Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 5

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Frankfurt Stock Exchange
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

Price duration versus trading volume in high-frequency data for selected DAX companies

100%
Gurgul H., Robert S., Mitterer C.
Managerial Economics
|
2016
|
vol. 17
|
issue 2
241-260
EN
The main goal of this paper is to gain insights into the dependence structure between the duration and trading volume of selected stocks listed on the Frankfurt Stock Exchange. We demonstrate the usefulness of the copula function to describe the dependence of specific unevenly spaced time series. The properties of the time series of price durations and trading volumes under study are in line with common observations from other empirical studies. We observe clustering, overdispersion, and diurnality. For most of the stocks, the seminal model (linear parametrization with exponential or Weibull distribution) can be replaced by a logarithmic specification with more-flexible conditional distributions. The price duration and trading volume associated with this duration exhibit dependence in the tails of distribution. We may conclude that high cumulative trading volumes are associated with long duration. However, changes of price over short times are related to low cumulative volume.
2
Content available remote

The logarithmic ACD model: The microstructure of the German and Polish stock markets

75%
Gurgul H., Syrek R.
Managerial Economics
|
2016
|
vol. 17
|
issue 1
77-92
EN
The main goal of this paper is to compare the microstructure of selected stocks listed on theFrankfurt and Warsaw Stock Exchanges. We focus on the properties of duration on both markets and on fitting the appropriate ACD models. Because of the quite different levels of capitalization of stocks on these markets, we observe essential discrepancies between these stocks. Whilefor most German companies on the DAX30, the Burr distribution fits better than generalized gamma distribution, the latter distribution is superior in the case of the largest Polish companies. Analyzing series by hazard function, we note the similarity of hazard functions for companies on both markets, which tend to have a U-shaped pattern.
3
Publication available in full text mode
Content available

Dividend Policy and the Nature of Cash Flows of Selected Companies Listed on the Frankfurt Stock Exchange

75%
Dada A.
Nauki o Finansach
|
2021
|
vol. 26
|
issue 2
30-44
PL
Celem głównym artykułu było zbadanie, czy istnieją spółki akcyjne notowane na FSE w latach 2000-2017, wypłacające dywidendy regularnie. Próbę badawczą podzielono na spółki dywidendowe oraz pozostałe spółki. Celem pomocniczym było porównanie spółek dywidendowych i pozostałych spółek w odniesieniu do charakteru przepływów pieniężnych (dodatni/ujemny). Na podstawie przeprowadzonych badań należy stwierdzić, że spółki dywidendowe realizują średnio wyższą wartość DPS niż inne spółki. Z przeprowadzonych badań wynika, że udział spółek dywidendowych w wariantach 1-4 modeli opisujących sytuację przedsiębiorstwa ze względu na rodzaj działalności i charakter przepływów pieniężnych netto jest większy niż udział pozostałych spółek. Wartością dodaną są rekomendacje dotyczące atrakcyjności inwestowania w spółki dywidendowe. Wnioski mogą być również przydatne dla spółek notowanych na innych giełdach, m.in. GPW. Polityka dywidendy powinna być wspierana racjonalnym zarządzaniem przepływami pieniężnymi.
EN
The main purpose of the article was to investigate whether there are joint-stock companies listed on the FSE between 2000-2017 that paid regular dividends. The sample was divided into dividend companies and other companies. A subsidiary objective was to compare the dividend companies and other companies concerning the direction of their cash flows (positive/negative). Based on the conducted research, it should be stated that dividend companies had on average higher DPS than other companies. The conducted research shows that the percentage of dividend companies in variants 1-4 among the models of eight cases based on selected information on cash flows is greater than that of other companies. The application value is related to recommendations regarding the attractiveness of investing in dividend companies. These conclusions may also be useful for companies listed on other exchanges, e.g. the GPW. The dividend payment policy should be supported by rational cash flow management.
4
Publication available in full text mode
Content available

