Search results

1

Analiza wskaźników finansowych w sektorze produkcji żywności w Polsce w okresie 2000-2011

100%

Tomczak S.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

vol. 1

|

issue 2

409-423

PL

Obecnie, w dobie kryzysu gospodarczego, istotnym czynnikiem jest określenie zdolności przedsiębiorstwa do kontynuowania działania (określenia jego kondycji finansowej). W tym celu wykorzystywane są różne modele pozwalające określić kondycję finansową danego przedsiębiorstwa. Szereg tych modeli można nazwać modelami zintegrowanymi. Modele zintegrowane wykorzystują analizę wskaźnikową, gdyż są one konstruowane zazwyczaj na podstawie wskaźników finansowych. Część z tych modeli wykorzystuje podobne wskaźniki finansowe, a w wielu przypadkach korzysta z tych samych wskaźników finansowych. Niniejszy materiał zajmuje się selekcją najczęściej występujących wskaźników finansowych, na podstawie których opierają się zintegrowane modele, poza tym zajmuje się obliczeniem wartości wzorcowych dla wybranych wskaźników dla sektora produkcji żywności, gdyż wartości wskaźników finansowych są różne dla poszczególnych branż.

2

Możliwości wykorzystania wskaźników finansowych w finansach osobistych

100%

Musiałowski T.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

issue 500

107-114

PL

Głównym obszarem wykorzystywania wskaźników finansowych są finanse przedsiębiorstw, jednakże od ponad trzydziestu lat trwają próby przeniesienia ich również na grunt finansów osobistych. Celem pracy jest sprawdzenie, czy istnieje możliwość wykorzystania tych badań w środowisku polskim. Badania mówiące o niskim poziomie świadomości finansowej świadczą o tym, że istnieje silna potrzeba skonstruowania prostych wskaźników finansowych, które osoby, rodziny i gospodarstwa domowe mogłyby wykorzystać do planowania swoich finansów. By były efektywne, wskaźniki te muszą być proste do obliczenia, jasne do zrozumienia i jednoznacznej interpretacji, w przeciwnym razie nie będą cieszyły się popularnością niewykształconych z zakresu finansów i ekonomii osób. Szczególnym obszarem, wymagającym stosowania wskaźników finansowych, jest obszar zarządzania zadłużeniem.

3

Prospects for development of models warning about bankruptcy

88%

Hołda A.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2010

|

vol. 2010(56(112))

83-96

EN

This contribution attempts to identify main factors to be taken into account and conditions to be fulfilled in work on constructing models warning about bankruptcy, which will help to verify development prospects of this type of analysis. The study shows how the number of enterprises going bankrupt is inversely proportional to the dynamics of GDP, and that at present the number of enterprises threatened with bankruptcy can be expected to grow. It also advocates development of industry-specific models, pointing out at the same time that significant improvement in prog-nostic potential of general purpose (multi-industry) models is not likely to occur. In considering future development of models warning about bankruptcy it is important to realize that not only financial indicators should be take into account in their construc-tion but also the changeability of these indicators. It also is necessary to make greater use of indicators relating to cash flows.

4

Perspektywy rozwoju modeli ostrzegających przed upadłością

88%

Hołda A.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2010

|

vol. 2010(56(112))

83-96

PL

W opracowaniu przedstawiono podstawowe uwarunkowania dotyczące budowy modeli ostrzegających przed upadłością, co pozwala weryfikować perspektywy rozwo-jowe tego typu analiz. Jak wykazano, liczba upadających przedsiębiorstw jest odwrot-nie proporcjonalna do dynamiki PKB i obecnie należy się spodziewać wzrostu liczb przedsiębiorstw zagrożonych upadłością. Wskazano również na sensowność budowy modeli branżowych, zastrzegając równocześnie, iż trudno oczekiwać znaczącej poprawy mocy prognostycznych względem modeli wielobranżowych. Analizując możliwości rozwojowych modeli ostrzegających przed upadłością należy rozważyć wykorzystanie w budowie zmienności wskaźników finansowych, a nie tylko samych ich wartości, jak również zastosowanie w szerszym zakresie wskaźników zawierających w swoim składzie miary odwołujące się do przepływów pieniężnych.

5

Analiza poziomu rentowności przedsiębiorstwa na przykładzie niepublicznej uczelni wyższej w roku akademickim 2015/2016

88%

Gawryś I., Trippner P.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2017

|

vol. 51

|

issue 5

EN

Higher education is one of the most important areas in the development of each country, both in terms of human capital development and in economic terms (e.g. GDP growth). The article focuses on the problems faced by managers of private universities. The theoretical part presents the nature of economic activity and methods of assessing the level of profitability in the activities of economic entities. The empirical part of the work focuses on the analyses conducted by the Department of Financial Controlling of a private university in the area of the level of its profitability. The results of analyses clearly show that a key source of funding of the studied institution is the revenue from tuition fees, brought by part-time students in particular, which makes it possible to fund and implement the mission and vision of the University, cover the deficit activity of full time programs of study and develop financial surplus which is the source of investment and development of the institution.

