Search results

1

Działalność stabilizacyjna międzynarodowego funduszu walutowego w latach 2008-2014

100%

Wajda M.

Studia Ekonomiczne

|

2016

|

vol. 266

235-248

PL

Światowy kryzys finansowy wywołał potrzebę ponownego przyjrzenia się międzynarodowym instytucjom działającym na rzecz zapewnienia stabilności systemów finansowych poszczególnych państw. Do najważniejszych z nich zaliczyć można Międzynarodowy Fundusz Walutowy, który odegrał istotną rolę w przezwyciężeniu skutków kryzysu. Fundusz, który dotychczas koncentrował działalność na państwach o niskich dochodach, stał się nagle – wraz z rozpoczęciem kryzysu – źródłem wsparcia dla takich krajów, jak Grecja, Portugalia, czy Irlandia, a więc gospodarek wysoko rozwiniętych. Zmiana struktury beneficjentów wymusiła m.in. znaczące dokapitalizowanie funduszu, czy wprowadzenie nowych produktów finansowych. Aktualne jest jednak pytanie o rolę Międzynarodowego Funduszu Walutowego w stabilizowaniu krajów rozwiniętych, które według hipotezy Minsky’ego narażone są cyklicznie na kryzysy. Celem artykułu jest analiza struktury portfela MFW i jej ewolucji w latach 2008-2014 w kontekście przygotowania Funduszu do występowania kryzysów w krajach rozwiniętych.

EN

The global financial crisis has created a need to take a closer look at the international institutions ensuring financial system stability in particular countries. One of the most important among those, the International Monetary Fund, has played a crucial role in fighting the consequences of the crisis. Before, the Fund had focused on underprivileged countries but presently, as the crisis hit, it suddenly became a source of support for such countries as Greece, Portugal and Ireland, that is well-developed economies. The change in the beneficiaries’ structure brought about, among other things, substantial capital injections in the Fund or rollouts of new financial products. However, the question about the International Monetary Fund’s role in stabilizing developed countries is still valid, as according to the Minsky hypothesis, such economies are doomed to experience recurring crises. The aim of the present article is to analyse the structure of the IMF portfolio and its evolution over the years 2008 to 2014 in the context of the Fund’s preparedness to crisis outbreaks in developed countries in accordance with the Minsky hypothesis.

2

Zastosowanie rozkładu najgorszego przypadku do konstrukcji stabilnego portfela inwestycji finansowych

100%

Krzemienowski A.

Studia Ekonomiczne

|

2015

|

vol. 248

151-160

PL

Podstawą konstrukcji portfela inwestycji finansowych jest określenie udziałów poszczególnych aktywów (instrumentów inwestycyjnych). Z matematycznego punktu widzenia zagadnienie to sprowadza się do optymalizacji struktury aktywów portfela w warunkach ryzyka. Jest to problem optymalizacyjny typowo rozwiązywany za pomocą metody Markowitza, która maksymalizuje średnią stopę zwrotu przy minimalizacji miary ryzyka. Praca przedstawia koncepcję rozkładu najgorszego przypadku stóp zwrotu aktywów finansowych, który wykorzystany w modelu Markowitza pozwala poza próbą otrzymać wyniki nie gorsze niż w próbie w sensie rozważanych wskaźników jakości. Rozkład najgorszego przypadku jest definiowany w oparciu o relację dominacji stochastycznej pierwszego rzędu. W pracy posłużono się metodą kopuł. Proponowane podejście zostanie zilustrowane wynikami analizy eksperymentalnej dla wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

EN

The basis of the portfolio selection is to determine the share of each financial asset. From a mathematical point of view, this issue boils down to portfolio optimization. This is a typical optimization problem solved by the Markowitz method, which maximizes the expected rate of return and minimizes risk defined as the variance. The assumptions of the Markowitz model should ensure that the optimal portfolios are stable over time, i.e., they should be characterized by the absence of fluctuations in their shares, or in other words, the risk and the expected return should correspond to those estimated from the historical data. In practice, these assumptions are not met. To solve this problem, we define a certain time-invariant distribution bounding portfolio time series of returns from below. This distribution is based on the relation of stochastic dominance and is called the worst-case distribution. We test the validity of this approach by conducting computational experiments on the real-life financial data from the Warsaw Stock Exchange.

3

Koniunkturalne i finansowe uwarunkowania stabilności polskich przedsiębiorstw

59%

Szydło S.

Studia Ekonomiczne

|

2015

|

vol. 214

11-25

PL

Autor we wprowadzeniu do artykułu wskazał na wielość czynników kształtujących czy też destabilizujących działalność sektora przedsiębiorstw. W treści ar¬tykułu postawił sobie za cel analizę wybranych koniunkturalnych i finansowych uwa¬runkowań wpływających na stabilność polskich przedsiębiorstw. Zaprezentował je w ko¬lejnych dwóch rozdziałach pracy. W analizie aspektów makroekonomicznych podkreślił znaczenie czynników koniunkturalnych. Natomiast finansowych zagrożeń dla stabiliza¬cji dopatrywał się w sytuacji na rynku depozytowo-kredytowym znajdującej wyraz we wskaźnikach kondycji finansowej oraz działalności inwestycyjnej przedsiębiorstw. Wnioski z analizy przedstawił w podsumowaniu, zestawiając je jako elementy destabilizacji - zagrożeń makroekonomicznych i finansowych.

