Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 9

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  leading indicators
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Stylised Facts about Cyclical Fluctuations of Business Survey Data

100%
Adamowicz E., Walczyk K.
Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
|
2013
|
vol. 93: Expectations and Forecasting
123-142
EN
The paper discusses cyclical fluctuations of business activity in selected sectors of the Polish economy, with the use of business confidence indicators. We analyse main morphological features of the cyclical fluctuations: phase duration, timing of turning points, amplitudes, intensity and leads/lags of qualitative indicators in reference to GDP, and cross correlations. Four sectors of the economy are analysed: manufacturing, construction, motor transport and retail trade. We make an insight into empirical regularities of cyclical fluctuations, known as stylised facts. We particularly aim to examine the following stylised facts about business cycles in Poland, ie (1) whether manufacturing contributes the highest to a business cycle, (2) construction and transport are leading sectors of the economy, and (3) retail sales stabilise general business activity.
2
Publication available in full text mode
Content available

Forecasting industrial production in Poland – a comparison of different methods

100%
Acedański J.
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
|
2013
|
issue 1(39)
40-51
EN
In this paper we compared the accuracy of a few forecasting methods of the industrial production index in Poland. Naïve forecasts, simple autoregressive models, leading indicator models, factor models as well as joint models were included in the considerations. We used the out-of-sample RMSE and CPA tests as the main measures of the predictions accuracy. We found that three models provided the best predictions in most cases – the models with the PMI index and with the PMI and German IFO indexes as leading indicators as well as joint forecasts.
3
Publication available in full text mode
Content available

Identification of Industrial Cycle Leading Indicators Using Causality Test

88%
Kasperowicz R.
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
|
2010
|
vol. 5
|
issue 2
EN
The biggest business activity fluctuation analysts’ attention is focused on leading indicators. It is due to their utility in forecasting resulting form their properties. Leading indicators are aggregates describing a part of economy (e.g. sector, branch) and, therefore, they also partly anticipate new behaviours of the whole of the economy. The first aim of the paper is to identify industrial business cycle leading indicators in Poland. The second aim is to estimate a leading index of cyclical fluctuations of industry. When identifying the fluctuations, first one has to purify the time-series of incidental and seasonal fluctuations. Then, the time-series underwent the adjustment procedure Census X11 and Hodrick-Prescott’s filter. This is the way in which the cyclical fluctuations of the time-series were obtained. Seeking variables determining leading indicators of the reference variable was conducted on the basis of Granger causality analysis. Series selected in that way were used to create a forecasting econometric model (leading index).
4
Publication available in full text mode
Content available

Jakościowy cykl koniunkturalny w Polsce. Sektorowe zmiany aktywności gospodarczej

75%
Adamowicz E., Walczyk K.
Przegląd Zachodniopomorski
|
2013
|
issue 3/1
7-20
EN
The paper discusses cyclical changes of business activity in four sectors of the Polish economy, namely manufacturing industry, construction, motor transport and retail trade. Specifi cally, we use qualitative composite indicators based on business tendency surveys to analyse cyclical fl uctuations in terms of their duration, timing of turning points, amplitude, intensity and leads/lags with reference to GDP. We search for variables that lead changes of business activity (as measured by GDP) in Poland.
5
Publication available in full text mode
Content available

Wskaźniki wyprzedzające koniunktury - analiza ekonometryczna

75%
Szeplewicz K.
Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
|
2011
|
vol. 87: Zmiany aktywności gospodarczej w świetle wyników badań koniunktury
33-63
PL
Jakość trzech najpopularniejszych wskaźników wyprzedzających koniunktury w Polsce (wskaźniki opracowane przez IRG SGH, BIEC oraz Ipsos) oraz wskaźnika skonstruowanego na podstawie cząstkowych wskaźników wyprzedzających publikowanych przez GUS porównano za pomocą szeregu narzędzi analitycznych. Za punkt odniesienia przyjęto publikowany przez Eurostat wskaźnik równoległy koniunktury. Wszystkie wskaźniki charakteryzują się wyprzedzeniem rzędu 1-2 miesięcy. Na ich podstawie zbudować można dobrej jakości modele ekonometryczne, wszystkie wskaźniki poza wskaźnikiem Ipsos wykazują również stabilną, długookresową relację ze wskaźnikiem równoległym, wyprzedzając go o 1-2 miesiące. Oprócz wskaźnika Ipsos wszystkie charakteryzują się wzorcem cykliczności zgodnym ze wzorcem zidentyfikowanym dla wskaźnika równoległego. Początki faz ekspansji sygnalizowane są wcześniej niż początki faz recesji. Analiza funkcji autokowariancji wskazuje, że wszystkie wskaźniki posiadają wzorzec cykliczności taki, jak wskaźnik równoległy. Zaobserwowano istotne statystycznie podobieństwo między wskaźnikami wyprzedzającymi a wskaźnikiem równoległym. Prognozy uzyskiwane z modeli ekonometrycznych uwzględniających wskaźniki wyprzedzające charakteryzują się zadowalającą precyzja. Wykazano, że uwzględnienie wskaźników wyprzedzających obok wartości opóźnionych wskaźnika równoległego pozwala na podniesienie jakości prognoz. Wielostronna analiza pozwala na stwierdzenie, że najlepszą adekwatnością cechują się wskaźniki publikowane przez IRG SGH i BIEC.
EN
Quality of three most popular Polish leading indicators of economic sentiment has been investigated by wide range of analytical tools. An additional index has been constructed on the base of industry – specific indicators of the Central Statisitcal Office of Poland. Eurostat’s coincident index has been used as a benchmark. All of the analysed indicators are capable of forecasting economic sentiment for the next 1-2 months. Econometrical models that involve leading indicators as explanatory variables are of good quality. The phenomenon of cointegration can be observed for all the indicators except the Ipsos one. Economic cycles in those three indicators have the same pattern as in the coincident indicator. Usually phases of expansion are signalised earlier than phases of contraction. Analysis of autocovariance functions proved that patterns of economic cycles in both leading and coincident indicators are equal. The similarity between the leading indicators and the coincident indicator is statistically significant. Forecasts derived from econometrical models that use leading indicators as explanatory variables proved to be of good quality. Moreover, including the leading indicators in the models leads to higher adequacy of the forecasts. As the result of the analysis the adequacy of indicators of IRG SGH and BIEC can be assessed as the highest.
6
Publication available in full text mode
Content available