PL

Szkolnictwo wyższe jest jednym z najważniejszych obszarów w rozwoju każdego kraju, zarówno w ujęciu rozwoju kapitału ludzkiego, jak i w kategoriach ekonomicznych (np. wzrost PKB). Autorzy w artykule koncentrują się na problemach, jakie stają przed zarządzającymi niepublicznymi uczelniami wyższymi. W części teoretycznej została zaprezentowana istota prowadzenia działalności gospodarczej oraz metody oceny poziomu rentowności w działalności podmiotów gospodarczych. Część empiryczna obejmuje analizy przeprowadzone przez Dział Controllingu Finansowego niepublicznej uczelni wyższej w zakresie poziomu jej rentowności. Wyniki analiz w sposób czytelny pokazują, że kluczowym źródłem finansowania badanej instytucji są przychody z czesnego, w szczególności wnoszonego przez studentów niestacjonarnych, dzięki którym możliwe jest finansowanie i realizowanie misji i wizji uczelni, pokrywanie deficytowych studiów w formie stacjonarnej, a także wypracowanie nadwyżki finansowej, dzięki której instytucja ma środki na rozwój i inwestycje.

6

Problemy oceny sytuacji finansowej jednostek mikro

88%

Nowak E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

issue 471

327-335

PL

Jednostki gospodarcze uznane za mikro mogą sporządzać sprawozdanie finansowe w znacznie uproszczonej postaci. Uproszczenia dotyczą bilansu oraz rachunku zysków i strat. Ponadto jednostki mikro są zwolnione z pewnych obowiązków sprawozdawczych. Ponieważ sprawozdanie finansowe jest podstawą oceny sytuacji finansowej jednostek mikro, uproszczenia powodują ograniczenia co do zakresu przedmiotowego analizy finansowej. Mniejszy zasób informacji prezentowanych w bilansie oraz rachunku zysków i strat ogranicza istotnie możliwości co do konstrukcji pewnych wskaźników finansowych. Dlatego ocena sytuacji finansowej jednostek mikro na podstawie sprawozdania finansowego ma ogólny charakter. Bardziej szczegółowe badania analityczne wymagają dostosowania ewidencji księgowej do wymogów oceny sytuacji finansowej jednostek mikro. Ważne jest bowiem, aby przeprowadzana analiza była źródłem informacji przydatnych interesariuszom jednostek mikro.

7

Metody oceny kondycji finansowej spółki akcyjnej. Studium przypadku

88%

Pitera R.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

issue 472

326-343

PL

W artykule podjęto próbę kompleksowej oceny skuteczności i zbieżności metod analizy kondycji finansowej spółki akcyjnej w trzech przekrojach: systemów wczesnego ostrzegania, klasycznej analizy wskaźnikowej i wskaźników pozycji na rynku kapitałowym. Problem ukazany został na przykładzie analizy danych empirycznych za lata 2007-2013, pochodzących ze spółki Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. notowanej na GPW S.A. w Warszawie. Do badania użyto wskaźników finansowych, a także modeli wykorzystujących funkcję dyskryminacyjną. Otrzymane wyniki porównano z sektorowymi wskaźnikami publikowanymi w czasopiśmie „Rachunkowość”. Ponadto w badaniu wykorzystano wskaźniki rynku kapitałowego. Wartości poszczególnych mierników w praktyce bardzo często służą do oceny spółki przez inwestorów giełdowych. Stanowią także jedno z podstawowych narzędzi analizy fundamentalnej. Podsumowanie stanowią wyniki uzyskane z poszczególnych narzędzi oraz próba ich oceny pod kątem skuteczności w oszacowaniu sytuacji finansowej.

8

Empiryczna weryfikacja hipotezy o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli

75%

Iwanowicz T.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2018

|

issue 96(152)

63-79

PL

Celem artykułu jest próba udzielenia odpowiedzi na pytanie, czy istnieje uzasadnienie dla mechanicznego przenoszenia modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz sprawdzenie, czy wśród testowanych modeli istnieje model wykazujący dla każdego typu przedsiębiorstwa (przemysłowe, handlowe, usługowe) najwyższą skuteczność i najlepsze wartości zastosowanych metod porównawczych. W artykule porównano trzynaście testowanych modeli używając macierzy klasyfikacji, ilorazu szans, krzywej koncentracji CAP i wskaźnika dokładności Giniego, będących metodami oceny sprawności, oraz wskaźnika Briera będącego metodą oceny modeli z punktu widzenia kryterium kalibracji. Badania zostały przeprowadzone na bazie 439 sprawozdań finansowych opublikowanych przez 139 spółek kapitałowych zarejestrowanych w warszawskich sądach okręgowych i rejonowych (w tym 79 spółek, które w rzeczywistości ogłosiły upadłość). Przeprowadzone badania obaliły mit o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli. Wykazano, że sprawność modeli różni się dla spółek produkcyjnych, handlowych i usługowych oraz określono te sprawności. Ponadto udowodniono, że istnieją modele dyskryminacyjne różniące się zestawem zmiennych oraz współczynnikami wagowymi, które wykazują zbliżone skuteczności predykcyjne.

