Emisje akcji a oczekiwane stopy zwrotu na rynkach globalnych

• Authors: Adam Zaremba , Szymon Okoń
• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Zarówno naukowcy, jak i praktycy rynku giełdowego często traktują aktywność w zakresie pierwszych ofert publicznych (IPO) jako wyznacznik nastrojów inwestorów i wyceny rynku. W niniejszym opracowaniu zbadano tę koncepcję na poziomie krajowym. W badaniu wykorzystano sortowanie i testy przekrojowe, aby przyjrzeć się relacji pomiędzy emisjami akcji a przyszłymi stopami zwrotu w 78 krajach w latach 1995-2015. Autorzy wykazali występującą w różnych krajach negatywną korelację w odniesieniu do emisji akcji i kształtowania się przyszłych stóp zwrotu. Rynki z dużą aktywnością w zakresie emisji akcji w przeszłości cechują się zdecydowanie niższymi stopami zwrotu niż rynki z mniejszą aktywnością w tym zakresie. Zjawisko to występuje ze szczególnym nasileniem na mniejszych rynkach, nie ma natomiast znaczenia na rynkach większych

Keywords

PL

emisja akcji; pierwsze oferty publiczne (IPO); prognozowanie stóp zwrotu; anomalie giełdowe; inwestycje międzynarodowe; analiza przekrojowa stóp zwrotu

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Journal: Nauki o Finansach
• Year: 2016
• Issue: 3(28)
• Pages: 94-110

Contributors

author

Adam Zaremba

author

Szymon Okoń