Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 33

first rewind previous Page / 2 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Stock market
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 2 next fast forward last
1
Content available remote

Analysis of the impact of select macroeconomic variables on the Indian Stock Market: A heteroscedastic cointegration approach

100%
Alam N.
Business and Economic Horizons
|
2017
|
vol. Volume 13
|
issue Issue 1
119-127
XX
The present study examines the impact of the macroeconomic variables on the stock prices in India. To fulfil the objective of the study monthly data of inflation, short-term interest rate, long-term interest rate, index of industrial production, exchange rate, money supply, and the stock indices of CNX Nifty and BSE SENSEX were collected from March 2005 to April 2013. Heteroscedastic cointegration approach was employed using a Johansen test of cointegration, OLS and GARCH (1, 1) model to find out the long-term relationship between the selected macroeconomic variables and the stock prices. It is evident from the study that there exist the long-term heteroscedastic relationships between the stock prices and the macroeconomic variables chosen for the study. Further, it is also evident from the study that while INF, MSE and the IIP are positively related to the stock prices, the SIR, LIR and the EXR are negatively related to the stock prices.
2

Wskaźnik koniunktury giełdowej - WIGOMETR

100%
Wiśniewski T.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2004
|
issue nr 3
28-32
XX
WIGOMETR to wskaźnik koniunktury rynku kapitałowego obliczany i publikowany przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych od końca marca 2003 roku. Omówiono przyczyny obliczania tego wskaźnika, przyjętą metodologię, wyniki analizy porównawczej pozwalającej na stwierdzenie jakości WIGOMETRU.
3
Publication available in full text mode
Content available

Volatility Transmission Between Stock and Foreign

100%
Kalu E.
Journal of Banking and Financial Economics
|
2014
|
issue 1(1)
59-72
EN
The direction of volatility transmission between stock and foreign exchange markets is important for hedging strategy, portfolio management and financial market regulation. This paper examines volatility transmission between stock and foreign exchange markets by applying the multivariate GARCH model in the BEKK framework to Nigerian stock returns and the Naira/USD exchange rate data from January 1996 to March 2013. Results of the empirical analysis show evidence of volatility clustering in both stock and foreign exchange markets. The results also show bi-directional shock transmission between stock and foreign exchange markets, suggesting that information flow in the foreign exchange market impact the stock market and vice versa. Finally, the results show evidence of a uni-directional volatility transmission from the foreign exchange market to the stock market. The implication is for investors vigilantly to monitor and dissect all information in the two markets as part of their investment strategy.
4
Publication available in full text mode
Content available

Analiza zależności zachodzących między wielkością obrotów a indeksami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

100%
Gluzicka A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 163
13-28
EN
To describe the situation on the stock's market we can use the stock's prices and volume. Using the relations between these two characteristics we can assess the functioning of the financial markets or we can conduct reactions of markets to the new information. In this paper will be present results of the research of dependency between stock's prices or stick's return and volume for selected indexes from Stock Exchange in Warsaw. All dependencies will be analyze in periods when we can observe the long-term decreasing or increasing of quotations. In analyze we use selected econometrical and statistical tools.
5
Publication available in full text mode
Content available

Pomiar szybkości dostosowania ceny papieru wartościowego do zmian w zbiorze informacji rynkowych na przykładzie spółek z GPW w Warszawie S.A.

