Optymalny moment transakcji zamiany akcji w modelach w czasie ciągłym i dyskretnym

• Authors: Szkutnik Włodzimierz

Title variants

EN

The optimal time for exchange of shares during sale and purchase of shares

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

W niniejszym artykule rozpatrzone zostało zadanie wyznaczenia optymalnego momentu sprzedaży jednej akcji (typu akcji) i zakupienia innej akcji. W modelu Blacka-Mertona-Schoelsa (w czasie ciągłym), a także w szczególnym przypadku w modelu Coxa-Rossa-Rubinsteina (dyskretny czas), zadanie to sprowadzone zostało do wyznaczenia optymalnego momentu dla sprzedaży akcji. Analiza dotyczy uzasadnienia wyboru optymalnego momentu sprzedaży jednej akcji i zakupu innej zgodnie ze strategią buy and hold.

EN

It will be considered task of determining the optimal timing of sales per share (such as shares) and purchase another share. In the Black-Merton-Schoels (in continuous time), as well as in the particular case of the model of Cox-Ross-Rubinstein (discrete time), the task is reduced to determine the optimal timing for the sale of shares).

Keywords

PL

Moment opuszczenia trywialnego kroku; Optymalny moment zatrzymania; Trader

EN

Optimal stopping moment; The optimal time for stopping; Trader

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2017
• Volume: 324
• Pages: 142-150

Contributors

author

Szkutnik Włodzimierz

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Wydział Ekonomii. Katedra Metod Statystyczno-Matematycznych w Ekonomii

References

• Gahungu J., Smeers Y. (2011), Optimal Time to Invest When the Price Processes Are Geometric Brownian Motion. A Tentative Based on Smooth Fit, CORE Discussion Paper, No. 34.
• Hu Y., Oksendal B. (1998), Optimal Time to Invest When the Price Processes Are Geometric Brownian Motion, “Finance and Stochastics”, No. 2, s. 295-310.
• Shiryaev A.N., Xy Z., Zhou X.Y. (2008), Thou Shalt Buy and Hold, “Quantitative Finance”, No. 8, s. 765-776.
• Szkutnik W. (2012), Modele sekurytyzacji na rynkach finansowych i hedging jako opcja w warunkach nieokreśloności [w:] Sekurytyzacja modelowa ryzyka i hedging inwestycji kapitałowych. Wybrane modele dynamiczne w aspekcie ekonomicznym i demograficznym, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice.
• Worobiew A.L. (2013), Optymalny moment dla sprzedaży jednej akcji i zakupu drugiej [w:] A.N. Sziriajew, A.W. Lebedew (red.), Współczesne problemy matematyki i mechaniki. Tom VIII. Matematyka, wyd. 3, MSU Press, Moscow, s. 36-41.
• Yam S.C.P., Yung S.P., Zhou W. (2012), Optimal Selling Time in Stock Market over a Finite Time Horizon, “Acta Mathematicae Applicatae Sinica. English Series”, Vol. 28, Iss. 3, s. 557-570.

Identifiers

ISSN

2083-8611