Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 19

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  pension reform
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

SOUTH KOREAN PENSIONS: IMPRESSIONS FROM A DISTANCE

100%
EN
The South Korean pension system is a staterun PAYG social insurance system that has largely managed to avoid key problems common elsewhere. General state pensions arrived on the scene relatively late – in 1988 – in an economy dominated by small family firms and a familial social protection system. Despite financial surpluses, the system underwent two major reforms focused on sustainability, in 1997 and 2007. Recent discussions also highlight adequacy and old age poverty, with the prospect of rapid population ageing. Korea has combined PAYG finance with a large pension reserve – the second largest sovereign fund in the world – whilst also managing to preserve the unity of the system by applying common rules.
EN
In 1996 Latvia became one of the first countries in the world to adopt the notional defined-contribution (NDC) pension system. The authors have been studying the distribution of old-age pension benefits in Latvia and its dynamics over recent years. They conclude that the Latvian pension formula practically lacks any redistribution mechanism, pension benefits do not have any upper limits, and the minimum level is set as inadequately low. Pure NDC systems are not adequate for countries with a relatively large gap between the rich and the poor (as is the case of Latvia); material stratification is not evened out in old age, and combined with low replacement rates it leads to massive poverty among the elderly. Latvian authorities have recently recognized the need for NDC pension system improvement, and elaboration of the basic pension concept in Latvia should start in 2015. The authors provide a brief comparison with the situation in neighbouring Estonia, where the distribution of pension benefits is much more even.
EN
Pension system reforms increasing retirement age and accentuating citizens’ individual responsibility for the amounts of their future pensions have effects on labour markets. This article provides an analysis of factors determining the interest of employees over 50, and even those over 45, in continued employment, as well as of relevant compulsion and risk factors. Some of the discussion deals with the assumptions underlying the Polish pension system reform and its likely effect on longer working lives. A hypothesis is formulated that for older employees to continue employment, working conditions must improve, as the responses of both older employees and their employers reveal insufficient sensitivity to the need to adapt the conditions to the capabilities of an ageing workforce. Yet, even if the necessary measures are taken, occupational stratification leading to the emergence of age-segmented labour market with low-skilled, precarious, and part-time jobs is unavoidable. The article is partly based on the results of a survey that a University of Łódź team conducted for the project Diagnosis of the current situation of women and men aged 50+ on the labour market in Poland, funded by the European Social Fund.
4
100%
EN
Recent years see intense reforming of funded pensions sub-system in Poland. Actually, what are the policy objectives at which change in design introduced in 2013 (mandatory funding) and projected in 2014 (voluntary funding) is oriented? The article briefly reports what contemporary re-designing of the pension system at different stages was about, and reconstructs the objectives of reforming at each stage. It finds that interlocking streams of change aimed at two goals in fact which are i) relief to public finance ii) expanding pension funding by financial intermediaries. It argues that the two are in contradiction to each other, and this makes a paradox of pension reforming. The review of 2013- and 2014- design, unexpectedly enough, results in conclusion that at present reforming is focused on pension funding revitalization, which may cause a recurring distress to public finance. Thus, the article identifies one of dilemmas of institutional-order development in Poland, which can be probably also experienced in other countries where pension funding has been introduced.
EN
The article presents the causes of population aging and the consequent reform of pension systems. The problem that emerged in the last several years was faster than expected lengthening of life expectancy of retirees. This led to the depletion of funds accumulated by pension funds to pay future retirement benefits. The solution to this problem was the launch of market instruments enabling the transfer of longevity risk exposure of pension funds to investors accepting this risk. Although not very successful in the beginning, this market began to develop in recent years. The article presents its current shape and main segments.
EN
A system similar to the second capital pillar in Canada, called Employee Capital Plans (Pracownicze Plany Kapitałowe – PPK) have been recently introduced in Poland. This research article analyses whether the introduction of PPK makes sense at this time, reminding a failed open pension funds experiment of the late 90s and early 2000. The PPK concept moves the pension reform somewhat to the 3rd pillar, abandoning the elements of compulsory universal system. It is being promoted as a voluntary scheme, but employers are forced to participate and all employees are automatically enrolled, with an option to opt out. The premiums are defined but benefits are not. The paper compares the Polish and Canadian retirement framework and proposes an adaptation of certain Canadian solutions, such as clear division between three pillars of the social security system.