75%
Olbryś J.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 163
85-98
EN
In the literature, price adjustment delay is treated as one of the consequences of market frictions. The problem was probably first defined in (Fama, Fisher, Jensen, Roll, 1969), where the authors dealt with adjustment delay of asset prices to new information. Fama (1970) used the notion of price adjustment delay in the context of the semi-strong form of the Efficient Market Hypothesis (EMH). Chordia and Swaminathan (2000) proposed a measure of equity prices adjustment delay to information. To incorporate the nonsynchronous trading effect into the measure, they employed Dimson's (1979) beta regression procedure. The main goal of this paper is to investigate the problem of asset prices adjustment delay in the case of stocks from the Warsaw Stock Exchange, in the period Jan 2007-Dec 2012.
6
Publication available in full text mode
Content available

Wyznaczanie portfela wielokryterialnego w warunkach niepełnej informacji liniowej

75%
Pośpiech E.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 191
57-64
EN
The article presents an application of chosen multi-criteria decision making method - the AHP method, under conditions of linear par tial information, in portfolio selection. Selecting a portfolio is a problem of choosing these quoted companies that give good profit. The problem of building a portfolio can be treated as a multi-criteria problem where some diagnostic features that characterize financial and economic condition of companies can be used as criteria. In the paper, the multi-criteria decision making method AHP was used under conditions of linear partial information (the criteria weights are not known precisely, only some linear cons traints on them are known). The approach enables to create a ranking of considered objec ts and may help to select the best listed companies to the portfolio.
7
Publication available in full text mode
Content available

Innowacje technologiczne w działalności giełd papierów wartościowych i ich konsekwencje

75%
Gorczyńska A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 174
213-222
XX
Since the beginning stock exchanges used a variety of technologies. However, technological innovation was constrained by the exchange members who accepted only solution that does not infringe the sources of their income. Over time, environmental conditions have forced gradual electronisation of stock exchange. It was connected with profound transformations in the functioning of stock exchanges - change forms of investment, disintermediation and demutualization of stock exchanges, the development of OTC markets. Changes in functioning rules of stock exchanges caused numerous effects, a positive-increase liquidity and transparency of securities markets, expanding investment opportunities-as well as negative, mainly associated with greater risk of financial crises.
8

Zależności między wybranymi miarami płynności na przykładzie danych z GPW w Warszawie

63%
Wolak J.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2015
|
issue 11
223-233
PL
Celem niniejszego opracowania jest zbadanie siły związków korelacyjnych między wybranymi miarami płynności na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie ogółem i w podziale na spółki o dużej, średniej i niższej płynności. Planowane badanie przeprowadzono w dwóch etapach. Najpierw, na podstawie danych dla wszystkich 33 rozważanych w analizie walorów, wyznaczono współczynniki korelacji rangowej Spearmana i na ich podstawie oceniono, w jakim stopniu współzależą one od siebie. W drugim etapie dokonano podziału spółek na trzy kategorie (walory o największym, średnim i niskim obrocie) i w podgrupach badanie przeprowadzono ponownie.(fragment tekstu)
EN
In this paper various liquidity measures for stock listed on Warsaw Stock Exchange are compared. Based on intraday data from 2 January to 29 March 2014, author shows relationship between seven ratios for some cross-market index. In addition, author shows the differences in the relationships between more and less liquid shares.(original abstract)
9

Zastosowanie dekompozycji czynników Famy i Frencha do wyceny akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

63%
Czapkiewicz A.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2013
|
vol. 9
45-56
PL
Celem niniejszej pracy jest empiryczna weryfikacja modelu Famy i Frencha z dekompozycją czynników SMB na dwie składowe dla rynku polskiego dla danych z okresu styczeń 2003-marzec 2012. Badaniem objęto tylko te spółki, które były w tym okresie notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w sposób ciągły, dla których wartość księgowa była dodatnia. (fragment tekstu)
EN
The main objective of this paper is to verify the performance of the Fama-French model for the Polish market. The monthly data from the Warsaw Stock Exchange for the period January 2003 to March 2012 was used for the study. The empirical evidence shows that the stocks with small capitalization and low relation of book value to market value may weaken the three-factor model of Fama and French. The decomposition of the factors into two components improves the effectiveness of the model.(original abstract)
10

Wykorzystanie rekomendacji publikowanych przez biura maklerskie do budowy strategii inwestycyjnej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2007-2014

