Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 8

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Stability
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Political risk on financial markets in developed and developing economies

100%
Waszkiewicz G.
Journal of Economics and Management
|
2017
|
vol. 28
112-132
EN
Aim/purpose – We want to draw academics and market practitioners attention to threats form political risk’s area that affect national financial markets in both developed and developing economies. Design/methodology/approach – We analyzed the wide concept of political risk on the basis of international literature as well as national statistical data and international comparative indicants for selected developed and developing economies around the world. Findings – Growing significance of political risk was signaled, although both types of economies are exposed to different aspects of the threat. We confirmed that developing states are threatened by bigger number of political bothers, whereas advanced countries are susceptible to some forms of violence. Research implications/limitations – Imply that economies with better economic stance have lower level of political risk, although, their highly developed and integrated financial markets are responsible for the transfer of analyzed risk. Unfortunately, the scarcity of reliable time series about political risk hampered a deeper empirical analysis. Originality/value/contribution – Presentation of political threats to financial market stability.
2
Publication available in full text mode
Content available

Comparison of Stability of Classical Taxonomy Bagging Metod with Bagging Based on Co-Occurence Data

88%
Rozmus D., Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach; Wydział Zarządzania; Katedra Statystyki
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
|
2012
|
vol. 269
EN
Ensemble approach has been successfully applied in the context of supervised learning to increase the accuracy and stability of classification. Recently, analogous techniques for cluster analysis have been suggested in order to increase classification accuracy, robustness and stability of the clustering solutions. Research has proved that, by combining a collection of different clusterings, an improved solution can be obtained. The stability of a clustering algorithm with respect to small perturbations of data (e.g., data subsampling or small variations in the feature values) or the parameters of the algorithm (e.g., random initialization) is a desirable quality of the algorithm. On the other hand, ensembles benefit from diverse clusterers. Although built upon unstable components, the ensemble is expected to be more accurate and robust than the individual clustering method. Here, we look at the stability of the ensemble methods based on bagging idea and co-occurrence matrix. This paper carries out an experimental study to compare stability of bagging method used to the classical data set with bagging based on co-occurrence matrix.
3
Publication available in full text mode
Content available

Działalność stabilizacyjna międzynarodowego funduszu walutowego w latach 2008-2014

75%
Wajda M.
Studia Ekonomiczne
|
2016
|
vol. 266
235-248
PL
Światowy kryzys finansowy wywołał potrzebę ponownego przyjrzenia się międzynarodowym instytucjom działającym na rzecz zapewnienia stabilności systemów finansowych poszczególnych państw. Do najważniejszych z nich zaliczyć można Międzynarodowy Fundusz Walutowy, który odegrał istotną rolę w przezwyciężeniu skutków kryzysu. Fundusz, który dotychczas koncentrował działalność na państwach o niskich dochodach, stał się nagle – wraz z rozpoczęciem kryzysu – źródłem wsparcia dla takich krajów, jak Grecja, Portugalia, czy Irlandia, a więc gospodarek wysoko rozwiniętych. Zmiana struktury beneficjentów wymusiła m.in. znaczące dokapitalizowanie funduszu, czy wprowadzenie nowych produktów finansowych. Aktualne jest jednak pytanie o rolę Międzynarodowego Funduszu Walutowego w stabilizowaniu krajów rozwiniętych, które według hipotezy Minsky’ego narażone są cyklicznie na kryzysy. Celem artykułu jest analiza struktury portfela MFW i jej ewolucji w latach 2008-2014 w kontekście przygotowania Funduszu do występowania kryzysów w krajach rozwiniętych.
EN
The global financial crisis has created a need to take a closer look at the international institutions ensuring financial system stability in particular countries. One of the most important among those, the International Monetary Fund, has played a crucial role in fighting the consequences of the crisis. Before, the Fund had focused on underprivileged countries but presently, as the crisis hit, it suddenly became a source of support for such countries as Greece, Portugal and Ireland, that is well-developed economies. The change in the beneficiaries’ structure brought about, among other things, substantial capital injections in the Fund or rollouts of new financial products. However, the question about the International Monetary Fund’s role in stabilizing developed countries is still valid, as according to the Minsky hypothesis, such economies are doomed to experience recurring crises. The aim of the present article is to analyse the structure of the IMF portfolio and its evolution over the years 2008 to 2014 in the context of the Fund’s preparedness to crisis outbreaks in developed countries in accordance with the Minsky hypothesis.
4
Publication available in full text mode
Content available

Zastosowanie rozkładu najgorszego przypadku do konstrukcji stabilnego portfela inwestycji finansowych