Analiza wyprzedzających i jednoczesnych wskaźników gospodarczych

75%
Ulrichs M.
Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
|
2013
|
vol. 91: Badania koniunktury - zwierciadło gospodarki. Część II
169-204
PL
W artykule przedstawiono wyniki analizy danych o częstotliwości miesięcznej, określające zestaw zmiennych ekonomicznych reprezentujących cykl koniunkturalny w Polsce. Udało się oszacować bieżący i wyprzedzający wskaźnik koniunktury. Wyprzedzenie uzyskane dla wskaźnika wyprzedzającego wynosi ok. 8 miesięcy. Zastosowana została wielostopniowa procedura selekcji informacji. W pierwszym kroku dokonano preselekcji potencjalnych szeregów czasowych, reprezentujących zmiany koniunktury, na podstawie pogłębionej analizy literatury przedmiotu i analizy dostępności danych statystycznych. Wybrane w ten sposób zmienne zostały następnie poddane szczegółowej i szerokiej analizie statystycznej (w dziedzinie czasu i częstości). Mając na względzie, iż metody dekompozycji szeregu czasowego są wrażliwe na nowe obserwacje, w badaniu przeprowadzono analizę stabilności uzyskanych wskaźników koniunktury. Przeprowadzono również eksperyment Monte Carlo, którego wyniki wskazują, iż otrzymane wskaźniki są odporne na szoki.
XX
The aim of the paper is to describe a process of building monthly coincident and leading indicators for the Polish economy. We take into consideration both time and frequency domain analysis and we find series that move together with reference cycle and series which can be considered as leading indicators. This framework considers extensive analysis of cycle indicators for the Polish business cycle. Approximation of current business cycle is measured by a composite indicator. The lead of leading indicator is about 8 months. Real-time performance for the composite coincident and leading indicators was carried out. Obtained composite indicators are robust for new observations. Monte Carlo experiment show that both coincident and leading indicators are robust for external shocks.
7
Publication available in full text mode
Content available

Syntetyczne wskaźniki wyprzedzające w prognozowaniu inflacji w Polsce

75%
Szafrański G.
Przegląd Statystyczny
|
2013
|
vol. 60
|
issue 3
395-416
PL
W artykule przedstawiono wyniki procedury doboru zmiennych pochodzących z dużego zbioru danych ekonomicznych i finansowych do systematycznego, krótkookresowego prognozowania wskaźnika inflacji (CPI) w Polsce. Doboru zmiennych najsilniej skorelowanych z przyszłą inflacją w horyzoncie od 1 do 12 miesięcy naprzód, zwanych wskaźnikami wyprzedzającymi inflacji, dokonano na podstawie generacji danych rzeczywiście dostępnych co miesiąc od lipca 2009 do listopada 2010 roku (okres testowy). Następnie jakość prognoz w oparciu o modele wskaźników indywidualnych porównano ze wskaźnikami syntetycznymi w okresie od grudnia 2010 do listopada 2012 roku (okres weryfikacji) stosując bezpośrednią metodę prognozowania. W porównaniu do modeli wskaźników indywidualnych ustalonych na podstawie rankingu w okresie testowym wskaźniki syntetyczne uzyskane za pomocą metod analizy czynnikowej okazują się być dobrymi predyktorami przyszłej inflacji pod względem precyzji, nieobciążoności i odporności prognoz na zmiany liczby wskaźników i wspólnych czynników.
EN
We present the procedure for a systematic selection of short-term leading indicators for Polish consumer inflation (CPI) from large number of predictors. Using data set of 189 economic and financial time series (available from July 2009 to November 2012) we select the indicators highly (in-sample) correlated with future inflation from 1 to 12 months ahead. Then we perform a direct forecasting exercise on a real-time data base from December 2010 to November 2012. Compared to individual leading indicators we find that few common factors extracted from a principal component analysis (named composite leading indicators) are successful tools for predicting future inflation being precise, unbiased, and more robust to changes in a number of predictors and common factors.
8
Publication available in full text mode
Content available