EN

The purpose of this paper is to answer the question about the validity of mechanical transfer of the Altman model to Polish economy and to check if among the tested models there is a model with the highest efficiency and best outcomes for the used comparative methods for each type of enterprise (manufacturing, trading, service). Thirteen tested models were compared using the classification matrix, odds ratio, CAP concentration curve and Gini accuracy index, which are efficiency evaluation methods, as well as using the Brier index, which is a method of evaluating models from the calibration criterion perspective. The research was based on the sample of 439 financial statements published by 139 companies registered in Warsaw Courts (including 79 companies which actually declared bankruptcy). The findings overturned the myth of mechanical transferability of the Altman model to Polish economy and the sectoral universality of models. It has been shown that the efficiency of models is different for manufacturing, trading and service companies, and these efficiencies have been determined. Furthermore, it has been proved that there are discriminatory models differing in the set of variables and weighting factors that show similar predictive efficiency.

9

Reporting of financial indicators by Polish housing cooperatives—current state and own proposal

75%

Jędrzejewski S., Brzeska A.

Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie

|

2019

|

issue 4(44)

13-24

EN

The article is the result of the author’s empirical research covering the evaluation of the effectiveness and economic and financial conditio of housing cooperatives by means of the indicator analysis of financial statements. The aim of the article is to identify and compare the scope of voluntary disclosures of financial indicators in management reports on the activity of housing cooperatives. It outlines the key differences between the housing company and the housing cooperative as regards the principles for the preparation and assessment of financial statements and the functioning of both entities. The financial statements of housing cooperatives were also evaluated in terms of their potential in the financial analysis, indicating the limitations resulting from the most common rules of their preparation. The study was based on a comparative analysis of the content of importing the activity. In total, the study covered the reports of 100 housing cooperatives operating in the West Pomeranian and Łódź Voivodeships. Apart from the restriction related to the area of activity, the selection of the sample was random. Out of the examined sample, only 27 evaluations presented the results of effectiveness of operations and economic and financial condition using the calculated financial indicators on the basis of data from financial statements. In the first phase of the study, the deduction method was used in a general way to determine the scope of disclosures in reports prepared and published by housing associations on websites. The induction method applied in the final stage of the research allowed to formulate general conclusions. In the conducted research, in particular, the methods of monographs, content analysis, descriptive analysis and comparative analysis were used. As a result of the conducted research it was found that housing cooperatives often make different choices regarding the type of indicators, calculation formulas used or the number of presented indicators. Liquidity ratios were most frequently presented. As a result of the conducted research, the current state of reporting of financial indicators by housing cooperatives was made, part of commonly used financial indicators used to evaluate companies was rejected and financial indicators were proposed that allow to assess the condition and effectiveness of specific units, such as housing cooperatives.

PL

Artykuł jest efektem autorskiego badania empirycznego obejmującego problematykę oceny efektywności działania i kondycji ekonomiczno-finansowej spółdzielni mieszkaniowych za pomocą wskaźnikowej analizy sprawozdań finansowych. Celem artykułu jest identyfikacja i porównanie zakresu dobrowolnych ujawnień wskaźników finansowych w sprawozdaniach zarządu z działalności spółdzielni mieszkaniowych. Przedstawiono w nim kluczowe różnice pomiędzy przedsiębiorstwem a spółdzielnią mieszkaniową w odniesieniu do zasad sporządzania sprawozdań finansowych i ich oceny oraz funkcjonowania obu podmiotów. Dokonano również oceny sprawozdań finansowych spółdzielni mieszkaniowych pod względem ich możliwości w analizie finansowej, wskazując ograniczenia wynikające z najczęściej spotykanych zasad ich sporządzania. Badanie polegało na analizie porównawczej zawartości sprowadzania działalności. Łącznie badaniem objęto sprawozdania 100 spółdzielni mieszkaniowych działających na obszarze województw zachodniopomorskiego i łódzkiego. Poza ograniczeniem związanym z obszarem działalności dobór próby był przypadkowy. Z badanej próby tylko 27 ocen prezentowało wyniki efektywności działania i kondycji ekonomiczno-finansowej z zastosowaniem wyliczonych wskaźników finansowych na podstawie danych pochodzących ze sprawozdań finansowych. W badaniach w pierwszej fazie wykorzystano metodę dedukcji, w sposób ogólny wyznaczając zakres ujawnień w sprawozdaniach sporządzanych i publikowanych przez spółdzielnie mieszkaniowe na stronach internetowych. Zastosowana w końcowej fazie badań metoda indukcji pozwoliła sformułować ogólne wnioski. W przeprowadzonych badaniach w szczególności wykorzystano metody monografii, analizy treści, analizy opisowej, analizy porównawczej. W wyniku przeprowadzonych badań ustalono, że spółdzielnie mieszkaniowe dokonują często odmiennych wyborów odnośnie do rodzaju wskaźników, stosowanych formuł obliczeniowych czy ilości prezentowanych wskaźników. Wskaźniki płynności były najczęściej prezentowane. W wyniku przeprowadzonych badań dokonano obecnego stanu raportowania wskaźników finansowych przez spółdzielnie mieszkaniowe, odrzucono część wskaźników finansowych powszechnie stosowanych do oceny przedsiębiorstw i zaproponowano wskaźniki finansowe pozwalające ocenić kondycję i efektywność specyficznych jednostek, jakimi są spółdzielnie mieszkaniowe.

