Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: impairment losses

Sort By:

Limit search:

Determinanty dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych na przykładzie spółek notowanych na GPW w Warszawie

100%

Piosik A., Rówińska M.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

2010

vol. 2010(55(111))

139-166

Prawo bilansowe oraz regulacje środowiskowe wskazują na konieczność prze-prowadzania na dzień bilansowy badania utraty wartości aktywów. Wynika to z nad-rzędnych zasad rachunkowości, jak również z przyjętych metod wyceny. Dokonane korekty wartości mogą wpływać na wartość aktywów oraz wyniki finansowe.Badania empiryczne przeprowadzono na podstawie skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek, których akcje są notowane na GPW w Warszawie. Za 2008 r. 61 spółek ujawniło odpisy z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych. Analizowano determinanty prawdopodobieństwa ujawniania odpisów oraz czynniki kształtujące ich kwotę. Analizę jednoczynnikową przeprowadzono dla spółek ujaw-niających odpisy i porównano z grupą kontrolną. W 2008 r. zaobserwowano istotną migrację spółek z grupy spółek niedokonujących odpisu do wykazującej odpisy, przy słabej migracji odwrotnej. Istotnymi czynnikami dokonywania odpisów okaza-ły się: wyższa suma bilansowa, jakość audytu zewnętrznego, zmiany w składzie zarzą-du, wyższe przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za okres wcześniejszy, mniejsza różnica między zyskiem netto a przepływami pieniężnymi i niższa zmiana ROI za lata 2006–2007. Czynniki jakościowe stanowią podstawowe determinanty dokonywania odpisów. Spółki dokonujące odpisów nie wykazują gorszych dokonań finansowych. Spółki ujawniające odpisy cechuje konserwatywna polityka rachunkowo-ści, wyrażająca się mniejszą różnicą między zyskami netto a przepływami pienięż-nymi za poprzedni okres.Zgodnie z wynikami analizy wieloczynnikowej prawdopodobieństwa wykazywa-nia odpisów uzyskano potwierdzenie znacznej części powyższych wniosków. Najwięk-szą moc obserwowaną mają dwa parametry jakościowe: ujawnienie odpisu za 2007 r. oraz zmiany w składzie osobowym zarządu. Ich oceny są dodatnie. Z analizy logi-towej wynika istotny wpływ sumy bilansowej, z oceną dodatnią parametru. Należy podkreślić występowanie interakcji zmiennych: suma aktywów, ROI oraz relacja przepływów pieniężnych do aktywów w kontekście związku z prawdopodobieństwem dokonania odpisów.Kolejny etap badania obejmował analizę czynników kształtujących stopę odpisu. W wyniku analizy jednoczynnikowej stwierdzono istnienie korelacji ujemnej między stopą odpisu a następującymi zmiennymi: zmianą ROI w latach 2006–2008, dyna-miką przychodów ze sprzedaży w latach 2007–2008, sumą aktywów i wielkością wskaźnika płynności bieżącej na koniec 2008 r. Nie stwierdzono zależności między stopą odpisu a zmiennymi jakościowymi. W analizie wieloczynnikowej testowano za-leżność wykładniczą między stopą odpisu a wybranymi czynnikami determinującymi. Trzy oceny parametrów modelu są istotne: logarytm dynamiki przychodów w latach 2007–2008, logarytm wskaźnika płynności bieżącej na koniec 2008 r. oraz zmiana ROI za lata 2006–2008. Oceny wymienionych parametrów są ujemne.

Determinants of impairment losses recognition and measurement on the example of companies listed on Warsaw Stock Exchange

100%

Piosik A., Rówińska M.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

2010

vol. 2010(55(111))

139-166

We have carried out empirical research into factors determining recognition of impairment of non-financial fixed assets. Data are collected from consolidated fi-nancial statements of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. In 2008, 61 companies disclosed information about fixed assets impairment. We have analysed factors influencing both the amount of impairment loss and the probability of dis-closure. Univariate analysis is carried out using the group of companies having disclosed information on asset write-downs and a control group. In 2008 we ob-serve a significant migration of companies into the group of companies with asset impairment disclosure, associated with a very weak adverse direction. We found evidence that significant factors leading to assets write-downs are as follows: high-er balance-sheet total, better audit quality, changes in board of directors, higher cash-flow from operating activities, lower difference between earnings and cash-flow. It is the qualitative factors that most strongly influence the probability of write-downs. The financial performance of companies recognizing impairment loss-es is generally not significantly different from that of the control group. Companies disclosing impairment probably follow more conservative accounting policy. The difference between earnings and cash-flow as far as scaled by total assets is signifi-cantly lower than for the control group. General conclusions of the univariate anal-ysis are confirmed by the multivariate approach. Two variables explain probabilityof disclosing impairment: recurrence of write-downs and changes in Board of Direc-tors with positive estimates of coefficients. In accordance with logit regression the size of a company is positively correlated with probability of impairment losses recognition. There is a very strong interaction effect among the variables: ROA, operating cash flow, total assets as far as probability of recognizing impairment is concerned.The next step in the research is analysis of factors influencing the magnitude of fixed assets write-downs. Univariate analysis provided evidence that the amount of impairment is negatively correlated with the following variables: net changes in ROI in 2006–2008, sales dynamics (2007–2008), total assets and current liquidity ratio. We found no evidence that the magnitude of asset impairment is linked with qualitative variables, influencing the probability of write-downs. Nonlinear regres-sion is used to describe the relationship between the magnitude of write-downs (log of write-downs scales by total assets) and factors conditioning it. Three estimates of coefficient are statistically significant: log of revenue index (2007–2008) log of current liquidity ratio, log of net change of ROI (2006–2008). All three estimates are negatively linked.

Refine search results

2 Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

2 2010

2 Piosik A.

2 Rówińska M.

Search results

Determinanty dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych na przykładzie spółek notowanych na GPW w Warszawie

Determinants of impairment losses recognition and measurement on the example of companies listed on Warsaw Stock Exchange