Rynek Neuer Markt: droga od sukcesu do porażki

63%
Woś S., Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Ekonomia Międzynarodowa
|
2015
|
vol. 011
PL
Celem artykułu jest zaprezentowanie niemieckiego rynku NeuerMarkt, jego struktury, dynamicznego rozwoju w latach 1997–2003 oraz głównych przyczyn upadku. Analizie poddano ramy prawne funkcjonowania rynku, indeksy giełdowe, główne kryteria dopuszczania akcji do obrotu, a także wybrane obowiązki informacyjne ciążące na emitentach. Do źródeł porażki niemieckiego alternatywnego systemu obrotu zalicza się pęknięcie tzw. bańki internetowej, które doprowadziło do spadku cen akcji. Do upadku przyczyniły się również liczne skandale i bankructwa notowanych na giełdzie spółek, a także zaostrzenie przez Deutsche Börse AG kryteriów wejścia na rynek. Przeprowadzone obserwacje mogą zostać wykorzystane podczas analizy innych alternatywnych systemów obrotu, np. polskiego rynku NewConnect.
EN
The aim of the article is to show the functioning of NeuerMarkt and the main factors and reasons of the fall of the German NeuerMarkt. It characterizes the German stock exchange market during 1997–2003. The objective has been achieved with the analysis of the Neuer Markt legal framework, IPO emission requirements, selected (informational) statements demanded from issuers, delisting procedures, and a study of stock indexes. Furthermore Neuer Markt has been evaluated in cross reference with dynamic growth, downward phases and market structure. The main reason behind the termination of the Neuer Markt is theburst of the Internet bubble which contributed to the drastic drop in market share prices. Moreover, scandals around cited companies and tightened entry criteria implemented by the Deutsche Börse had a negative influence on the NeuerMarkt situation. Observations noted in the research can be used in analysis of the alternative markets’ current situation, e.g. the Polish alternative market NewConnect. The article presents the main errors and oversights made during the operation of the functioning which contributed to its fall in 2003. Research of foreign literature, press articles and the Frankfurt Stock Börse publications has been applied.
5
Publication available in full text mode
Content available

Alternative Trading Systems in Germany – Entry Standard vs. Neuer Markt

51%
Woś S.
Ekonomia Międzynarodowa
|
2016
|
issue 15
223-233
PL
Celem artykułu jest porównanie dawnego niemieckiego rynku alternatywnego, Neuer Markt, z obecnym rynkiem, Entry Standard, w kontekście zapewniania dostępu do kapitału małym i średnim przedsiębiorstwom. Artykuł zawiera charakterystykę niemieckiego rynku kapitałowego od 1987 r., przy czym skupiono się na obecnie funkcjonującym alternatywnym systemie obrotu – Entry Standard. Przeanalizowano warunki pierwszych ofert publicznych na rynku Entry Standard, wymogi wobec emitentów oraz strukturę rynku, porównując je z informacjami na temat działającego wcześniej rynku Neuer Markt. Dokonano przeglądu literatury, w tym publikacji giełdy frankfurckiej, skupiając się na podobieństwach i różnicach między rynkami. Potwierdzono hipotezę, że rynek alternatywny stanowi ważne źródło kapitału dla małych i średnich przedsiębiorstw.
EN
The aim of the article is to compare the former German alternative market, the Neuer Markt, with the current Entry Standard, in the context of providing capital access to small and medium enterprises. The article characterizes the German capital market since 1987, focusing on the current alternative trading system – the Entry Standard segment. The objective has been achieved with the analysis of the Entry Standard IPO emission requirements, selected statements demanded from issuers and the market structure. Those issues are compared with the former Neuer Markt. During the research, foreign literature, press articles and Frankfurt Stock Exchange publications and reports were applied. The author wants to indicate the main similarities and differences between the Neuer Markt and the Entry Standard. The comparison confirms that the alternative trading system plays a huge role in providing capital access to small and medium enterprises.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.