10

Ocena założenia o kontynuacji działalności przedsiębiorstwa z punktu widzenia biegłych rewidentów

75%

Iwanowicz T.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2017

|

issue 95(151)

9-29

PL

Celem artykułu jest przedstawienie oceny założenia o kontynuacji działalności z punktu widzenia biegłych rewidentów oraz wskazanie przykładowych funkcji logistycznych mogących posłużyć biegłym rewidentom w tej ocenie. W wyniku przeprowadzonych badań, dziewięciu biegłych rewidentów na dziesięciu uznało, że weryfikacja założenia o kontynuacji działalności jest kluczowa z punktu widzenia badania sprawozdań finansowych. Jednocześnie zaledwie trzech biegłych rewidentów wskazało, że wie, czym są modele dyskryminacyjne oraz oświadczyło, że rozumie sposób ich działania, a tylko jedna osoba potwierdziła, że korzystała z tego rodzaju modeli przy ocenie założenia o kontynuacji działalności. Ponadto, pomimo rosnącego wykorzystania analizy dyskryminacyjnej do oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstw wyestymowane do tej pory modele nie były skierowane do użycia bezpośrednio przez biegłych rewidentów. Biorąc to pod uwagę, próba stworzenia modeli dyskryminacyjnych dla biegłych rewi-dentów nie jest tematem błahym i pozostaje atrakcyjnym obszarem do prowadzenia badań naukowych. Prezentowane w artykule autorskie funkcje logistyczne są wynikiem badań przeprowadzonych na próbie 545 sprawozdań finansowych, opublikowanych przez 140 spółek kapitałowych zarejestrowanych w warszawskich sądach okręgowych i rejonowych, w tym 80 spółek, które w rzeczywistości upadły, oraz informacji uzyskanych podczas wywiadów z dziesięcioma biegłymi rewidentami, którzy w tym czasie czynnie wykonywali swój zawód. Przeprowadzone badania umożliwiły m.in. określenie funkcji dyskryminacyjnych, spełniających postawione przez biegłych wymagania, jak również sprawdzenie ich użyteczności.

EN

The aim of this article is to present the going concern assessment through the eyes of certified auditors and to show examples of logistic functions that may be used by certified auditors in this assessment. As a result of performed research, nine out of ten certified auditors stated that assessment of the going concern assumption was crucial for the audit of financial statements. At the same time, only three certified auditors indicated that they knew what the discriminatory models were and stated that they understood the way they work, and only one person confirmed that he had used such models when assessing the going concern assumption. In addition, despite the growing use of discriminatory analysis to assess the financial standing of businesses, the currently estimated models were not intended to be used directly by certified auditors. Taking this into consideration, the attempts to create discriminatory models for certified auditors is not a trivial task and remains an attractive area for scientific research. The logistic functions that are presented in the article were developed based on studies performed on a sample of 545 financial statements published by 140 companies registered in Warsaw Courts, among which 80 actually went bankrupt, and based on information received during interviews with ten certified auditors actively practicing their profession. The conducted research made it possible, among others, to identify discriminatory functions that meet the requirements of certified auditors, as well as check their usability.

11

ROLA KAPITAŁU OBROTOWEGO W DIAGNOSTYCE PRZEDSIĘBIORSTWA

71%

Grzywacz J., Jagodzińska–Komar E.

Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne

|

2020

EN

DOI: 10.19251/ne/2020.32(2) The aim of the article is to define the role of working capital in the financial analysis of a company. The beginning of the article focuses on the concept of net working capital, otherwise defined as working capital, which is a measure of financial liquidity and when this capital reaches the optimal level, it is treated as a liquid reserve used by the company to cover unexpected expenses. Next, the correlation of net working capital with selected ratios was examined. The last part, is devoted to the issue of managing net working capital, which is a key issue in managing financial liquidity. In the summary, it was emphasized that the amount of net working capital informs about the financial condition of the enterprise and on its basis decisions are made to implement investment projects implemented over a longer period. Its appropriate level, cycle and the implemented net working capital management strategy affect the evolution of the company while maintaining financial liquidity and maximizing the company’s market value.

