Results found: 1

Search results

Search:
in the keywords: Taylor series

Sort By:

Limit search:

ANALIZA WYCENY OPCJI EUROPEJSKICH W MODELU HULLA – WHITE’A

100%

Orzechowski A.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

2016

vol. 17

issue 3

120-130

W niniejszym artykule analizowany jest model J. Hulla i A. White’a. W ramach podejmowanej problematyki przedstawiane są aspekty teoretyczne rozpatrywanego podejścia oraz wykorzystywane są dane empiryczne do sprawdzenia precyzji wyceny w relacji do cen rynkowych generowanych przez model F. Blacka i M. Scholesa. Ponadto, przeprowadzana jest analiza wrażliwości wyceny opcji. Otrzymane wyniki wskazują, iż model J. Hulla i A. White’a, w swojej podstawowej postaci, pozwala wycenić opcje równie dobrze jak model F. Blacka i M. Scholesa, bez konieczności jednak wprowadzania założenia upraszczającego opis funkcjonowania rynku kapitałowego, tj. stałości wariancji stóp zwrotu z aktywów bazowych.

In this article Hull – White model is analyzed. As a part of the subject matter theoretical aspects of the considered approach are presented. Then, empirical data is used to verify the accuracy of valuation with respect to the Black - Scholes model. In addition, the analysis of sensitivity of option pricing is performed. The results indicate that the Hull - White model allows to price options similarly to the Black – Scholes model but without imposing simplifying assumption which refers to description of the functioning of the capital market, i.e. constant variance of returns of the underlying assets.

Refine search results

1 Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

1 2016

1 Orzechowski A.

Search results

ANALIZA WYCENY OPCJI EUROPEJSKICH W MODELU HULLA – WHITE’A