może być osiągnięta w sytuacji źle funkcjonujących mechanizmów rynkowych. W prezentowanym artykule autor odnosi się do słabo działających mechanizmów rynkowych w polskim sektorze finansowym, co hamuje rozwój sfery realnej albo utrudnia uzyskanie odpowiedniej skali działalności. Do obszarów tych należą: deficyt długoterminowego finansowania nieruchomości, mały rynek listów zastawnych i obligacji hipotecznych, niski udział inwestycji gospodarstw domowych w instrumenty rynku kapitałowego, słabo rozwinięty i mało konkurencyjny rynek kapitałowy, ograniczony i mało zdywersyfikowany dostęp przedsiębiorstw do kapitału. Niniejsze opracowanie zawiera charakterystykę wymienionych wyżej obszarów, w których mechanizmy rynkowe nie mogą dobrze funkcjonować. Ponadto zostaną zarysowane sposoby i kierunki poprawy procesów rynkowych, a także rola planu rozwoju gospodarczego rządu w usprawnianiu funkcjonowania rynku.

EN

A high efficiency of economic activity of market participants and maximization of the economic development of a country cannot be achieved in a situation of unproper functioning of market mechanisms. In the present article, the author refers to poorly operating market mechanisms in the polish financial sector, which inhibit the development of the real economy or resist the attainment of an appropriate scale of operations. These areas include: a deficit of long-term real estate financing, small market bonds and mortgage bonds, a low share of household investment in capital market instruments an underdeveloped and less competitive capital market, limited and little diversified business access to capital. This paper describes the nature of the above-mentioned areas in which market mechanisms cannot function well. Moreover, it outlines the modalities and directions of improvement of market processes, as well as the role of the economic development plan of the Polish government in improving the functioning of the market.

Refine search results

THE RESTRUCTURING OF THE FINANCIAL SYSTEM IN BELARUS WITH SPECIAL CONSIDERATION TO THE BANKING SYSTEM

FACTORS OF ISRAELI ECONOMIC DEVELOPMENT

Ownership concentration impact on firm financial performance

Algorytmy neuronowe - zastosowanie w platformie finansowej

Nadzorcza perspektywa zarządzania ryzykiem

Makroekonomiczne skutki wzrostu udziału sektora finansowego w gospodarce wybranych krajów świata

Szwedzka polityka antykryzysowa wobec recesji z lat 2008-2009

Produktowe innowacje banków komercyjnych: analiza przyczynowo-skutkowa

Nieruchomości a sektor finansowy w Polsce

Dlaczego tylko odkrywać? Lekcje z obecnego kryzysu dla ekonomii i polityki gospodarczej

Kierunki zmian pokryzysowych w systemach podatkowych w krajach Unii Europejskiej

Uwarunkowania i sposoby uruchamiania mechanizmów rynkowych w sektorze finansowym