PL

DOI: 10.19251/ne/2020.32(2) Celem artykułu jest określenie roli kapitału obrotowego w analizie finansowej przedsiębiorstwa. Na początku artykułu skoncentrowano się na pojęciu kapitału obrotowego netto określonego inaczej jako kapitał pracujący, który jest miarą płynności finansowej i gdy kapitał ten osiąga optymalny poziom traktowany jest jako płynna rezerwa wykorzystywana przez przedsiębiorstwo na pokrycie niespodziewanych wydatków. W następnej kolejności zbadano korelację kapitału obrotowego netto z wybranymi wskaźnikami. Natomiast ostatnia część została poświęcona kwestii związanej z zarządzaniem kapitałem obrotowym netto, który jest kluczowym zagadnieniem dotyczącym zarządzania płynnością finansową. W podsumowaniu podkreślono, że wielkośćkapitału obrotowego netto informuje o kondycji finansowej przedsiębiorstwa i na jego podstawie podejmowane są decyzje o realizacji projektów inwestycyjnych realizowanych w dłuższym okresie. Odpowiedni jego poziom, cykl oraz wdrożona strategia zarządzania kapitałem obrotowym netto wpływają na ewolucję firmy przy jednoczesnym zachowaniu płynności finansowej oraz maksymalizacji wartości rynkowej przedsiębiorstwa.

12

Użyteczność mierników oceny kondycji finansowej w szpitalnictwie na przykładzie wybranych województw

71%

Mokrzycka K.

|

2019

|

vol. 3

|

issue 342

199-219

EN

The business activity of medical units is assessed on the basis of economic resources that could allow to assess the effectiveness of the examined business entity. The set of analytical measures and indicators is helpful in assessing the financial condition of the medical institution. The article aims to assess the utility of measures of the financial position of medical units in three selected voivodships: podkarpackie, małopolskie and lubelskie in 2014-2016. In order to achieve the goal, sources necessary for the analysis of the institutions’ indicators were used. The work contains an overview of popular Polish models of discriminant analysis in the field of forecasting the bankruptcy of medical units. Changes in the business environment affect the current financial condition and the ability to continue operations. The accuracy of bankruptcy forecasts depends to a large extent on the rapidly changing external environment. The conclusion from the above considerations may be the statement that in the process of forecasting bankruptcy, one can not rely only on financial indicators from the past, and they can be modified with time variables indicating the condition of the economic situation.

PL

Działalność biznesowa jednostek medycznych oceniana jest na podstawie zasobów ekonomicznych, które pozwalają na dokonanie oceny efektywności badanego podmiotu gospodarczego. Zestaw miar i wskaźników analitycznych jest pomocny w ocenie kondycji finansowej badanej instytucji medycznej. Artykuł ma na celu dokonanie oceny użyteczności mierników kondycji finansowej jednostek medycznych w trzech wybranych województwach: podkarpackim, małopolskim i lubelskim w latach 2014-2016. Aby móc osiągnąć cel, zastosowano źródła niezbędne w analizie wskaźników instytucji. Praca zawiera przegląd popularnych polskich modeli analizy dyskryminacyjnej w zakresie prognozowania bankructwa jednostek medycznych. Zmiany otoczenia gospodarczego wpływają na bieżącą kondycję finansową i zdolność do kontynuowania działalności. Trafność prognoz bankructwa w znacznym stopniu zależy od szybko zmieniającego się otoczenia zewnętrznego. Wnioskiem z przeprowadzonych rozważań może być stwierdzenie, że w procesie prognozowania bankructwa nie można opierać się tylko na wskaźnikach finansowych z przeszłości, można je modyfikować zmiennymi czasowymi wskazującymi na stan koniunktury.

13

Banks’ Credit Ratings – Domestic and Foreign Notes

63%

Chodnicka-Jaworska P.

Argumenta Oeconomica Cracoviensia

|

2018

|

issue 18

99-113

EN

The aim of the paper is to analyse the differences between foreign and domestic notes given to banks by credit rating agencies. Following a literature review, the following hypothesis was proposed: Financial indicators have a stronger impact on the credit ratings of domestic rather than of foreign banks. The hypothesis was verified using panel ordered probit models. The analysis was based on European banks’ long-term issuer credit ratings given by S&P, Fitch and Moody between 2000 and 2015.