EN

: In the introduction to the article, the author pointed out the multitude of fac¬tors shaping as well as destabilizing the activity of the corporate sector. The objective of the article was to analyse selected economic and financial conditions affecting the stabil¬ity of Polish corporations. He presented them in the following two chapters of the work. In the analysis of the macroeconomic aspects, he highlighted the importance of econom¬ic cycles. In contrast, he saw financial risks to stabilization in the deposit and lending market as expressed in the financial condition and investment activities of firms. Conclusions from the analysis were presented in the summary comprised of elements of the destabilization - macroeconomic and financial threats.

4

Metacechy osobowości Stabilność i Plastyczność rodziców, a obierane przez nich cele wychowawcze wobec ich dzieci w wieku przedszkolnym

51%

Borkowska M.

Studia z Teorii Wychowania

|

2018

|

issue 4 (25)

195-235

EN

The aim of the research presented in the paper was to determine the co-occurrence of the personality metatraits of the Stability and Plasticity of parents described in the Circumplex Personality Model CPM of Włodzimierz Strus, Jan Cieciuch and Tomasz Rowiński with the parental goals they set for pre-school age children. The study sought to answer the following questions: What parental goals are most often chosen by parents of pre-school children, depending on the level of parents' Alfa-plus (Stability) personality metatrait? What parental goals are most often chosen by parents of pre-school children, depending on the level of metatraits of the Beta-plus personality (Plasticity)? The research sample was 128 adults, parents of preschool children (3-6 years). The research was conducted via the Internet, using the University System of On-line Research, operating at the Cardinal Stefan Wyszyński University in Warsaw. The algorithms used for the analysis were: a) text-mining, b) cluster analysis and c) decision trees. The relationship between the parents' personality traits of the Alfa-plus (Stability) and Beta-plus (Plasticity) was revealed, and the positive and negative parental goals they choose. The main result of the study was that parents promote the development in children personality traits similar to theirs, and counteract the development of opposite personality traits. The effect was observed in both groups of parents (having the highest results in the Alfa-plus traits, and having the highest scores in terms of Beta-plus traits).

PL

Celem zaprezentowanych w pracy badań było określenie współwystępowania metacech osobowości rodziców Stabilności i Plastyczności opisanych w Kołowym Modelu Metacech Osobowości CPM autorstwa Włodzimierza Strusa, Jana Cieciucha i Tomasza Rowińskiego, z celami wychowawczymi obieranymi przez nich wobec dzieci przedszkolnych. W pracy poszukiwano odpowiedzi na następujące pytania: Jakie cele wychowawcze obierane są najczęściej przez rodziców dzieci w wieku przedszkolnym, w zależności od poziomu metacechy osobowości Alfa-plus (Stabilności)? Jakie cele wychowawcze obierane są najczęściej przez rodziców dzieci w wieku przedszkolnym, w zależności od poziomu metacechy osobowości Beta-plus (Plastyczności)? Badana próba to 128 osób dorosłych, rodziców dzieci w wieku przedszkolnym (3-6 lat). Badanie zostało przeprowadzone przez Internet, przy użyciu Uniwersyteckiego Systemu Badań On-line, działającego na Uniwersytecie Kardynała Stefana Wyszyńskiego w Warszawie. Do analizy wykorzystano algorytmy: a) text-mining, b) analizę skupień oraz c) drzewa decyzyjne. Ujawniono związek pomiędzy cechami osobowości rodziców Alfa-plus (Stabilnością) i Beta-plus (Plastycznością), a obieranymi przez nich celami wychowawczymi pozytywnymi i negatywnymi. Głównym wynikiem badania było wykazanie, iż rodzice promują wystąpienie u dzieci cech osobowości podobnych do swoich, a przeciwdziałają pojawieniu się cech osobowości przeciwnych, co zaobserwowano u obu grup rodziców (posiadających najwyższe wyniki w zakresie cechy Alfa-plus, oraz posiadających najwyższe wyniki w zakresie cechy Beta-plus).

Refine search results

3 Studia Ekonomiczne

1 Studia z Teorii Wychowania

1 Borkowska M.

1 Krzemienowski A.

1 Szydło S.

1 Wajda M.

1 2018

1 2016

2 2015

Działalność stabilizacyjna międzynarodowego funduszu walutowego w latach 2008-2014

Zastosowanie rozkładu najgorszego przypadku do konstrukcji stabilnego portfela inwestycji finansowych

Koniunkturalne i finansowe uwarunkowania stabilności polskich przedsiębiorstw

Metacechy osobowości Stabilność i Plastyczność rodziców, a obierane przez nich cele wychowawcze wobec ich dzieci w wieku przedszkolnym