PL
System podobny do drugiego filaru kapitałowego w Kanadzie, zwany Pracowniczymi Planami Kapitałowymi – PPK, został niedawno wprowadzony w Polsce. Autor artykułu analizuje, czy wprowadzenie PPK ma w tym momencie sens, przypominając nieudany eksperyment otwartych funduszy emerytalnych z przełomu lat 90. i początku 2000 roku. Koncept PPK przenosi reformę emerytalną do trzeciego trzeci filara, porzucając elementy obowiązkowego powszechnego systemu. Jest on promowany jako program dobrowolny, ale pracodawcy są zmuszeni do uczestnictwa, a wszyscy pracownicy są automatycznie zapisywani, z opcją rezygnacji. Składki są zdefiniowane, ale świadczenia nie. Artykuł porównuje polskie i kanadyjskie systemy emerytalne i proponuje zastosowanie niektórych kanadyjskich rozwiązań, takich jak wyraźny podział na trzy filary systemu zabezpieczenia społecznego.
EN
One of the recent changes in the Czech Republic’s pension system was provoked by a petition to the Constitutional Court. The setting of bend points for determining the amount of pensions depending on the insured person’s previous earnings was contested as discrimination against higher income categories. The Constitutional Court granted the petition. The result was an approval and implementation of an amendment to Act No. 155/1995 Coll., on Pension Insurance, that for the purposes of calculating the level of old-age pensions favoured the highest income decile at the expense of most other insured persons, namely those with middle incomes. Simultaneously, the political criterion of fiscal discipline was applied to ensure the financial sustainability of the pension system. In analysing this case, we critically adopt the theory of actor-centred institutionalism and the theory of the policy cycle. From the nature of the analysed case it follows that we pay attention mainly to the legislative process which resulted in the amendment. Our methodology is dominated by analysis of documents (legal norms, court decisions, political programmes, official publications) and political and administrative communication (including debates on legislative drafts in the executive and legislature).
EN
Reform of Lebanon’s pension system is indispensable. The country already faces fiscal sustainability risks, which will be compounded in the future by significantly higher pension- related spending and liabilities, mainly reflecting adverse demographics. In addition to sustainability issues, the pension system also suffers from equity shortcomings – Lebanon is the only MENA country that does not offer social security for retirees in the private sector. While several reform proposals have been formulated since the early 2000s, none has been implemented to date. Costs mount with every year of delay, so action is required soon to address these challenges.
EN
Solidarity, and especially intergenerational solidarity (and intergenerational ‘conflict’), is often discussed within the context of the pension reform. However, the predominant point of view in these discussions is only financial sustainability of the pension system and the influence of pension reform on the reduction of public spending. Other issues, like the consequences of the reform on the (re)distribution of welfare, are usually disregarded. This paper analyses pension reforms in Poland in 1999-2011 from the point of view of the changes (vertical and horizontal) in solidarity between generations. The main conclusion is that both the horizontal and vertical solidarity have been weakened. Furthermore, the vertical solidarity has been converted: there is less intergenerational solidarity in favour of intragenerational solidarity.
PL
Reformy emerytalne analizuje się często z punktu widzenia solidarności, zwłaszcza w ujęciu solidarności międzygeneracyjnej (i „konfliktu” pokoleń). Dominującą perspektywą rozważań jest stabilność finansowa systemu i wpływ projektowanych czy realizowanych reform emerytalnych na sytuację finansów publicznych. Inne aspekty, w tym skutki reform dla redystrybucji dochodu w społeczeństwie, są zazwyczaj pomijane. Przedmiotem niniejszego artykułu jest analiza reform emerytalnych w Polsce w latach 1999-2011 z punktu widzenia solidarności (poziomej i pionowej). Główna konkluzja dotyczy tego, że nastąpiło ograniczenie obu aspektów solidarności. Poza tym w odniesieniu do sprawiedliwości pionowej miało miejsce ograniczenie w ujęciu międzygeneracyjnym na rzecz sprawiedliwości wewnątrzgeneracyjnej.
EN
The present article deals with the most important conditions and challenges of social policy in Poland.