PL

Celem artykułu jest analiza różnic w notach dotyczących zobowiązań wyrażonych w walucie krajowej i zagranicznej. Przeprowadzono badania literaturowe i postawiono następującą hipotezę badawczą: wskaźniki finansowe silniej wpływają na credit rating banku dotyczący zobowiązań w walucie krajowej niż zagranicznej. Hipoteza została zweryfikowana z użyciem panelowych uproszczonych modeli probitowych. Analiza została przygotowana dla długoterminowych ratingów emitenta europejskich banków, które zostały nadane przez S&P, Fitch i Moody w latach 2000–2015.

14

Spółki turystyczne na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Analiza stanu finansowego spółek w latach 2007–2012

63%

Pastwa M.

Zeszyty Naukowe. Turystyka i Rekreacja

|

2013

|

issue 2(12)

21-35

PL

Tematem artykułu jest analiza stanu finansowego spółek oferujących usługi turystyczne, notowanych na GPW w Warszawie. Celem analizy była odpowiedź na pytanie, czy i w jakim zakresie pogorszył się stan finansowy spółek turystycznych w latach kryzysu ekonomicznego. Analiza podstawowych danych i wskaźników finansowych pozwala stwierdzić, że wszystkie spółki wykazały obniżenie rentowności w latach 2009 i 2010. Lata 2012, a w szczególności 2013 charakteryzują się powrotem na drogę ponownego, szybkiego wzrostu przychodów, zysków i rentowności.

EN

The theme of the article is financial analysis of tourism companies listed on the Warsaw Stock Exchange in 2007–2012. The aim was to show how travel companies go through financial crisis. The basic values analyzed were: revenue, profit, equity, and indicators: profitability, liquidity and long-term debts. The analysis found that in all the companies financial situation has deteriorated in 2009–2010. The impact of the crisis depends on the segment of the tourism market. Preexisting financial condition and previous development strategy were also important. None of the surveyed companies do not have excessive debt, because they lead reasonable credit policy.

15

ZASTOSOWANIE WYBRANYCH MIERNIKÓW SYNTETYCZNYCH DO KLASYFIKACJI SPÓŁEK PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO NOTOWANYCH NA GPW W WARSZAWIE

63%

Zielińska-Sitkiewicz M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

|

2015

|

vol. 16

|

issue 4

271-279

PL

Od każdego notowanego na GPW w Warszawie przedsiębiorstwa inwestorzy oczekują rzetelnych i aktualnych informacji na jego temat. Istotna staje się fachowa ocena kondycji finansowej spółek akcyjnych oraz potrzeba wykorzystywania metod, które umożliwiają redukcję liczby dostępnych zmiennych i tym samym usprawnić giełdowe analizy. Do tego typu metod należą syntetyczne mierniki taksonomiczne. W pracy wykorzystano syntetyczny taksonomiczny miernik TMAI, wskaźnik względnego poziomu rozwoju BZW oraz miernik syntetyczny Q zapropo¬nowany przez K. Kukułę do porównania kondycji finansowej 14 spółek przemysłu spożywczego notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Utworzono rankingi spółek w latach 2010-2014.

EN

Investors expect reliable and timely information from each company listed on the Warsaw Stock Exchange. Thus, professional assessment of the financial condition of stock companies becomes very important and the need to use methods that can reduce the number of available variables and thereby streamline the analysis of the stock market. Taxonomic synthetic measures belong to such methods. In the present study uses a synthetic taxonomic measure TMAI, rate the relative level of development of BZW and synthetic indicator Q proposed by K. Kukuła to compare the condition of 14 food industry companies listed on the Warsaw Stock Exchange and create for them the rankings for the years 2010-2014.

16

Zastosowanie metod wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej do oceny kondycji firm deweloperskich

63%

Zielińska-Sitkiewicz M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

|

2012

|

vol. 13

|

issue 3

288-301

PL

W pracy przedstawiono próbę ogólnej oceny kondycji wybranych firm deweloperskich notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wykorzystano modele wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej, opracowane w Polsce. Podjęto również próbę oceny wykorzystanych modeli. Do badania wybrano 17 dużych firm deweloperskich: GTC, ECHO, POLNORD, LCC, GANT, DOM DEVELOPMENT, RONSON, JW. CONSTRUCTION, ROBYG, TUP, TRITON, ALTERCO, CELTIC, EDINVEST, INPRO, JHMDEV oraz WIKANA. Analizie poddano dane finansowe spółek z bilansów i rachunków wyników w okresie od 1 stycznia 2005 do 31 grudnia 2011.

EN

The paper contains consideration about usage discriminant analysis in financial audit of developers. 17 major developers, which are listed on the Warsaw Stock Exchange ( WSE) were selected for study : GTC, ECHO, POLNORD, LCC, GANT, HOUSE DEVELOPMENT, RONSON, JW. CONSTRUCTION, ROBYG, TUP, TRITON, ALTERCO, CELTIC, EDINVEST, INPRO, JHMDEV and WIKANA. The analysis encompassed financial data from balance sheets and from profit and loss account in the period from January 1, 2005 to December 31, 2011.