63%
Straszak M.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2016
|
issue 12
237-252
PL
Celem niniejszego artykułu jest empiryczne sprawdzenie czy strategia inwestycyjna bazująca na zaleceniach płynących z rekomendacji publikowanych przez biura maklerskie może w długim terminie wygenerować ponadprzeciętną stopę zwrotu. Analitycy badający kondycję finansową oraz perspektywy spółek starają się wyznaczyć ich wartość wewnętrzną, a tym samym docelowe ceny akcji. Jeżeli są one znacząco niższe lub wyższe od obecnej wyceny rynkowej, pojawia się sygnał do zajęcia odpowiednio krótkiej lub długiej pozycji na danych walorach. Niniejsza praca proponuje strategię bazującą na rekomendacjach opublikowanych w latach 2007-2014 z 7 biur maklerskich dla 10 spółek z WIG20. Przeprowadzone badanie pokazuje, że inwestowanie według zaleceń analityków z biur maklerskich może przynieść ponadprzeciętną stopę zwrotu w długim terminie. Pozwala to również na odrzucenie półsilnej hipotezy rynku efektywnego. (abstrakt oryginalny)
EN
The aim of this study is to research whether the investment strategy based on recommendations published by brokerage houses is able to generate an abnormal rate of return in the long term. The analysts' research on the financial condition and outlook of the company are conducted to calculate intrinsic value of the stock. In case there is a significant difference between current price and target price, the investment signal appears and investors can take long or short position in search of some profits. This paper suggests a strategy based on the recommendations published by 7 brokerage houses for 10 stocks from WIG20 in 2007-2014. The suggested strategy provides evidence that it is possible to generate an abnormal rate of return in the long term, and also questions the semi-strong efficient market hypothesis.(original abstract)
11

Udział inwestorów w obrotach giełdowych

63%
Wiśniewski T.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2006
|
issue nr 2
53-63
XX
Aktywność inwestorów na rynku giełdowym jest jedną z podstawowych determinant zmian kursów poszczególnych kategorii instrumentów giełdowych (akcje, obligacje, kontrakty, itp.). Istotną rolę w tym procesie odgrywa również eksploracja faktycznych (rzeczywistych) inicjatorów powstania popytu na poszczególne instrumenty, a tym samym wzrostu wartości tych instrumentów. Poszczególne kategorie znacząco się od siebie różnią pod względem reprezentowanej zbiorowości oraz interesów przy podejmowaniu konkretnych inwestycji giełdowych. Płynność rynku giełdowego zależy od aktywności każdej z tych grup. W warunkach krajowego rynku giełdowego odkrywanie aktywności poszczególnych grup inwestorów nie jest łatwe, ale takie próby od 8 lat podejmuje Giełda Warszawska.
EN
Data concerning the participation of different type of investors in market turnovers are one of the important information flow into price changes. Based on Polish regulation, exploration of these data is very difficult. However, the Warsaw Stock Exchange since 1997 is conducting survey across brokerage firms. The text presents results of Warsaw Stock Exchange survey in turnover of different type of investors (foreign, domestic institutional and individuals) by shares, bonds and derivatives.
12

Analiza wielowymiarowa giełd papierów wartościowych na świecie

63%
Chruściński T.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2008
|
issue nr 9
50-61
XX
Celem artykułu jest przedstawienie kilku metod wielowymiarowej analizy danych najczęściej stosowanych do klasyfikacji giełd. Na danych pochodzących z 41 parkietów przeprowadzono ich grupowanie oraz zbudowano ranking. W badaniu zostały zastosowane trzy rodzaje analiz taksonometrycznych: metoda głównych składowych, analiza skupień i porządkowanie liniowe. Zaproponowane narzędzia statystyczne pozwalają uzyskać informację, do jakiej grupy zalicza się dana giełda, a także — w jakim kierunku powinna podążać, aby za kilka lat znaleźć się na wyższym poziomie rozwoju gospodarczego. (abstrakt oryginalny)
EN
The aim of the article is to present several methods of data multidimensional analysis most frequently used in stock exchanges classification. Grouping and ranking was made on data from 41 parquets. In the survey 3 kinds of taxonometric analysis were used: method of principal components, clustering method and linear arrangement. Proposed statistical tools allow to achieve an information, to which group given exchange stock belongs and in what direction shall it follow, so that in few years we could find ourselves on the highest level of economic growth. (original abstract)
13

