Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: LTV

Sort By:

Limit search:

Korean Real Estate Market and Boosting Policies: Focusing on Mortgage Loans

100%

Hwang S., Park M., Lee H.-S., Yoon Y., Son B.-S.

International Journal of Strategic Property Management

2010

vol. 14

issue 2

157-172

The Korean real estate market is currently slowing down due to the global economic crisis, which resulted from subprime mortgage crisis in the United States. In response, the Korean government has adopted various policies in an attempt to deregulate real estate speculation. For example, the Loan to value ratio (LTV) has been increased in order to stimulate housing supply, demand, and housing transactions. However, these policies could potentially result in a mortgage crisis due to an increase in over-amplified and high-risk derivatives in Korea's secondary mortgage market. Consequently, the housing market could fall into such deep confusion that it will be even more difficult to perform empirically based housing market forecasting. Therefore, a comprehensive and systematic method is required to analyze the real estate financial market and the causal relationships between market influence factors. With an integrated perspective and an application of a system dynamics methodology, this paper proposes Korean Real Estate and Mortgage Market dynamics models based on the fundamental principles and causal loops of housing markets, which are determined by the economic activities of consumers, financial agencies, and real estate financing investors. The potential effects of the Korean government's deregulation policies are also considered by focusing on the main factor of these policies: the mortgage loan.

Korėjos nekilnojamojo turto rinka šiuo metu išgyvena nuosmukį dėl pasaulinės ekonominės krizės, kuri kilo dėl JAV būsto paskolų rinkos krizės. Reaguodama į tai, Korėjos Vyriausybė ėmėsi įvairių politikos priemonių, siekdama užkirsti kelia nekilnojamojo turto spekuliacijai. Pavyzdžiui, buvo padidintas paskolos ir vertės santykis (angl. LTV), siekiant skatinti būsto pasiūlą, paklausą ir būsto sandorius. Tačiau šios politikos priemonės galėtų lemti būsto krizę dėl per daug išplėstos ir didelės rizikos išvestinėmis priemonėmis, didinant Korėjos antrinio būsto rinką. Tačiau būsto rinka gali atsidurti tokioje painioje situacijoje, kad bus dar sunkiau atlikti empiriškai pagrįstą būsto rinkos prognozę. Todėl reikalingas išsamus ir sisteminis metodas, padedantis analizuoti finansinę nekilnojamojo turto rinką ir priežastinį ryšį tarp rinką veikiančių veiksnių. Be integruotos perspektyvos ir dinamiško sistemingų metodų taikymo, šiame straipsnyje siūlomi Korėjos nekilnojamojo turto ir paskolų rinkos dinamikos modeliai, pagrįsti pagrindiniais principais ir pagrindinėmis nesėkmemis būsto rinkose, kurios nustatomos pagal ekonominę vartotojų veiklą, finansuojančias institucijas, ir nekilnojamajį turtą finansuojančiais investuotojais. Galimas Korėjos Vyriausybės pertvarkymo politikos rezultatas — sutelkti dėmesį į svarbiausią šių politikos krypčių rodiklį — būsto paskolas.

HOUSING SECTOR-SPECIFIC DSGE MODEL WITH APPLICATIONS TO CZECH AND SLOVAK ECONOMIES

63%

Bouda M., Formánek T.

Ekonomický časopis (Journal of Economics)

2014

vol. 62

issue 8

805 – 822

In this paper, we introduce and use a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model tailored for analysis of small open economies, which is further amended to encompass housing sector-specific dynamics and to generate relevant insight and conditional forecasts for the housing sector. We analyse and compare the housing sector dynamic behaviour for the Czech Republic and the Slovak Republic. The empirical part of our paper consists of Bayesian estimation and evaluation of the model, impulse response analysis and conditional forecasts under alternative macroeconomic policy scenarios. We find significant pro-volatile impact of higher loan to values (LTVs) for both economies analysed. This effect is observed both in IRFs and conditional forecasts calculated using different LTV-based scenarios.

Refine search results

1 Ekonomický časopis (Journal of Economics)

1 International Journal of Strategic Property Management

1 2014

1 2010

1 Bouda M.

1 Formánek T.

1 Hwang S.

1 Lee H.-S.

1 Park M.

1 Son B.-S.

1 Yoon Y.

Search results

Korean Real Estate Market and Boosting Policies: Focusing on Mortgage Loans

HOUSING SECTOR-SPECIFIC DSGE MODEL WITH APPLICATIONS TO CZECH AND SLOVAK ECONOMIES