17

Budżetowanie jako element planowania w przedsiębiorstwie

63%

Żaba-Nieroda R.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

|

2018

|

issue 1(973)

205-220

PL

W artykule przedstawiono zasady planowania rzeczowo-finansowego w przedsiębiorstwie produkcyjnym. Zaprezentowano jedną z ważnych metod zarządzania przedsiębiorstwem, jaką jest budżetowanie. Budżetowanie obejmuje zespół różnych czynności wykonywanych zgodnie z zasadami i metodami właściwymi temu procesowi; czynności oznaczają również kwantyfikację opisowych zamierzeń i środków ich realizacji. Planowanie i kontrola działalności przedsiębiorstwa na podstawie budżetów jest koniecznością i jednym z podstawowych elementów prawidłowego zarządzania, plany rzeczowo-finansowe pozwalają w sposób zwarty i przejrzysty opisać zaplanowane potrzeby na nadchodzący okres oraz zestawić i zsumować ich koszty. W artykule analizie poddano dotychczasową praktykę w zakresie budżetowania, projektowania rachunków pro forma dotyczących realizacji procesów finansowania związanych z bieżącą działalnością przedsiębiorstwa oraz ze strategicznymi decyzjami finansowymi.

EN

The study presents principles of material and financial planning in a production company. An important aspect of managing a business is budgeting, which involves a set of activities performed in accordance with the rules and methods relevant to this process. Activities also mean the quantification of descriptive intentions and the means of their implementation. In addition to asserting that planning and controlling business activities on a budget basis is a must and one of the key elements of sound management, material and financial plans make it possible for a business to describe and plan its needs in a timely and transparent manner for the coming period, and to compare and summarise their costs. The article analyses practices that have been used in budgeting, designing pro-forma accounts related to the implementation of financing processes in companies’ day-to-day operations and strategic financial decisions.

18

Analiza finansowa narzędziem oceny sytuacji finansowej jednostki samorządu terytorialnego na przykładzie Powiatu Strzelecko-Drezdeneckiego

63%

Łuków D.

Zeszyty Naukowe ZPSB Firma i Rynek

|

2020

|

issue 2(58)

52-61

PL

Przeprowadzenie analizy finansowej jest kluczowym elementem dla osób zarządzających finansami i podejmujących decyzje w tym zakresie. W literaturze przedmiotu wyróżniamy różne metody i sposoby dokonywania analizy, jednak w jednostkach samorządu terytorialnego nie można zastosować tych samych metod co w przedsiębiorstwach, ze względu na odmienną specyfikację i ich charakter. Celem artykułu jest przedstawienie praktycznych wskaźników wykorzystywanych do oceny sytuacji finansowej w jednostkach samorządu terytorialnego. Analizę przeprowadzono na przykładzie Powiatu Strzelecko-Drezdeneckiego w latach 2016-2018 wykorzystując metodę analizy wskaźnikowej stosowanych do oceny pozycji finansowej jednostki samorządu terytorialnego.

EN

Conducting financial analysis is a key element for financial managers and decision makers. In the literature on the subject we distinguish different methods and methods of analysis, however, in local government units the same methods cannot be used as in enterprises, due to the different specifications and their nature. The purpose of the article is to present the practical indicators used to assess the financial situation in local government units. The analysis was carried out on the example of district Strzelecko-Drezdenecki in the years 2015-2018 using the method of indicator analysis used to assess the financial position of a local government unit.

19

Women’s Representation on Boards and the Financial Performance of Polish Public Companies in the pre-COVID-19 Decade

63%

Kompa K., Witkowska D., Hewitt L.

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

|

2023

|

vol. 315

|

issue 3

34-47

PL

Różnorodność płci w zarządach i jej związek z wynikami finansowymi spółek notowanych na giełdzie jest przedmiotem szerokiej debaty. Dotychczas identyfikowano zarówno pozytywne, jak i negatywne relacje między tymi dwoma zjawiskami. W niniejszym badaniu podjęto próbę ustalenia, czy istnieje związek między reprezentacją kobiet w zarządach a wynikami finansowymi spółek w Polsce. Próba badawcza obejmowała 90 spółek, które posiadały pełną dokumentację niezbędnych danych i były nieprzerwanie notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2010–2019 (w okresie określanym jako dekada przed pandemią COVID- 19). Wyniki finansowe spółek mierzone są 1) kilkoma pojedynczymi wskaźnikami finansowymi oraz 2) miarami syntetycznymi (taksonomicznymi), skonstruowanymi z wykorzystaniem zbiorów różnych pojedynczych wskaźników finansowych. Badania przeprowadzono dla wszystkich wybranych spółek łącznie oraz oddzielnie dla banków, innych firm finansowych i spółek niefinansowych. Uzyskane rezultaty sugerują, że reprezentacja kobiet w zarządach nie była powiązana z wynikami finansowymi spółek notowanych na giełdzie w Polsce, choć odnotowano kilka przykładów korelacji dodatniej, szczególnie w przypadku banków.

