Inwestowanie w sektorze energetycznym, paliwowym i surowcowym na GPW w Warszawie z użyciem modeli Sharpe’a i Markowitza

• Authors: Mastalerz-Kodzis Adrianna , Pośpiech Ewa

Title variants

EN

Energy, oil and gas industry and basic materials industry sectors investments on Warsaw Stock Exchange using Sharpe’s and Markowitz models

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem pracy jest ocena ryzyka oraz efektywności inwestowania w wybranych sektorach GPW w Warszawie. Za pomocą modeli Sharpe’a i Markowitza, a także wykorzystując wybrane metody analizy portfelowej dla spółek należących do sektorów: surowce, paliwa i energia, przeprowadzono badania empiryczne. Praca składa się z dwóch części. Pierwsza ma charakter metodyczny, druga zawiera ważniejsze wyniki badań i wnioski. Na podstawie przeprowadzonych analiz można stwierdzić, że inwestowanie w ww. sektorach daje wysokie stopy zwrotu, zatem jest atrakcyjne dla inwestora. Niezbędna jest jednak dogłębna analiza danych historycznych w celu wyboru walorów najbardziej bezpiecznych oraz zyskownych.

EN

The aim of the paper is to estimate the investment risk in selected sectors on Warsaw Stock Exchange. Using Sharpe’s, Markowitz’s model and some methods of portfolio analysis investment risk and investment efficiency were examined. In Sharpe’s model the slope of a straight line (beta coefficient) is appointed (using closing stock prices and market index). However, depending on chosen market index the values of the coefficient are different. In the article the values of estimated beta coefficients were examined and compared. The paper consists of two parts: the first is methodological one, the second presents main results and conclusions.

Keywords

PL

Analiza portfelowa; Model Markowitza; Model Sharpe’a; Ryzyko inwestycyjne

EN

Investment risk; Markowitz’s model; Portfolio analysis; Sharpe’s model

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2016
• Volume: 298
• Pages: 52-61

Contributors

author

Mastalerz-Kodzis Adrianna

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Wydział Zarządzania. Katedra Matematyki

author

Pośpiech Ewa

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Wydział Zarządzania. Katedra Matematyki

References

• Brzeszczyński J., Kelm R. (2002), Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-PRESS, Warszawa.
• Dembny A. (2005), Budowa portfeli ograniczonego ryzyka, CeDeWu.pl, Warszawa.
• Doman M., Doman R. (2009), Modelowanie zmienności i ryzyka. Metody ekonometrii finansowej, Wolters Kluwer Polska, Kraków.
• Jóźwicki R. (2011), Strategie inwestycyjne, CeDeWu.pl, Warszawa.
• Przekota G., Szczepańska-Przekota A. (2008), Analiza empiryczna efektywności polskiego rynku akcji, Ośrodek Analiz Statystycznych, Warszawa.
• Reilly F.K., Brown K.C. (2001), Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, PWE, Warszawa.
• [www 1] www.gpwinfostrefa.pl (dostęp: 10.04.2016).

Identifiers

ISSN

2083-8611