Search results

1

Pedagogové, informatici a implicitní deskriptory normality

100%

Havigerová J. M., Haviger J.

Pedagogická orientace (Journal of the Czech Pedagogical Society)

|

2010

|

vol. 20

|

issue 1

80-103

EN

The paper presents information on the results of research into implicit theories of normality developed by teachers. This research was carried out within the project of implicit theory of normality among helping professions (GA406/07/1397). The paper presents findings on implicit concepts of normality obtained from the analyses of repertory grid method and the focus group. We found and analysed both the structure and content of implicit theories developed by teachers and compared them with a group of IT specialists.

2

On using the t-test for assessing association between Likert-scale variables

72%

Gamrot W.

Studia Ekonomiczne

|

2019

|

vol. 390

7-17

EN

Survey objectives often include assessment of associations among study variables. These variables are sometimes discrete. In particular they may be expressed using the well known Likert scale, where the respondents choose one of several mutually exclusive, predefined responses. In such a case some authors advocate the use of correlation tests dedicated to testing hypotheses about correlation between continuous variables for discrete ones. In this paper, statistical consequences of such an approach are investigated, and resulting problems are illustrated for the well-known t-test based on assumption of bivariate normality.

PL

W badaniach statystycznych często wykorzystywane są pytania zamknięte, na które respondent odpowiada, wybierając jedną z kilku wzajemnie wykluczających się opcji odpowiedzi. Typowym przypadkiem jest wykorzystanie do wyrażenia wartości zmiennych skali Likerta. Równocześnie dość często cel badania stanowi wykrycie współzależności pomiędzy zmiennymi. W niniejszej pracy rozważono konsekwencje kontrowersyjnej praktyki rozpatrywanej w literaturze, polegającej na stosowaniu testu t-Studenta przeznaczonego dla rozkładów ciągłych do badania współzależności pomiędzy zmiennymi dyskretnymi.

3

Do multi-factor models produce robustresults? Econometric and diagnostic issues in equity risk premia study

44%

Sakowski P., Ślepaczuk R., Wywiał M.

Studia Ekonomiczne

|

2016

|

vol. 301

203-227

EN

In recent decades numerous studies verified empirical validity of the CAPM model. Many of them showed that CAPM alone is not able to explain cross-sectional variation of stock returns. Researchers revealed various risk factors which explained outperformance of given groups of stocks or proposed modifications to existing multi-factor models. Surprisingly, we hardly find any discussion in financial literature about potential drawbacks of applying standard OLS method to estimate parameters of such models. Yet, the question of robustness of OLS results to invalid assumptions shouldn't be ignored. This article aims to address diagnostic and econometric issues which can influence results of a time-series multifactor model. Based on the preliminary results of a five-factor model for 81 emerging and developed equity indices [Sakowski, Ślepaczuk and Wywiał, 2016a] obtained with OLS we check the robustness of these results to popular violations of OLS assumptions. We find autocorrelation of error term, heteroscedasticity and ARCH effects for most of 81 regressions and apply an AR-GARCH model using MLE to remove them. We also identify outliers and diagnose collinearity problems. Additionally, we apply GMM to avoid strong assumption of IID error term. Finally, we present comparison of parameters estimates and Rsquared values obtained by three different methods of estimation: OLS, MLE and GMM. We find that results do not differ substantially between these three methods and allow to draw the same conclusions from the investigated five-factor model.

PL

W ostatnich latach liczne prace podejmowały temat empirycznej weryfikacji skuteczności modelu CAPM. Ich autorzy zaproponowali co najmniej kilka czynników ryzyka, które są w stanie wyjaśnić zróżnicowanie przekrojowe zwrotów rozmaitych aktywów finansowych. Zaproponowano także liczne modyfikacje istniejących modeli wieloczynnikowych. W bogatej literaturze rzadko jednak spotykamy dyskusję na temat konsekwencji stosowania standardowej Metody Najmniejszych Kwadratów do oszacowania parametrów tych modeli. Pytanie o odporność oszacowań wieloczynnikowych modeli wyceny aktywów finansowych uzyskanych za pomocą MNK na niespełnienie założeń nie powinno być jednak ignorowane. Celem niniejszego artykułu jest analiza diagnostyczna wyników oszacowań modelu pięcioczynnikowego dla 81 indeksów giełdowych [Sakowski, Ślepaczuk i Wywiał, 2016a]. Weryfikacja założeń modelu wskazuje na obecność autokorelacji i heteroskedastyczności czynnika losowego, a także występowanie efektów ARCH. Analiza obejmuje także identyfikację obserwacji wpływowych oraz weryfikację obecności współliniowości wśród czynników. W końcowej części prezentujemy porównanie oszacowań uzyskanych za pomocą Metody Najmniejszych Kwadratów, Metody Największej Wiarygodności oraz Uogólnionej Metody Momentów. Wszystkie trzy metody dają bardzo zbliżone oszacowania i pozwalają wyciągnąć ten sam zestaw wniosków dla analizowanego modelu pięcioczynnikowego.

Refine search results

2 Studia Ekonomiczne

1 Pedagogická orientace (Journal of the Czech Pedagogical Society)

1 2019

1 2016

1 2010

1 Gamrot W.

1 Haviger J.

1 Havigerová J. M.

1 Sakowski P.

1 Wywiał M.

1 Ślepaczuk R.

Pedagogové, informatici a implicitní deskriptory normality

On using the t-test for assessing association between Likert-scale variables

Do multi-factor models produce robustresults? Econometric and diagnostic issues in equity risk premia study