Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: Real options analysis

Sort By:

Limit search:

Valuation of Flexible Leases for Corporate Tenants Facing Uncertainty in Their Required Workspace

100%

Ashuri B.

International Journal of Strategic Property Management

2010

vol. 14

issue 1

49-72

A valuation approach is presented to price flexible leases with expansion, contraction, and/or cancelation options from the corporate tenant perspective. This model uses the real option valuation approach and determines the flexibility value or the option premium of a lease. This premium is the maximum amount of money that the tenant is willing to invest in incorporating a specific flexible feature in the leasing arrangement. Our model considers uncertainty in the rental market, as well as uncertainty about the firm's required workspace in an integrated valuation framework.

Pristatomas vertinimo metodas, kaip iš komercinio nuomininko perspektyvos įkainoti lanksčiąją nuomą su galimybe didinti arba mažinti plotą ir (arba) atsisakyti nuomos. Šiame modelyje, taikant realių pasirinkimo sandorių vertinimo metodą, nustatoma nuomos lankstumo vertė arba priemoka už galimybę rinktis. Ši priemoka - tai maksimali pinigų suma, kurią nuomininkas pasiruošęs investuoti, idant į nuomos susitarimą galėtų įtraukti konkretų punktą dėl lankstumo. Mūsų modelyje į nuomos rinkos netikrumą ir į netikrumą dėl įmonei reikiamo darbo ploto atsižvelgiama taikant kompleksinę vertinimo sistemą.

Review of selected methods for portfolio optimization of and irreversible investment in power generation assets under uncertainty

86%

Glensk B., Madlener R.

Studia Ekonomiczne

2015

vol. 247

20-42

In this paper, we present some examples to illustrate the use of selected financial methods for the portfolio optimization of power generation assets. We start with classical MV theory, followed by dynamic variants to MV portfolio optimization, and eventually how fuzzy set theory can be used in portfolio optimization of power generation assets. In light of the ongoing liberalization process of the energy markets, and the risks and uncertainties created by rising shares of renewable electricity in the spot market, we present real option model specifications that can be used by energy companies to run these assets profitably and to make rational new investments in conventional power plants. Such models can help to determine the optimal timing to invest (or disinvest) in power plants, and can thus be powerful and useful tools for decision-makers.

W niniejszym artykule zostały zaprezentowane przykłady zastosowań wybranych metod optymalizacyjnych portfeli na rynku energetycznym, takich jak klasyczna teoria portfela Markowitza, dynamiczne ujęcie optymalizacji portfela czy wykorzystanie teorii zbiorów rozmytych do tworzenia portfeli. W świetle liberalizacji rynku energetycznego, jak również wzrastającego ryzyka związanego z coraz większym udziałem odnawialnych źródeł energii w procesie generowania energii, autorzy artykułu proponują także zastosowanie teorii opcji realnych w procesie decyzyjnym. Modele opcji realnych pozwalają, między innymi, na określenie optymalnego terminu realizacji inwestycji (czy też dezinwestycji) i mogą służyć jako alternatywna metoda w procesie podejmowania decyzji.

Refine search results

1 International Journal of Strategic Property Management

1 Studia Ekonomiczne

1 2015

1 2010

1 Ashuri B.

1 Glensk B.

1 Madlener R.

Search results

Valuation of Flexible Leases for Corporate Tenants Facing Uncertainty in Their Required Workspace

Review of selected methods for portfolio optimization of and irreversible investment in power generation assets under uncertainty