EN
The global financial crisis affected also Polish pension market. Low or negative rate return on pension capital accumulated in Open Pension Funds led to social disappointment and growth of feeling of social insecurity. Prolonged financial crisis together with sluggish economic growth forced first reform of Open Pension Funds system in 2011. Second reform was introduced just three years later. On February 3rd Open Pension Funds were forced to transfer 51,5% of their assets to Social Security Institution. The total value of transferred cash and fixed income assets was 153 151,2 mln PLN. The transfer left Open Pension Funds mainly with equity allocations and fundamentally changed their investment policy. From domestic stable growth funds OFE had to change to equity funds. Together with the transfer of half of OFE capital major legal changes were introduced liberalizing investment policy of Open Pension Funds in the long term. The goal of this study is to analyze the legal changes of investment standards that shape the investment policy of Open Pension Funds today. Evolution of investment standards for Open Pension Funds during last fifteen years is analyzed with special emphasis on the consequences of the transfer of Open Pension Funds’ capital to Social Security Institution.
PL
Światowy kryzys finansowy uderzył negatywnie również w krajowy rynek emerytalny. Niskie lub negatywne stopy zwrotu z kapitału emerytalnego zgromadzonego w Otwartych Funduszach Emerytalnych prowadziły do niezadowolenia społecznego i pogłębiania się uczucia niepewności co do poziomu zabezpieczenia w ramach emerytalnego ubezpieczenia społecznego. Przedłużający się kryzys finansowy oraz słaby wzrost gospodarczy wymusiły najpierw pierwszą reformę drugiego filaru systemu emerytalnego. Druga reforma została przeprowadzona zaledwie trzy lata później. Trzeciego lutego 2014 r. W wyniku tej ostatniej reformy Otwarte Fundusze Emerytalne przetransferowały 51,5% swoich aktywów do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. Całkowita wartość przeniesionej gotówki i obligacji wyniosła 153 151,2 mln PLN. W wyniku tej operacji w portfelach inwestycyjnych OFE pozostały głównie akcje, co fundamentalnie zmieniło politykę inwestycyjną OFE. Z krajowych funduszy zrównoważonego wzrostu OFE zamieniły się w fundusze akcyjne. Wraz z transferem aktywów OFE do ZUS przeprowadzona została liberalizacja limitów inwestycyjnych ciążących na Otwartych Funduszach Emerytalnych. Celem tego opracowania jest analiza zmian prawnych dotyczących limitów inwestycyjnych OFE. Jednocześnie poddana jest analizie ewolucja zasad prawnych rządzących polityką inwestycyjną OFE w ciągu ostatnich piętnastu lat.
EN
The article concerns the newly adopted Act on Employee Capital Plans, which was adopted at the end of 2018, entered into force on 1 January 2019 and is to be implemented at the beginning of 2021. The article describes the origin of the adopted solution, objectives and solutions adopted in the Act. Finally, it describes the potential effects in the form of costs and benefits resulting from the Act.
PL
Artykuł dotyczy nowej ustawy o pracowniczych planach kapitałowych, która została przyjęta pod koniec 2018 r., weszła w życie 1.01.2019 r. i ma zostać wdrożona z początkiem 2021 r. Opisuje on genezę oraz ostateczny kształt przyjętych w ustawie rozwiązań prawnych w tym zakresie. Poza tym zostały w nim zaprezentowane potencjalne skutki - w postaci kosztów i korzyści - wynikające z uchwalenia ustawy.
EN
This paper covers the issue of demographic changes in European countries and their impact on the state pension systems. This author first discusses the current demographic trends (decreasing fertility, increasing longevity, change of age structure) and their socioeconomic consequences. The next section is intended to address pension reforms adopted in several EU member states (United Kingdom, Italy, France, Sweden, Germany, Hungary), their rationale, aims and agenda.