75%
Krzemienowski A.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 248
151-160
PL
Podstawą konstrukcji portfela inwestycji finansowych jest określenie udziałów poszczególnych aktywów (instrumentów inwestycyjnych). Z matematycznego punktu widzenia zagadnienie to sprowadza się do optymalizacji struktury aktywów portfela w warunkach ryzyka. Jest to problem optymalizacyjny typowo rozwiązywany za pomocą metody Markowitza, która maksymalizuje średnią stopę zwrotu przy minimalizacji miary ryzyka. Praca przedstawia koncepcję rozkładu najgorszego przypadku stóp zwrotu aktywów finansowych, który wykorzystany w modelu Markowitza pozwala poza próbą otrzymać wyniki nie gorsze niż w próbie w sensie rozważanych wskaźników jakości. Rozkład najgorszego przypadku jest definiowany w oparciu o relację dominacji stochastycznej pierwszego rzędu. W pracy posłużono się metodą kopuł. Proponowane podejście zostanie zilustrowane wynikami analizy eksperymentalnej dla wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
EN
The basis of the portfolio selection is to determine the share of each financial asset. From a mathematical point of view, this issue boils down to portfolio optimization. This is a typical optimization problem solved by the Markowitz method, which maximizes the expected rate of return and minimizes risk defined as the variance. The assumptions of the Markowitz model should ensure that the optimal portfolios are stable over time, i.e., they should be characterized by the absence of fluctuations in their shares, or in other words, the risk and the expected return should correspond to those estimated from the historical data. In practice, these assumptions are not met. To solve this problem, we define a certain time-invariant distribution bounding portfolio time series of returns from below. This distribution is based on the relation of stochastic dominance and is called the worst-case distribution. We test the validity of this approach by conducting computational experiments on the real-life financial data from the Warsaw Stock Exchange.
5
Publication available in full text mode
Content available

Akumulacja oficjalnych rezerw walutowych jako determinanta stabilności współczesnej gospodarki światowej

63%
Skopiec D. A.
Studia Ekonomiczne
|
2016
|
vol. 266
178-188
PL
Dynamiczna akumulacja oficjalnych rezerw walutowych stanowi jeden z najistotniejszych procesów kształtujących współczesną gospodarkę światową. Proces ten cechuje niespotykana dotąd skala i dynamika. Zjawisko akumulacji rezerw występuje przede wszystkim w krajach wschodzących i rozwijających się, a przeważająca część rezerw inwestowana jest w aktywa nominowane w dwóch najważniejszych walutach międzynarodowych, czyli w dolarach amerykańskich i euro. W artykule przedstawiono szereg zarówno pozytywnych, jak i negatywnych następstw tego zjawiska dla stabilności gospodarki światowej. Wśród czynników pozytywnych wskazano przede wszystkim na rolę rezerw walutowych w zapewnianiu stabilności finansowej gospodarek narodowych i ich ochronę przed zjawiskami kryzysowymi, co przeciwdziała przenoszeniu się zjawisk kryzysowych i powstawaniu kryzysów globalnych. Wśród negatywnych konsekwencji akumulacji rezerw walutowych dla stabilności gospodarki światowej wskazano przede wszystkim na utrzymującą się globalną nierównowagę płatniczą, spadek światowej stopy procentowej i związane z tym zniekształcenia cen na rynkach aktywów, a także nieoptymalną alokację zasobów oraz procykliczność zarządzania rezerwami walutowymi.
EN
Dynamic accumulation of the foreign exchange reserves constitutes a significant feature of the contemporary global economy. The aforementioned process is not only characterised by its unprecedented scale and dynamics. It is confined almost only to emerging and developing economies. Moreover, overwhelming majority of the world reserves is held in assets denominated in two leading international currencies, namely in US Dollar and the Euro. Last but not least, a considerable part of the world reserves is invested in government securities, most notably US treasury securities. The article analyses both positive and negative impact of foreign reserves accumulation on the global financial stability. Positive factors involve in particular enhancing financial stability of national economies and protection against external shocks that can prevent contagion effect and development of global crises. However, negative effects of reserve accumulation on global stability are greater and involve persistent global imbalance, depressed global interest rates, formation of asset bubbles most notably in case of equities and real estate markets as well as suboptimal allocation of resources and procyclical character of reserve management.
6

Organization in Finance Prepared by Stochastic Differential Equations with Additive and Nonlinear Models and Continuous Optimization

51%
Taylan P., Weber G.-W.
Organizacija
|
2008
|
vol. 41
|
issue 5
185-193
EN
A central element in organization of financal means by a person, a company or societal group consists in the constitution, analysis and optimization of portfolios. This requests the time-depending modeling of processes. Likewise many processes in nature, technology and economy, financial processes suffer from stochastic fluctuations. Therefore, we consider stochastic differential equations (Kloeden, Platen and Schurz, 1994) since in reality, especially, in the financial sector, many processes are affected with noise. As a drawback, these equations are hard to represent by a computer and hard to resolve. In our paper, we express them in simplified manner of approximation by both a discretization and additive models based on splines. Our parameter estimation refers to the linearly involved spline coefficients as prepared in (Taylan and Weber, 2007) and the partially nonlinearly involved probabilistic parameters. We construct a penalized residual sum of square for this model and face occuring nonlinearities by Gauss-Newton's and Levenberg-Marquardt's method on determining the iteration step. We also investigate when the related minimization program can be written as a Tikhonov regularization problem (sometimes called ridge regression), and we treat it using continuous optimization techniques. In particular, we prepare access to the elegant framework of conic quadratic programming. These convex optimation problems are very well-structured, herewith resembling linear programs and, hence, permitting the use of interior point methods (Nesterov and Nemirovskii, 1993).
7
Publication available in full text mode
Content available

