Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 10

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  investment policy
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

The Efficiency of Active Asset Allocation Funds in the Period of Instability at Financial Markets

100%
Krawiec W.
Folia Oeconomica Stetinensia
|
2012
|
vol. 12
|
issue 2
147-159
EN
The objective of the hereby paper is the assessment of domestic active asset allocation funds efficiency in the period of 2007-2012, including the comparison of earned return rates against the return rates obtained by other mixed funds, as well as WIG and WIG20 stock exchange indices. Additionally, the purpose of the paper is to analyse the investment policy applied by the above listed funds, carried out based on records included in adequate information prospectuses, and also having considered the investment portfolio compositions presented in annual and 6-month financial reports covering these funds. The assessment of applied investment strategies efficiency is performed based on 12-, 24-, 36-, 48- and 60- month return rates set at the end of 6-month reporting periods. The analysis covered only domestic open-end active asset allocation investment funds included in this group following the definition accepted by Analizy Online investing assets in financial instruments issued by entities, officially seated in Poland or outside Poland and valuating participation units in PLN, which have been operating for at least 24 months from the day of 30th June 2012.
2

Analiza struktury portfela inwestycyjnego otwartych funduszy emerytalnych

100%
Bolisęga M.
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
|
2013
|
issue 907
19-32
EN
The system of open pension funds (OFE) is a consequence of the pension re-organisation that took place in 1999 in Poland. Since then, thanks to the size of assets under management, OFEs have become one of the most important players on the Polish financial market. The aim of this analysis is to examine aggregated portfolio structure in terms of both debt instruments and shares. The study also comprises a description of legal restrictions regarding investment policy. Two approaches have been implemented for the shares of an aggregated portfolio. One involves an analysis focused on stocks in which OFEs invested the highest absolute amount. The other approach focused on stocks in which OFEs had obtained the highest shareholder stake. Our results suggest that, in terms of relative stake of shareholders, OFEs invest the most in medium-size companies. However, further studies must take into account more factors in order to provide a more comprehensive view of the issue.
3

Mutual Fund Performance in Slovenia: An Analysis of Mutual Funds with Investment Policies in Europe and the Energy Sector

88%
Hribernik T., Vek U.
South East European Journal of Economics and Business
|
2011
|
vol. 6
|
issue 1
61-69
EN
This paper examines the risk and return performance of mutual funds in Slovenia from 2005 until August 2009. The research is limited to the regional investment policies in Europe and the energy sector. Using monthly returns, we analyzed different risk-adjusted measures such as: the Treynor ratio, the Sortino ratio and the Information ratio. We also studied selections and timing ability using the Treynor-Mazuy model. The risk and return performance of mutual funds in the Slovenian market does not deviate from those in developed markets. We also found out that the selection ability of fund managers is better than market timing and that the findings of this paper are in accordance with other international studies.
4
Publication available in full text mode
Content available

Multi-annual investment plans of Wrocław in the years 2015–2019. Directions of spending on the way to achieving the city’s development goals

88%
Rynio D.
Biblioteka Regionalisty
|
2015
|
issue 15
93-102
EN
Socio-economic development of a city depends highly on investment policy and finance abilities for realized projects. Permanent supply of funds for that goal is very important and it is possible because of strategic programming of expenses in a long-term period. In the MIP 2015–2019 for Wrocław expenses are concentrated on: transport, renovations and rebuilding of streets and public transportation; education; and also other subdivision tasks. Planned expenses will reduce development barriers of the city, assuring consistency of projects realization and they can help in realization of socio- -economic development strategy priorities. In the long term, the goals of the city development will be achieved. Consistent planning of the investment expenditure process affects the implementation of development and strategic challenges of the city, focuses funds on indicated tasks and allows for flexible redeployment of funds in the variable conditions of the global economy.
5
Publication available in full text mode
Content available

The European Union’s Position in Global Foreign Direct Investment Flows and Stocks: Institutional Attempts to Improve It