PL
Wprowadzenie Pracowniczych Planów Kapitałowych, ustanowienie tak zwanej trzynastej emerytury jako świadczenia cyklicznego, a także odejście od procentowej waloryzacji świadczeń emerytalnych i rentowych to przykłady zmiany percepcji zabezpieczenia społecznego. Wdrażane przez władze publiczne rozwiązania mają coraz mniej wspólnego z metodą ubezpieczeniową i wprowadzają nowe mechanizmy obce dotychczas funkcjonującym ubezpieczeniom społecznym. Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie poglądu wskazującego na wygaszanie ubezpieczeń społecznych w Polsce oraz próba eksplanacji nowej metody realizacji prawa do zabezpieczenia społecznego. W pierwszej części niniejszego opracowania przedstawiono dotychczas znane metody zabezpieczenia społecznego. W drugiej części artykułu autor podejmuje próbę przedstawienia kształtującej się obecnie nowej metody realizacji prawa do zabezpieczenia społecznego. Trzecią część tekstu stanowi przedstawienie zmian w systemie zabezpieczenia społecznego wprowadzanych w latach 2016–2019. Całość wieńczy podsumowanie zawierające argumenty przemawiające za umacnianiem się nowej metody w polskim systemie emerytalnym.
EN
The introduction of Employee Capital Plans, the so-called 13 old-age pensions, as well as a departure from the percentage indexation of retirement and disability benefits are examples of changes in the perception of social security. Solutions introduced by public authorities have less and less to do with insurance methods and introduce new mechanisms foreign to the existing social insurance. The purpose of this article is to provide a view indicating the termination of social security in Poland and an attempt to explore a new technique for implementing the right to social security.
PL
Zmiany wprowadzane w obszarze długoterminowego oszczędzania w Polsce mają na celu stworzenie dodatkowych zasobów finansowych niezbędnych do pokrycia przyszłych potrzeb i zobowiązań. Funkcjonujące dotychczas produkty emerytalne wchodzące w skład III filaru systemu emerytalnego nie zyskały powszechności i nie zapewniają wystarczających środków na przyszłe świadczenia emerytalne. W celu przeciwdziałania dotychczasowym barierom rozwoju produktów długoterminowego oszczędzania zastosowano wiele rozwiązań wspierających wysoki poziom uczestnictwa w dobrowolnym, dodatkowym oszczędzaniu. Fundamentem aksjologicznym podjętych działań stało się pojęcie wolności, a teorią wyjaśniającą zachowania jednostek ekonomia behawioralna. W niniejszym opracowaniu przedstawiono mechanizmy zaczerpnięte z dorobku ekonomii behawioralnej, które zapisane zostały w ustawie z dnia 4 października 2018 roku o pracowniczych planach kapitałowych oraz aktach niższego rzędu konstytuujących system PPK w Polsce. W pierwszej części pracy przedstawione zostały przyczyny wprowadzenia nowego rozwiązania długoterminowego oszczędzania. W drugiej części pracy wskazano praktyczne zastosowania ekonomii behawioralnej wykorzystane w konstrukcji PPK. Pracę wieńczy krytyczne podsumowanie, wskazujące wyzwania i problemy, które mogą stanowić bariery w upowszechnieniu się tej formy oszczędzania.
EN
The changes introduced in the area of long-term savings in Poland are aimed at creating additional financial resources necessary to cover future needs and obligations. Previously functioning pension products included in the third pillar of the pension system have not become popular and do not provide sufficient funds for future retirement benefits. In order to counteract the existing barriers to the development of long-term saving products, a number of solutions supporting a high level of participation in voluntary, additional savings were applied. The axiological foundation of the actions undertaken became the notion of freedom and the theory explaining the behavior of individuals in behavioral economics. This study presents the mechanisms taken from the heritage of behavioral economics, which were recorded in the Act of 4 October 2018 on employee capital plans and lower-level acts constituting the PPK system in Poland. The first part of the work presents the reasons for introducing a new long-term saving solution. In the second part, the work contains a description of the duties of employing entities and the rights of participants of the Employee Capital Plans. In the third part of the work, practical applications of behavioral economics used in the construction of PPK were indicated. The work is crowned with a critical summary showing the challenges and problems that may constitute barriers to the spread of this form of saving.
EN
In 2012 Poland has introduced pension reform which aim was boosting and equalizing the retirement age for men and women. The reason given by government was the growing fiscal burden due to negative demographic changes. However, with a corresponding increase of GDP that impact should be levelled and the share of pension expenditure in GDP should remain constant. Such situation took place in Poland so far, but reform was introduced despite social opposition. However, condition of the public finances are affected by other variables then demographics such as the labour share in GDP discussed in the article. That indicator is reducing in Poland and is significantly lower than the EU average.
