Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 5

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Wartość akcji
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Udział inwestorów w obrotach giełdowych

100%
Wiśniewski T.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2006
|
issue nr 2
53-63
XX
Aktywność inwestorów na rynku giełdowym jest jedną z podstawowych determinant zmian kursów poszczególnych kategorii instrumentów giełdowych (akcje, obligacje, kontrakty, itp.). Istotną rolę w tym procesie odgrywa również eksploracja faktycznych (rzeczywistych) inicjatorów powstania popytu na poszczególne instrumenty, a tym samym wzrostu wartości tych instrumentów. Poszczególne kategorie znacząco się od siebie różnią pod względem reprezentowanej zbiorowości oraz interesów przy podejmowaniu konkretnych inwestycji giełdowych. Płynność rynku giełdowego zależy od aktywności każdej z tych grup. W warunkach krajowego rynku giełdowego odkrywanie aktywności poszczególnych grup inwestorów nie jest łatwe, ale takie próby od 8 lat podejmuje Giełda Warszawska.
EN
Data concerning the participation of different type of investors in market turnovers are one of the important information flow into price changes. Based on Polish regulation, exploration of these data is very difficult. However, the Warsaw Stock Exchange since 1997 is conducting survey across brokerage firms. The text presents results of Warsaw Stock Exchange survey in turnover of different type of investors (foreign, domestic institutional and individuals) by shares, bonds and derivatives.
2
Publication available in full text mode
Content available

Wycena kapitału własnego w procesie IPO

100%
Golec M., Wrońska E. M.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 198 cz 2
28-35
EN
The aim of this article is to analyze the equity valuation while undergoing the IPO process. There are a lot of factors influencing the valuation and new shares issue price setting. The research hypothesis to be verified refers to the statement that the book value of previously issued shares increases in the IPO. It means that newly issued shares are priced much higher than book value of previously issued shares. The research carried out allowed to confirm this hypothesis. Linking this observation with another one (issuing small blocks of shares) might lead to the conclusion that companies are taking advantage of being public company (gaining credibility and prestige, raising funds) and transfer the value from the new shareholders to the previous ones.
3
Publication available in full text mode
Content available

Wycena wartości akcji za pomocą modeli empiryczno-indukcyjnych - porównanie wybranych ujęć

100%
Pośpiech E., Mastalerz-Kodzis A.
Studia Ekonomiczne
|
2017
|
vol. 331
100-111
PL
W opracowaniu rozpatrywany jest problem wyceny akcji za pomocą modeli empiryczno-indukcyjnych. W rozważaniach poddaje się analizie liniowe modele ekonometryczne o maksymalnej liczbie czterech zmiennych objaśniających. Rolę zmiennej objaśnianej pełni wskaźnik cena do zysku na akcję lub cena rynkowa akcji, a jako zmienne objaśniające uwzględniono zysk, tempo jego wzrostu na akcję, stopień zadłużenia, wskaźnik ryzyka. W ramach badań dla każdej spółki (wybranych banków komercyjnych) skonstruowano po dwa modele: jeden z nich uwzględniał dwie zmienne objaśniające (tempo wzrostu zysku na akcję oraz stopień zadłużenia), podstawą drugiego były wspomniane cztery charakterystyki – te rozbudowane zależności poddano weryfikacji i ponownie estymowano, uzyskując postacie zredukowane. Z wykorzystaniem oszacowanych modeli wyznaczono wartości akcji danych banków i porównano uzyskane wyniki, próbując ocenić ich użyteczność we wspomaganiu podejmowania decyzji inwestycyjnych.
EN
The article explores the share valuation issue. The considerations are based on the single equation regression models which enable to evaluate the share intrinsic value using econometric models. In the paper the linear models are examined with the maximum of four explanatory variables. The role of these variables may play: profit, profit growth rate per share, debt ratio, risk indicator, dividend etc. whilst the explained variable is represented mostly by share market value or price earning ratio. In the analyses several linear models were estimated. For each considered joint-stock company (ten commercial banks) two econometric models were constructed – the first one took into account only two explanatory variables (profit growth rate per share and debt ratio), the second one was built on the basis of four variables (profit growth rate per share, debt ratio as well as profit and risk indicator). Those expanded models were verified and reestimated. Finally, the models with two explanatory and re-estimated ones were used to share valuation. Received results were compared and some conclusions were drawn.
4
Publication available in full text mode
Content available

Migracja wartości dla właścicieli spółek notowanych w alternatywnym systemie obrotu giełdowego w Polsce

100%
Szczepankowski P.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 238
132-143
PL
Prezentowany artykuł jest próbą oceny z perspektywy inwestorów zjawiska migracji wartości spółek kapitałowych notowanych na rynku alternatywnego systemu obrotu giełdowego w Polsce. W ocenie zjawiska migracji wartości dla właścicieli (tzw. wartości netto) posłużono się wskaźnikiem rynkowym "cena do wartości księgowej" (P/BV) i zmianą jego wielkości w czasie. Celem poznawczym opracowania jest ustalenie, w jakiej fazie migracji wartości znajdują się jednostki gospodarcze, których działalność jest na wczesnym etapie rozwoju zarówno na rynku realnym, jak i kapitałowym.
EN
The article is an attempt to assess the shareholders value migration of companies quoted on the NewConnect market, the alternative trading system in Poland, carried on by the Warsaw Stock Exchange. These are mostly the start-up stock companies, in the early stage of the life cycle, often positioning their activities in innovative sectors. In the assessment of the phenomenon of shareholders value migration (net enterprise value) were used price to book value ratio (P/BV) and changes of it size in the analyzed periods. The aim of cognitive development is to determine the phase of the value migration of the enterprises which realized the dynamic increasing economical activity.
5
Publication available in full text mode
Content available

Wpływ modyfikacji zmiennej na wycenę wartości akcji za pomocą modeli empiryczno-indukcyjnych

100%
Pośpiech E.
Studia Ekonomiczne
|
2017
|
vol. 335
53-63
PL
W artykule rozważano zagadnienie wyceny akcji za pomocą modeli empiryczno- indukcyjnych. Rozpatrywano liniowe modele ekonometryczne, w których zmienną objaśnianą jest cena rynkowa akcji lub wskaźnik cena do zysku na akcję, natomiast zmiennymi objaśniającymi są: stopień zadłużenia, odchylenie standardowe stopy zwrotu, zysk oraz tempo zmiany zysku na akcję. Ostatnią zmienną uwzględniono w dwóch ujęciach – jako zysk netto w danym kwartale do zysku netto w odpowiednim kwartale roku poprzedniego oraz jako zysk netto w danym kwartale do zysku netto w kwartale poprzednim. Dla wybranych spółek oszacowano modele uwzględniające różne ujęcia zmiennych. Modele te poddano weryfikacji; ich zredukowane postacie stanowiły podstawę wyceny wartości akcji.
EN
The share valuation on the basis of the single linear equation regression models is explored in the article. The role of explained variable plays share market value or price earning ratio whilst the roles of explaining variables may play: debt ratio, risk indicator, profit, profit growth rate per share. The last variable is considered in two ways – as the net profit in given quarter by comparison to the net profit of corresponding quarter of the preceding year and as the net profit in given quarter in comparison to the net profit of the preceding quarter. For each considered stock company (ten commercial banks) two econometric models were constructed (including two different definitions of the profit growth rate). These models were verified and re-estimated; those ones were used to share valuation. The obtained results were compared and several conclusions were drawn.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.