Egalitarny ranking spółek giełdowych z uwzględnieniem stochastycznej zależności pomiędzy wskaźnikami ekonomicznymi

63%
Gładys Z.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2001
|
issue nr 3
24-35
XX
W artykule podjęto próbę sporządzenia wielokryterialnego rankingu spółek giełdowych notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, z uwzględnieniem stochastycznej zależności pomiędzy ich wskaźnikami ekonomicznymi, metodą wagowo-korelacyjną dla kryteriów jednakowo ważnych. Ranking egalitarny oznacza, że każdemu z kryteriów zostanie nadana jednakowa wartość wagi. Za zmienne niezależne (kryteria niezależne z jednakowymi wagami) zostały przyjęte wskaźniki ekonomiczne spółek notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w 1994 r. Zmienna zależna natomiast została wyznaczona na podstawie przeprowadzonej analizy statystycznej i stanowiła podstawę do zbudowania rankingu. Wyniki otrzymanego rankingu zostały porównane z rankingiem opublikowanym przez gazetę Giełdy PARKIET w postaci Almanachu spółek giełdowych wiosna'99, edycja VI.
14
Publication available in full text mode
Content available

Impact of Valuation of Companies on the Warsaw Stock Exchange on Divestment the Level of Venture Capital through IPOs

63%
Zasępa P.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 186 cz 2
76-86
PL
Dezinwestycja jest ostatnim etapem procesu inwestycyjnego funduszy venture capital. Moment w jakim jest dokonywana zależy od wielu czynników w tym od sentymentu rynku oraz poziomu wycen spółek publicznych. Celem artykułu jest analiza wpływu poziomu stóp zwrotu oraz wskaźników rynku kapitałowego, w tym głównie wskaźnika P/E na poziom i liczbę dezinwestycji dokonywanych przez fundusze private equity oraz venture capital na rynku polskim w latach 1998-2012.
15
Publication available in full text mode
Content available

Portfolio Analysis on Polish Power Exchange and European Energy Exchange

63%
Glensk B., Ganczarek-Gamrot A., Trzpiot G.
Multiple Criteria Decision Making
|
2013
|
vol. 8
18-30
EN
The aim of this paper is a comparative analysis of contract electric energy portfolios at Polish Power Exchange (POLPX) and European Energy Exchange (EEX) spot markets. The multi-criteria approach proposed in this paper is based on minimization of the Conditional Value at Risk with the confidence level 0.95 and maximization of portfolio rates of return. The analyzed portfolios have been constructed independently for each power exchange (for investors who are interested to invest on one market only), as well as for POLEX and EEX together (for investors who invest on more than one market) with two criteria.
16
Publication available in full text mode
Content available

Cele emisji akcji w pierwszej ofercie publicznej w okresie 2008-2013

63%
Wawryszuk-Misztal A.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 198 cz 2
86-94
EN
The subject of the paper is to analyze the goals within the Initial Public Offering (IPO) at Warsaw Stock Exchange. The analysis aims to determine the impact of the economic slowdown on the structure of planned expenditures from the resources gained through the first public share issuance. On the basis of the subject literature the hypothesis was assumed as follows: in the analyzed period the goals of shares issuance change, i.e., along with the economic downturn the financial resources are gained mainly to finance the organic development, to a lesser extent, however, they are used to finance mergers and acquisitions. The empirical research focused on analyzing the goals of shares issuance in prospectuses of 35 Polish industrial companies which in the analyzed period performed the first share issuance at WSE in Warsaw. The research findings allow to draw the conclusion that in the investigated period financing property investment and net working capital are the main directions for planning the use of resources from share issuance. One may also point at two years characterized by relatively high GDP dynamic, when a vast majority of resources was meant to finance the external development.
17
Publication available in full text mode
Content available

The Revolution of 2013 on the WSE - Innovation or Catching Up On?