Koniunkturalne i finansowe uwarunkowania stabilności polskich przedsiębiorstw

45%
Szydło S.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 214
11-25
PL
Autor we wprowadzeniu do artykułu wskazał na wielość czynników kształtujących czy też destabilizujących działalność sektora przedsiębiorstw. W treści ar¬tykułu postawił sobie za cel analizę wybranych koniunkturalnych i finansowych uwa¬runkowań wpływających na stabilność polskich przedsiębiorstw. Zaprezentował je w ko¬lejnych dwóch rozdziałach pracy. W analizie aspektów makroekonomicznych podkreślił znaczenie czynników koniunkturalnych. Natomiast finansowych zagrożeń dla stabiliza¬cji dopatrywał się w sytuacji na rynku depozytowo-kredytowym znajdującej wyraz we wskaźnikach kondycji finansowej oraz działalności inwestycyjnej przedsiębiorstw. Wnioski z analizy przedstawił w podsumowaniu, zestawiając je jako elementy destabilizacji - zagrożeń makroekonomicznych i finansowych.
EN
: In the introduction to the article, the author pointed out the multitude of fac¬tors shaping as well as destabilizing the activity of the corporate sector. The objective of the article was to analyse selected economic and financial conditions affecting the stabil¬ity of Polish corporations. He presented them in the following two chapters of the work. In the analysis of the macroeconomic aspects, he highlighted the importance of econom¬ic cycles. In contrast, he saw financial risks to stabilization in the deposit and lending market as expressed in the financial condition and investment activities of firms. Conclusions from the analysis were presented in the summary comprised of elements of the destabilization - macroeconomic and financial threats.
8
Publication available in full text mode
Content available

Metacechy osobowości Stabilność i Plastyczność rodziców, a obierane przez nich cele wychowawcze wobec ich dzieci w wieku przedszkolnym

38%
Borkowska M.
Studia z Teorii Wychowania
|
2018
|
issue 4 (25)
195-235
EN
The aim of the research presented in the paper was to determine the co-occurrence of the personality metatraits of the Stability and Plasticity of parents described in the Circumplex Personality Model CPM of Włodzimierz Strus, Jan Cieciuch and Tomasz Rowiński with the parental goals they set for pre-school age children. The study sought to answer the following questions: What parental goals are most often chosen by parents of pre-school children, depending on the level of parents' Alfa-plus (Stability) personality metatrait? What parental goals are most often chosen by parents of pre-school children, depending on the level of metatraits of the Beta-plus personality (Plasticity)? The research sample was 128 adults, parents of preschool children (3-6 years). The research was conducted via the Internet, using the University System of On-line Research, operating at the Cardinal Stefan Wyszyński University in Warsaw. The algorithms used for the analysis were: a) text-mining, b) cluster analysis and c) decision trees. The relationship between the parents' personality traits of the Alfa-plus (Stability) and Beta-plus (Plasticity) was revealed, and the positive and negative parental goals they choose. The main result of the study was that parents promote the development in children personality traits similar to theirs, and counteract the development of opposite personality traits. The effect was observed in both groups of parents (having the highest results in the Alfa-plus traits, and having the highest scores in terms of Beta-plus traits).
PL
Celem zaprezentowanych w pracy badań było określenie współwystępowania metacech osobowości rodziców Stabilności i Plastyczności opisanych w Kołowym Modelu Metacech Osobowości CPM autorstwa Włodzimierza Strusa, Jana Cieciucha i Tomasza Rowińskiego, z celami wychowawczymi obieranymi przez nich wobec dzieci przedszkolnych. W pracy poszukiwano odpowiedzi na następujące pytania: Jakie cele wychowawcze obierane są najczęściej przez rodziców dzieci w wieku przedszkolnym, w zależności od poziomu metacechy osobowości Alfa-plus (Stabilności)? Jakie cele wychowawcze obierane są najczęściej przez rodziców dzieci w wieku przedszkolnym, w zależności od poziomu metacechy osobowości Beta-plus (Plastyczności)? Badana próba to 128 osób dorosłych, rodziców dzieci w wieku przedszkolnym (3-6 lat). Badanie zostało przeprowadzone przez Internet, przy użyciu Uniwersyteckiego Systemu Badań On-line, działającego na Uniwersytecie Kardynała Stefana Wyszyńskiego w Warszawie. Do analizy wykorzystano algorytmy: a) text-mining, b) analizę skupień oraz c) drzewa decyzyjne. Ujawniono związek pomiędzy cechami osobowości rodziców Alfa-plus (Stabilnością) i Beta-plus (Plastycznością), a obieranymi przez nich celami wychowawczymi pozytywnymi i negatywnymi. Głównym wynikiem badania było wykazanie, iż rodzice promują wystąpienie u dzieci cech osobowości podobnych do swoich, a przeciwdziałają pojawieniu się cech osobowości przeciwnych, co zaobserwowano u obu grup rodziców (posiadających najwyższe wyniki w zakresie cechy Alfa-plus, oraz posiadających najwyższe wyniki w zakresie cechy Beta-plus).
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.