PL
Polska w 2012 r. wprowadziła reformę emerytalną, zrównując i podwyższając wiek emerytalny kobiet i mężczyzn. Jako powód podawane były rosnące obciążenia fiskalne, spowodowane negatywnymi przemianami demograficznymi. Jednak przy odpowiednim wzroście PKB ich wpływ powinien być niwelowany, a udział wydatków w PKB stały. Sytuacja taka miała dotychczas miejsce w Polsce. Na samą kondycję finansów publicznych mają wpływ inne zmienne, np. poruszany w artykule wskaźnik udziału wynagrodzeń w PKB, który w Polsce spada i jest wyraźnie niższy od średniej UE. Podczas debaty emerytalnej, mimo społecznego sprzeciwu wobec zmian, nie pozostawiono miejsca na dokonanie wyboru tego, jaka ingerencja państwa w mechanizmy gospodarcze jest pożądana.
PL
Działające od dwóch dekad otwarte fundusze emerytalne (OFE) są częścią zarówno ubezpieczeń społecznych, jak i rynku finansowego. W ciągu tego czasu były poddawane wielu zmianom, z czego najbardziej istotna była reforma z roku 2014. OFE miały istotny i pozytywny wpływ na rozwój całego rynku finansowego, a w szczególności przyczyniły się do umacniania pozycji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz spółek akcyjnych tam notowanych. Od czasu reformy w 2014 roku, OFE nie mogą lokować w instrumenty emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, dlatego zaangażowanie w krajowe instrumenty udziałowe w tym czasie wynosiło 75-80% zarządzanych aktywów. Niestety, OFE w znacznie mniejszym stopniu przyczyniły się do rozwoju innych kategorii instrumentów finansowych.
EN
Open Pension Funds (OFE) operating for the last two decades are part of both social security and financial market. During that time they were subject to many amendments, of which the reform of 2014 was the most crucial. They had substantive and positive influence on the development of the whole financial market and in particular contributed to the strengthening of the Warsaw Stock Exchange position and joint-stock companies listed there. Since the reform introduced in 2014 OFE are not allowed to invest in debt instruments issued or guaranteed by the government and that is the main reason for the engagement in the shares of the domestic companies at the level of 75-80% of assets under management. Unfortunately the OFEs did not contributed so significantly to the development of the markets for the other classes of financial instruments.
EN
W artykule badane są problemy funkcjonowania systemów emerytalnych w państwach Unii Europejskiej i na Ukrainie. Kraje UE charakteryzują się rozwiniętymi wielopoziomowymi systemami emerytalnymi, które różnią się znacznie pod względem parametrów. Wspólnym problemem UE i Ukrainy jest wyludnienie, które powoduje kryzysy w solidarnych systemach emerytalnych. Spowodowało to konieczność przeprowadzenia reform emerytalnych w wielu krajach europejskich w celu wdrożenia elementów kumulacyjnych. Komisja Europejska ustanowiła uniwersalne podejście do oceny emerytury w UE. Ukraina jest na etapie tworzenia kumulacyjnej emerytury, korzystając z najlepszych europejskich doświadczeń.
EN
In this article, the problems of functioning of accumulative pension systems in the EU countries and Ukraine are investigated. The EU countries are characterised by the presence of developed multi-tier pension systems, which significantly vary in different parameters. The common problem for the EU and Ukraine is depopulation, which creates crises in solidarity pension systems. It caused the necessity of pension reforms in many European countries to implement the accumulative components. The European Commission has established unified approaches towards the assessment of pension systems in the EU. While introducing the accumulative pension system, Ukraine intends to apply the best European experience in the pension sector.
PL
W artykule badane są problemy funkcjonowania systemów emerytalnych w państwach Unii Europejskiej i na Ukrainie. Kraje UE charakteryzują się rozwiniętymi wielopoziomowymi systemami emerytalnymi, które różnią się znacznie pod względem parametrów. Wspólnym problemem UE i Ukrainy jest wyludnienie, które powoduje kryzysy w solidarnych systemach emerytalnych. Spowodowało to konieczność przeprowadzenia reform emerytalnych w wielu krajach europejskich w celu wdrożenia elementów kumulacyjnych. Komisja Europejska ustanowiła uniwersalne podejście do oceny emerytury w UE. Ukraina jest na etapie tworzenia kumulacyjnej emerytury, korzystając z najlepszych europejskich doświadczeń.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.