EN

Gender diversity in corporate boardrooms and its relation to the financial performance of public companies is the subject of a wide debate. Both positive and negative relationships have been identified between these two phenomena. This study attempts to determine if there is a relationship between the representation of women on boards and the financial performance of companies in Poland. The research sample comprised 90 companies that had complete records of necessary data and were continuously listed on the Warsaw Stock Exchange in Poland from 2010 to 2019 (in a period referred to as the pre-COVID-19 pandemic decade). The financial performance of companies is measured by (1) several single financial ratios and (2) synthetic (taxonomic) measures constructed using sets of various individual financial ratios. Investigations were conducted for all the selected companies collectively, and separately for banks, other financial firms and non-financial companies. The findings indicate that women’s representation on boards had no connection to the financial performance of public companies in Poland, although a few examples of positive relation were noted, particularly in the case of banks.

20

Zarys modelu oceny finansowej przedsiębiorstwa

51%

Famielec J.

Ekonomika i Organizacja Przedsiębiorstwa

|

2016

|

issue 2 (793)

60-74

PL

Przedsiębiorstwo jest podmiotem badań finansów. Inwestowanie czyli alokacja kapitału w aktywa zapewnia jego przedmiotową oraz finansową tożsamość. Tożsamość tę pomija się często w badaniach i publikacjach. Sens przedsiębiorstwa wyrażają procesy produkcji, świadczenia usług, akceptowane przez rynek w postaci realizowanych i opłacanych transakcji kupna-sprzedaży. Rachunkowość finansowa jest powszechnym językiem oraz sposobem opisu działalności przedsiębiorstwa, jego nakładów i efektów. W opracowaniu podjęto próbę określenia struktury finansowej przedsiębiorstwa, kreowanej przez czynniki wytwórcze. Do czynników wytwórczych zaliczono: środki pracy, przedmioty pracy, kadrę, kapitał oraz informację. Opracowano modelowe ujęcie wskaźników realizacji zasad finansowania zasobów trwałych i obrotowych przedsiębiorstwa.

EN

Enterprise is the subject of financial studies. Investment or capital allocation of assets ensures its objective and financial identity. It should be emphasized that identity is frequently excluded in numerous studies and publications. The idea of the enterprise is expressed in the following components: production processes and service benefits, which are accepted by the market through realization of sale-buy transactions. Financial accounting is regarded as the common language and a method that describes the enterprise activities, including its expenditures and effects. In this article the author attempted to determine the financial structure of the enterprise, which is generated by productive factors. The productive factors include the following: labor resources, staff, capital and information. Model approach has been devised in order to accomplish the principles of financing of durable and current enterprise resources.

Refine search results

Analiza wskaźników finansowych w sektorze produkcji żywności w Polsce w okresie 2000-2011

Możliwości wykorzystania wskaźników finansowych w finansach osobistych

Prospects for development of models warning about bankruptcy

Perspektywy rozwoju modeli ostrzegających przed upadłością

Analiza poziomu rentowności przedsiębiorstwa na przykładzie niepublicznej uczelni wyższej w roku akademickim 2015/2016

Problemy oceny sytuacji finansowej jednostek mikro

Metody oceny kondycji finansowej spółki akcyjnej. Studium przypadku

Empiryczna weryfikacja hipotezy o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli

Reporting of financial indicators by Polish housing cooperatives—current state and own proposal

Ocena założenia o kontynuacji działalności przedsiębiorstwa z punktu widzenia biegłych rewidentów

ROLA KAPITAŁU OBROTOWEGO W DIAGNOSTYCE PRZEDSIĘBIORSTWA

Użyteczność mierników oceny kondycji finansowej w szpitalnictwie na przykładzie wybranych województw

Banks’ Credit Ratings – Domestic and Foreign Notes

Spółki turystyczne na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Analiza stanu finansowego spółek w latach 2007–2012

ZASTOSOWANIE WYBRANYCH MIERNIKÓW SYNTETYCZNYCH DO KLASYFIKACJI SPÓŁEK PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO NOTOWANYCH NA GPW W WARSZAWIE

Zastosowanie metod wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej do oceny kondycji firm deweloperskich

Budżetowanie jako element planowania w przedsiębiorstwie

Analiza finansowa narzędziem oceny sytuacji finansowej jednostki samorządu terytorialnego na przykładzie Powiatu Strzelecko-Drezdeneckiego

Women’s Representation on Boards and the Financial Performance of Polish Public Companies in the pre-COVID-19 Decade

Zarys modelu oceny finansowej przedsiębiorstwa