Are Leading Indicators a Useful Tool for Predicting Business Cycles? The Polish Experience

75%
Milo W., Wośko Z., University of Łódź D. o. E.
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
|
2005
|
vol. 192
PL
Od momentu, kiedy ekonomiści zdali sobie spawę, że cykle koniunkturalne są nieodłączną charakterystyką zmienności zagregowanej aktywności ekonomicznej, ich główne wysiłki skoncentrowały' się na znalezieniu wskaźników odzwierciedlających okresy rozkwitu i recesji gospodarki. Zmienne, których fluktuacje systematycznie wyprzedzają zmiany ogólnogospodarczej koniunktury, są nazywane zmiennymi wiodącymi (leading variables) lub wskaźnikami wiodącymi (leading indicators). Celem artykułu jest krótka prezentacja teoretycznych i praktycznych problemów dotyczących prognozowania cykli koniunkturalnych, opartego na analizie wskaźniów wiodących, jak również omówienie empirycznych wyników dotyczących jakości prognozowania z użyciem wskaźników wiodących na przykładzie cyklu koniunkturalnego Polski.
EN
From the moment when economists realized that business cycles are important patterns of aggregate economic activity, their main efforts were concentrated on Unding of conjugate indicators of periods of boom and recession. Variables with fluctuations that systematically predate the movements in a general economic activity are called leading variables (LV) or leading indicators (LI). Combining a number of these leading variables into a single indicator provides a representation of cyclical fluctuations. The aims of this paper are to present and briefly discuss theoretical and practical problems of business cycle forecasting based on results of leading indicator analysis, as well as to review the empirical evidence on forecasting performance of leading indicators in Poland.
9
Publication available in full text mode
Content available

Wskaźniki wyprzedzające dla rynku pracy

63%
Pater R.
Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
|
2011
|
vol. 87: Zmiany aktywności gospodarczej w świetle wyników badań koniunktury
117-140
PL
Prognozowanie zmian na rynku pracy jest ważnym problemem polityki gospodarczej. W literaturze mało miejsca poświęca się jednak przewidywanie punktów zwrotnych wahań koniunkturalnych, jakim podlega rynek pracy. Jeszcze rzadziej dokonuje się bardziej szczegółowej klasyfikacji zmiennych rynku pracy pod względem wyprzedzeń i opóźnień oraz konstrukcji wskaźników wyprzedzających dla rynku pracy, stosunkowo popularnych w przypadku ogólnej aktywności gospodarki. Celem artykułu było wyodrębnienie zmiennych o charakterze wyprzedzającym ze statystyk rynku pracy i analiza ich właściwości w stosunku do przyjętej zmiennej równoległej rynku pracy. W analizach wykorzystano wybrane zmienne z polskiej statystyki: GUS, urzędów pracy oraz badań własnych. W artykule dokonano również przeglądu doświadczeń światowych w zakresie wskaźników wyprzedzających dla rynku pracy. Poza wyodrębnieniem zmiennych o charakterze wyprzedzającym wykonane analizy pozwoliły na empiryczną weryfikację reakcji polskiego rynku pracy na wstrząsy powodujące powstanie wahań koniunktury (ustalenie sekwencji pojawiania się wahań koniunktury na rynku pracy) oraz wskazanie obszarów rynku pracy najszybciej na nie reagujących (rozłożenia w czasie procesu dostosowań rynku pracy). Analizie zostały poddane cykle klasyczne oraz wzrostowe, cykle poziomów oraz odchyleń wyodrębnione za pomocą wybranych filtrów liniowych. Dokonano analizy korelacji wzajemnych pomiędzy zmiennymi wyprzedzającymi a zmienną równoległą rynku pracy oraz punktów zwrotnych cykli badanych zmiennych.
EN
Forecasting changes on labour market is one of key problems of economic policy. Relatively few authors consider analyzing business cycle turning points occurring on labour market, though. It is even less common to classify labour market variables in terms of leading or lagging properties and construct leading indicator for labour market, so popular in the analyses of overall economic activity. The objective of the paper was to choose leading variables for the labour market out of labour market statistics and show their properties in comparison to chosen labour market coincident indicator. Common Polish labour market data from CSO, labour offices and own research were analyzed. Known leading indicators for other than Polish labour markets were also reviewed. The analyzes not only enabled to choose leading variables for the labour market, but also to empirically verified the reaction of Polish labour market on shocks causing business cycle fluctuations (determined the sequence of spreading of cyclical fluctuations throughout the labour market) and pointed the areas of labour market with fastest reaction on the cyclical fluctuations (showed the distribution of labour market adjustments in time). Classical and growth cycles were analyzed, from the point of view of step and deviation cycles filtered with use of chosen linear filters. Turning points analysis and cross-correlation analysis between leading and coincident indicator for labour market were also done.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.