63%
Dąbrowski P.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 186 cz 2
241-248
PL
Wydaje się, że uczestnicy warszawskiej GPW zapamiętają 2013 r. jako okres istotnych zmian i nowości. Opóźnione, ale skuteczne i niemal bezawaryjne wdrożenie nowego systemu obsługującego parkiet (UTP), jak również reforma w segmencie instrumentów pochodnych poprzez w praktyce zastąpienie dotychczasowego najpopularniejszego kontraktu FW20 nowym FW30 o podwojonym mnożniku oraz wprowadzenie szerszego indeksu blue-chipów (WIG30) zrewolucjonizowały ofertę GPW. Artykuł jest próbą oceny nowych rozwiązań polskiego rynku kapitałowego i wyróżnia potencjalne zagrożenia w zaproponowanych zmianach. Postawiono w nim pytanie o ich sens i przydatność w kontekście dotychczasowego funkcjonowania warszawskiego parkietu, jak i w porównaniu z giełdami bardziej rozwiniętymi.
18
Publication available in full text mode
Content available

Wycena kapitału własnego w procesie IPO

63%
Golec M., Wrońska E. M.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 198 cz 2
28-35
EN
The aim of this article is to analyze the equity valuation while undergoing the IPO process. There are a lot of factors influencing the valuation and new shares issue price setting. The research hypothesis to be verified refers to the statement that the book value of previously issued shares increases in the IPO. It means that newly issued shares are priced much higher than book value of previously issued shares. The research carried out allowed to confirm this hypothesis. Linking this observation with another one (issuing small blocks of shares) might lead to the conclusion that companies are taking advantage of being public company (gaining credibility and prestige, raising funds) and transfer the value from the new shareholders to the previous ones.
19
Publication available in full text mode
Content available

Wpływ czynników makroekonomicznych na ceny akcji na polskim rynku giełdowym

63%
Celej M.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 204
30-46
EN
The article is devoted to analysis of correlation between rates of return of stocks and stock market indexes listed on the Stock Exchange in Warsaw with dynamics of macroeconomic and market factors. The purpose of this article was attempt to determine whether there factors are correlated linearly with changes of stock prices on the stock market and the degree of this dependence. Assuming that the variables are stationary, empirical studies was based on Pearson's linear correlation coefficients. There were analyzed 427 stocks and 18 indexes for the whole period of their quotations. On this basis there were set the number of companies whose correlation coefficient was located at certain intervals in the range of -1 to 1, according to the J. Guilford's classification, and the percentage of these companies.
20
Publication available in full text mode
Content available

CRS w praktyce : próba realizacji społecznej odpowiedzialności przez sektor energetyczny w Polsce : studium przypadku

63%
Adamus-Matuszyńska A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 157
171-184
EN
Analysis of the CSR practice in the energy sector in Poland is the main purpose of this paper. According to the UE requirements, customers' expectations and society's demands towards ecological process of energy production this sector needs to undertake particular CSR activities. The base of the presented examination is a multi-aspect approach to the CSR taking into account sociological, management and public relations perceptions of social responsibility. The article tries to find answers for the following questions: 1. How is corporate social responsibility practiced in the energy sector in Poland? 2. What activities are recognized as responsible in this sector? 3. Does practical approach to CSR in the energy sector have either compound or instrumental characteristic? To find out answers for the above questions companies fisting on the Warsaw Stock Exchange have been considered due to their CSR endeavors.
first rewind previous Page / 2 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.