Search results

1

MACROECONOMIC ASPECTS OF BANKS’ CREDIT RATINGS

100%

Chodnicka-Jaworska P.

Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy

|

2017

|

vol. 12

|

issue 1

101-120

EN

Research background: The practical analysis suggests that credit ratings are especially significant for banks. The literature review suggests that in previous analysis researchers usually took into consideration financial factors of the banks’ credit ratings methodology. This article analyses the impact of macroeconomic factors on the banks’ credit ratings. Purpose of the article: The paper examines and analyses the impact of the macroeconomic risk factors on the credit ratings received by banks. In the article, the methodology of credit risk assessment proposed by Moody’s Investor Service and Standard & Poor’s Financial Service is presented. Two hypotheses are put herein. The first one is: Changes in countries’ credit ratings convey new information and influence on banks’ financial condition. The second hypothesis is: A highly-developed, stable economy with an advanced financial market has a positive influence on banks’ credit rating assessment. Methods: The study used banks’ and countries’ ratings assigned by Standard & Poor's and Moody's for the period from 1 January 2005 to 1 January 2016. To verify the hypotheses static panel data models have been applied. Findings & Value added: In credit rating agencies guidelines and previous research, the impact of countries’ credit ratings on those received by banks is not indicated. The impact of macroeconomic factors has not been verified. The analysis confirms that changes in countries’ credit ratings convey new information and influence the banks’ environment condition. But only for the assessment given by S&P the condition of banking sector is an important group of factors. For all verified types of credit ratings the risk of country is presented by countries’ credit rating, not by particular factors. These analyses suggest that during the risk estimation process prepared by banks, a country’s risk represented by its credit ratings should be taken into consideration more often than particular macroeconomic factors.

2

Makroekonomiczne determinanty wynagrodzenia minimalnego. Na marginesie artykułu prof. W. Rutkowskiego

63%

Kabaj M.

Polityka Społeczna

|

2013

|

vol. 40

|

issue 8(473)

9-16

EN

The paper deals with macroeconomic determinants of minimum wages in Poland, long-term trends in growth of average and minimum wages (1995–2013) and evolution of unemployment rates. Minimum wage policies are treated as an integral element economic development policy, income policy and employment policy. The author has defined basic functions of minimum wages: income function, motivation function, costs function, effective demand promotion function. The author concludes that the latter function is completely neglected by employers in Poland. In the second part of the papers the author deals with analysis of relation between growth of labour productivity and wages, increment of profits and wage fund in the enterprise sector. In final part the paper deals with comparative analysis of minimum wages and co-called social minimum of income for different categories of households. In conclusion, the author suggests the wide gap between growth of productivity, profits and wages in period 2001–2012.

PL

Spór o wpływ minimalnego wynagrodzenia na zatrudnienie i bezrobocie, koszty pracy oraz konkurencyjność gospodarki ogranicza się do badania relacji wynagrodzenia minimalnego do przeciętnego. Jednak większość autorów uznaje wynagrodzenie przeciętne jako zmienną niezależną. Nie analizuje się równocześnie udziału wynagrodzeń w PKB i zysków przedsiębiorstw oraz relacji między wzrostem przeciętnych wynagrodzeń i produktywności. Bez wprowadzenia tego elementu analiza relacji wynagrodzeń minimalnych i przeciętnych jest oderwana od głównych parametrów systemu społeczno-gospodarczego (wzrostu PKB, zysków i produktywności pracy). Spróbujemy to udowodnić w tym artykule.

3

The development of corporate tax revenues in the Slovak Republic from a change in tax rate point of view

63%

Andrejovská A.

Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielonej Górze

|

2019

|

issue 10

5 - 14

EN

Taxes represent crucial part of source of public finance in the market economy of each country. They are one of the most important public revenues for country´s economy and wellbeing, and as well as they are inseparable part of tax policy and tax system. Our contribution deals with the development of tax revenues influenced by corporate tax rate in the Slovak Republic in period of 1995-2016. Based on regression analysis, we quantify an effect of selected macroeconomic indicators on the total tax revenues in Slovakia. The results show two significant variables which are high positively dependable on volume of corporate tax revenues: the first variable is GDP per capita, and the second variable is foreign direct investments. Based on our results, an annual rate growth of GDP causes an increase in tax revenuesby 0.6809%, and foreign direct investments increase tax revenues by 0.0419%.