75%
Witkowska J.
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
|
2021
|
vol. 24
|
issue 1
PL
Globalne przepływy bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) uległy w ostatnich latach spowolnieniu, a jego skutki są w szczególności odczuwane przez kraje rozwinięte, w tym przez Unię Europejską. Obserwowane jest generalne zmniejszenie cyrkulacji kapitału w formie BIZ w relacjach UE – reszta świata. Celem artykułu jest analiza zmian pozycji UE w globalnych bezpośrednich inwestycjach zagranicznych oraz ocena podejmowanych przez unijne instytucje wysiłków na rzecz poprawy tej pozycji. Unia Europejska wykorzystuje wspólną politykę inwestycyjną jako środek służący poprawie jej pozycji inwestycyjnej. Unia uzyskała kompetencje do prowadzenia tej polityki na podstawie Traktatu z Lizbony, ale jej rzeczywisty kształt ustalany jest w praktyce. Z punktu widzenia osiągania celu, jakim jest poprawa pozycji UE w globalnych przepływach FDI, istotne są umowy zawierane na szczeblu UE z innymi krajami i ugrupowaniami integracyjnymi, w sprawie inwestycji zagranicznych, zapewniające narodowe traktowanie inwestorów przed i po podjęciu inwestycji w krajach trzecich, rozwiązania stosowane dla ochrony inwestorów i rozwiązywania sporów między inwestorami a krajami przyjmującymi oraz stosowanie monitoringu projektów inwestycyjnych w celu ochrony strategicznych sektorów gospodarki UE. Polityka inwestycyjna UE może z jednej strony łagodzić skutki procesów spowolnienia przepływów BIZ, stwarzając korzystniejszy klimat dla inwestycji lokowanych za granicą, a z drugiej strony chronić żywotne interesy gospodarcze UE w przypadku inwestycji napływających z krajów trzecich.
EN
Global flows of foreign direct investment (FDI) have slowed down in recent years, which particularly affected developed countries, including those in the European Union (EU). A general decrease in capital circulation in the form of FDI between the EU and the rest of the world has been observed. The aim of this paper is to assess the changes in the EU’s position in global FDI flows and stocks and to discuss attempts made by EU institutions and the EU member states to improve this position. The EU can use the common investment policy to strengthen its investment position. The EU acquired the competence to conduct this policy based on the Lisbon Treaty, while its actual shape was determined in practice. Improving the EU’s position in global FDI flows requires agreements regarding foreign investment, concluded at the EU level with other countries and integration groupings. Ensuring national treatment of investors before and after investing is important, as are solutions used for inwestor protection, inwestor-state-dispute-settlements (ISDS), and the use of investment project screening to protect strategic sectors of the EU economy. The EU investment policy can mitigate the effects of slowing down FDI flows, create a more favorable climate for outgoing FDI, and protect vital interests for FDI coming into the EU from third countries.
6
Content available remote

Právní aspekty investiční politiky Evropské unie

63%
Müller D., Svoboda O.
Právník. Teoretický časopis pro otázky státu a práva (The Lawyer - Scientific Review for Problems of State and Law)
|
2018
|
vol. 157
|
issue 3
221-235
EN
The purpose of this article is to analyze the main features and development of the newly created European Union (EU) investment policy, giving particular attention to its key concerns. First, the article introduces the shift of competences from the Member States to the EU, following the entry into force of the Lisbon Treaty. This new playing field, based upon the inclusion of foreign direct investment within the framework of common commercial policy, is compared to the previous situation and legal framework. Consequently, the article identifies and analyzes three essential concerns associated with the EU investment policy. First, it follows the uncertain legal statute and nature of Member States´ bilateral investment treaties after the transfer of power to the EU. The high level of uncertainty required drafting and swift adoption of the particular EU regulation, which laid down the foundation for the conformity of these bilateral agreements with the EU law. Second, the anticipated setting of European investment policy is discussed, based on the initial Commission Communication, as well as on its current practice, including the basic standards of treatment and selection of negotiating partners. So far, the EU has commenced negotiations with a number of third countries, while negotiations are already concluded with Canada, Singapore and Vietnam. The final part concerns the draft of mechanism for the division of respondents and financial responsibility between Member States and the EU for future investor-state dispute settlements, using European regulation.
CS
Článek se zabývá nastavením a vývojem stále relativně nové investiční politiky Evropské unie (EU), se zaměřením na její nejvíce diskutované aspekty. V úvodu je nejprve představena změna kompetencí EU, kterou přinesl vstup Lisabonské smlouvy v platnost, a nový stav, ve kterém se přímé zahraniční investice staly součástí obchodní politiky jako výlučné pravomoci EU, je porovnán s předcházející situací. Článek dále rozebírá tři hlavní okruhy problémů. Prvním z nich je právní statut a povaha bilaterálních dohod o ochraně a podpoře investic jednotlivých členských států po přenosu pravomocí, kdy bylo třeba zvláštní úpravou v rámci evropského práva garantovat jejich další platnost. Druhé téma se týká nového mechanismu nastavení mezinárodní odpovědnosti za závazky z porušení budoucích evropských dohod, respektive právní úpravy rozdělení této odpovědnosti mezi členské státy a Evropskou unii prostřednictvím evropského nařízení. Třetí okruh zkoumaných otázek tvoří budoucí nastavení evropské investiční politiky tak, jak jej původně navrhla Evropská komise, a tak, jak vypadá jeho realizace dosud, včetně smluvních standardů a smluvních partnerů. Evropská komise od roku 2011 zahájila jednání s řadou třetích zemí, přičemž dokončena jsou již vyjednávání s Kanadou, Singapurem a Vietnamem. Celý text tak poskytuje komplexní přehled této nové a velmi živé obchodně-politické agendy.
7
Publication available in full text mode
Content available

Znaczenie mieszkańców w polityce inwestycyjnej miast województwa śląskiego

63%
Sobol A., Monika Krakowiak-Drzewiecka M.
Studia Regionalne i Lokalne
|
2020
|
issue 1(79)
60-76
PL
Polityka inwestycyjna jest kołem zamachowym transformacji miast. Jej waga jest istotna, zarówno w ujęciu codziennych warunków życia mieszkańców, jak i w znaczeniu długofalowych rezultatów podejmowanych decyzji. Głos mieszkańców na temat inwestycji w miastach powinien mieć szczególną wartość. Celem artykułu jest analiza i ocena stopnia uspołecznienia polityki inwestycyjnej wszystkich 71 miast województwa śląskiego. W opisie zastosowano modelowe ujęcia partycypacji mieszkańców: asymetryczne, opiniodawczo-konsultacyjne i symetryczne. Miasta przypisano do modeli na podstawie wyników badań ankietowych poprzedzonych studiami literaturowymi. Przeprowadzona analiza ukazuje, że mechanizm uspołecznienia nabiera znaczenia w śląskich samorządach terytorialnych, choć jednocześnie obserwuje się ciągłe niedostatki aktywizacji mieszkańców w polityce inwestycyjnej miast.
EN
Investment policy is a driving force in the transformation of cities. It plays a significant role both in terms of daily living conditions and in the long-term consequences of decisions that are taken. The residents’ opinions about the investment policy should be accorded a special value. The aim of this paper is to analyse and estimate the scale of empowerment of the investment policy of all 71 cities of the Śląskie Voivodeship. Three models of residents’ participation are used in the paper: symmetric, consultative and asymmetric. The questionnaire survey and desk research form the basis for assigning cities to the proposed models. The analysis reveals that the mechanism of empowerment is becoming more and more important for Silesian local governments, although residents’ involvement in urban investment policies is still far from satisfactory.
8
Publication available in full text mode
Content available

Polityka inwestycyjna zakładów ubezpieczeń w ramach indywidualnych kont emerytalnych