XX

Podatki stanowią zasadniczą część struktury finansów publicznych w gospodarce rynkowej każdego kraju. Są one jednym z najważniejszych źródeł dochodów publicznych dla gospodarki i dobrobytu państwa, stanowiąc jednocześnie nieodłączny element polityki podatkowej i systemu podatkowego. W artykule zbadano rozwój wpływów podatkowych według stawki podatku dochodowego od osób prawnych w Republice Słowackiej w latach 1995-2016. Na podstawie analizy regresji określony ilościowo został wpływ wybranych wskaźników makroekonomicznych na całkowite dochody podatkowe na Słowacji. Wyniki badań pokazują dwie istotne zmienne, które są dodatnie i wysoko zależne od wielkości dochodów z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych. Pierwszą z tych zmiennych jest PKB na mieszkańca, zaś drugą zmienną – bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Na podstawie uzyskanych wyników stwierdza się, że roczna stopa wzrostu PKB powoduje wzrost dochodów podatkowych na poziomie 0,6809%, podczas gdy bezpośrednie inwestycje zagraniczne zwiększają wpływy z podatków o 0,0419%.

4

An Empirical Analysis of Factors Affecting Bank Interest Margins: Evidence from the South East European Countries

51%

Ganić M.

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

|

2018

|

vol. 21

|

issue 2

81-98

PL

Niniejszy artykuł przedstawia analizę empiryczną czynników wpływających na wysokość bankowej marży odsetkowej w ośmiu krajach Europy Południowo‑Wschodniej (SEE) w latach 2000–2014. Celem artykułu jest zbadanie głównych przyczyn zmian marży odsetkowej w wybranych krajach wymienionego regionu. Ponadto, w opracowaniu zbadano relację pomiędzy zmienną zależną – rozpiętością stóp procentowych (IRS – jako zmienna zastępcza analizy zmian rozpiętości marży odsetkowej) oraz zbiorem wybranych szczegółowych zmiennych w krajach Europy Południowo‑Wschodniej z zastosowaniem metody przewidywania danych panelowych. Badanie to jest wykonane na podstawie zbiorczych danych dla całego sektora bankowego w wymienionych krajach. Zgodnie z założeniami, rezultat badań wskazał znaczenie ryzyka kredytowego, koncentracji banków, efektywności operatywnej i prognoz inflacji w wyznaczaniu wysokości marży odsetkowej. Co istotne, w przeciwieństwie do większości dotychczasowych badań empirycznych, stwierdzono odwrotną zależność pomiędzy zmienną koncentracji banków i wysokością marży odsetkowej, podobnie jak w przypadku efektywności operatywnej. Ponadto, w opisanym badaniu nie znaleziono statystycznie wystarczalnych dowodów iż marża odsetkowa jest determinowana przez wzrost gospodarczy, rentowność banku (mierzoną przez ROA) oraz ryzyko płynności.

EN

This paper provides an empirical analysis of factors affecting Bank Interest Margins in eight countries of the South‑East European (SEE) region between 2000 and 2014. The purpose of this paper is to examine and investigate the main drivers of Bank Interest Rate Margins across selected countries throughout the SEE region. Also, the study explored the relationship between the dependent variable Interest Rate Spread (IRS – as a proxy variable for measuring variation in Bank Interest Rate Margins) and a set of selected banks’ specific variables in SEE by employing panel data estimation methodology. This research is based on aggregate data for the whole banking sector of each country. In line with some expectations, our findings confirm the importance of credit risk, bank concentration operative efficiency, and inflation expectations in determining Bank Interest Rate Margins. Interestingly, in contrast to the majority of recent empirical research, the study found an inverse relationship between the bank concentration variable and Bank Interest Rate Margins as well as between the operational efficiency variable and Bank Interest Rate Margins. Also, the study could not find statistically significant evidence that Bank Interest Rate Margins are determined by output growth, bank profitability (measured by ROA) or liquidity risk.

Refine search results

1 Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

1 Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy

1 Polityka Społeczna

1 Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielonej Górze

1 2019

1 2018

1 2017

1 2013

1 Andrejovská A.

1 Chodnicka-Jaworska P.

1 Ganić M.

1 Kabaj M.

MACROECONOMIC ASPECTS OF BANKS’ CREDIT RATINGS

Makroekonomiczne determinanty wynagrodzenia minimalnego. Na marginesie artykułu prof. W. Rutkowskiego

The development of corporate tax revenues in the Slovak Republic from a change in tax rate point of view

An Empirical Analysis of Factors Affecting Bank Interest Margins: Evidence from the South East European Countries