63%
Dopierała Ł.
Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka
|
2016
|
issue 2
127-147
PL
Niniejszy artykuł charakteryzuje politykę inwestycyjną zakładów ubezpieczeń w ramach ubezpieczeń na życie typu unit-linked, które oferowane są jako kwalifikowane programy emerytalne. Zagadnienie zostało zaprezentowane na przykładzie indywidualnych kont emerytalnych, które w Polsce są najpowszechniej wykorzystywaną formą dobrowolnego zabezpieczenia emerytalnego. Przeprowadzone badania wskazują, że w przypadku takich kont zakłady ubezpieczeń prowadzą działalność inwestycyjną głównie poprzez tworzenie ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych zarządzanych zewnętrznie. Umożliwia to przygotowanie szerokiej oferty inwestycyjnej dostępnej dla osób, które chcą gromadzić oszczędności emerytalne. Jednocześnie taka konstrukcja sprawia, iż oszczędzający ponoszą dwukrotną opłatę za zarządzanie aktywami. Dochodowość inwestycji prowadzonych przez zakłady ubezpieczeń w ramach indywidualnych kont emerytalnych uzależniona jest jednak głównie od stylu i strategii inwestycyjnej ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, natomiast organizacja procesu inwestycyjnego ma w tym przypadku mniejsze znaczenie.
EN
The present article deals with the investment policy of insurance institutions within the framework of unit-linked life insurance as offered within eligible retirement programmes. The issue is presented on the example of individual retirement accounts which in Poland are widely used as a form of voluntary retirement insurance cover. The research conducted shows that in the case of such accounts insurance institutions carry out investment activity chiefly through the creation of insured capital funds managed externally. This enables the preparation of a broad range of investment options for individuals eager to assemble retirement savings. At the same time such a construction means that the insured party pays twice over for the management of these financial instruments. The profitability of investments conducted by insurance institutions within the framework of the IKE programme is chiefly dependent on the style and investment strategy of the UFK, while the organisation of the investment process is, in this case, of a lesser significance.
9

Zasada ostrożnego inwestora jako podstawa nowych regulacji działalności inwestycyjnej zakładów ubezpieczeń

63%
Wieczorek-Bartczak D.
Prawo Asekuracyjne
|
2017
|
vol. 1(90)
48-60
PL
Zakłady ubezpieczeń mają obowiązek wdrożenia tzw. zasady ostrożnego inwestora oraz niezbędnych procedur i procesów w tym obszarze. Obowiązek ten powstał z dniem 1 stycznia 2016 r., czyli wraz z implementowaniem dyrektywy Wypłacalność II do polskiego porządku prawnego. Wskazówki dotyczące tych zasad znajdują się przepisach ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, a także w treści rozporządzenia delegowanego (EU) 2015/35 i Wytycznych EIOPA. W niniejszym artykule zostaną przedstawione nowe regulacje prawne dotyczące zakładów ubezpieczeń w odniesieniu do działalności inwestycyjnej w związku z wejściem w życie reżimu Wypłacalność II wraz z elementami sprawozdawczymi dla tego obszaru.
EN
Insurance companies are obliged to implement the so-called prudent investor rule and necessary procedures and processes in this area. This obligation was established on 1 January 2016, with the implementation of the Solvency II Directive into Polish law. The guidance on these rules are covered by the provisions of the Act on Insurance and Reinsurance Activity, as well as the content of the EIOPA Delegated Regulation and Guidelines. In this article the new regulations imposed on insurance companies will be presented in terms of investment activity in connection with the entry into force of the Solvency II regime with relevant reporting elements.
10
Publication available in full text mode
Content available

Problemy rozwoju rolniczo-przemysłowej Ukrainy. Stan i perspektywy

51%
Gutkewicz S., Sydorenko P.
Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne
|
2016
|
vol. 1(23)
405 - 412
EN
The analysis of agro-industrial production provides evidence of the need for scientific justification for the designation of the main directions of its progressive development, the development of the market environment, entering the agrarian sector of the economy of Ukraine in the global market communities. Since the possibilities of agrarian enterprises are defined by the level of their profitability and the volume of economic activity, we conducted the related correlation and regression analysis.
PL
Analiza działalności rolniczo-przemysłowej produkcji świadczy o konieczności naukowego uzasadnienia wyznaczenia głównych kierunków jego postępowego rozwoju, kształtowania rynkowego środowiska, wchodzenia agrarnego sektora gospodarki Ukrainy w światową rynkową współnotę. Ponieważ perspektywne możliwości agrarnego przedsiębiorstwa wyznaczają się poziomem jego dochodowości i objętością gospodarczej działalności nami była przeprowadzona analiza korelacji i regresji.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.