The Similarities and Differences between Earnings Management and Fraud

• Authors: Czakowska Sylwia

Title variants

PL

Podobieństwa i różnice pomiędzy kształtowaniem wyniku finansowego a oszustwem

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Objective: The main objective of this article is to indicate differences between earnings management and fraud. Research Design & Methods: The research methods applied are based on a critical analysis of the literature on the subject, both in Polish and English, a comparative analysis of legal acts and inductive reasoning. Findings: Earnings management involves intentional and lawful actions undertaken by an entity’s management, aimed at changing the figures it reports, particularly earnings, in order to present the desired picture of the entity’s financial standing and economic position, as well as its achievements in financial statements for the purpose of misleading financial statement users or obtaining benefits guaranteed in managerial contracts. This is achieved by applying accounting judgment and estimates, changing these estimates, choosing specific methods from among the acceptable accounting methods allowed by the applicable accounting regulations, structuring of economic transactions or undertaking actual activities. Implications / Recommendations: Earnings management should not be identified with fraud, as earnings are managed within the framework of legal regulations in the field of accounting and taking account of solutions adopted in the accounting policy of a given entity. However, any abuse in this field, whether it involves departing from or violating the accounting principles or standards, may lead to intentional misstatements in financial statements – that is, fraud in its broad sense. Contribution: Inspiring further development of research on earnings management from the viewpoint of determinants or tools applied.

PL

Cel: Głównym celem artykułu jest wskazanie różnic pomiędzy kształtowaniem wyniku finansowego a oszustwem. Metodyka badań: Zastosowane metody badawcze opierają się na analizie krytycznej literatury przedmiotu, zarówno polsko-, jak i anglojęzycznej, analizie porównawczej aktów prawnych oraz metodzie rozumowania indukcyjnego. Wyniki badań: Kształtowanie wyniku finansowego stanowi celowe i zgodne z prawem działanie kierownictwa jednostki, którego zadaniem jest doprowadzenie do zmian w raportowanych danych finansowych, w szczególności zaś w wyniku finansowym, aby przedstawić pożądany obraz sytuacji finansowej i majątkowej oraz dokonań jednostki w sprawozdaniu finansowym służący wprowadzeniu w błąd użytkowników tego sprawozdania bądź osiągnięciu korzyści zagwarantowanych w kontraktach menedżerskich. Realizowane jest ono poprzez stosowanie osądu (szacunków) w rachunkowości, dokonywanie zmian tych szacunków, wybieranie określonych metod spośród akceptowalnych metod rachunkowości dopuszczonych obowiązującymi regulacjami rachunkowości, strukturyzację transakcji bądź podjęcie realnej aktywności. Wnioski: Kształtowania wyniku finansowego nie należy utożsamiać z oszustwem, gdyż odbywa się ono w ramach regulacji prawnych z zakresu rachunkowości oraz z uwzględnieniem rozwiązań przyjętych w polityce rachunkowości danego podmiotu. Jednakże nadużycia w tej kwestii, polegające na odstąpieniu czy też naruszeniu zasad bądź standardów rachunkowości, mogą prowadzić do umyślnego zniekształcenia sprawozdania finansowego, czyli oszustwa w szeroki znaczeniu. Wkład w rozwój dyscypliny: Inspiracja do dalszego rozwijania badań nad kształtowaniem wyniku finansowego w odniesieniu do determinant lub zastosowanych narzędzi.

Keywords

EN

earnings management; financial statement; fraud; fraudulent financial reporting

PL

kształtowanie wyniku finansowego; sprawozdanie finansowe; oszustwo; oszukańcza sprawozdawczość finansowa

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Year: 2020
• Issue: 4(988)
• Pages: 103-115

Contributors

author

Czakowska Sylwia

• Kujawsko-Pomorska Szkoła Wyższa w Bydgoszczy, Instytut Nauk Ekonomicznych, Katedra Finansów i Rachunkowości

References

• Beneish M. D. (1999), Incentives and Penalties Related to Earnings Overstatements that Violate GAAP, “The Accounting Review”, vol. 74, no 4, https://doi.org/10.2308/ accr.1999.74.4.425.
• Callao S., Jarne J. I., Wróblewski D. (2014), The Development of Earnings Management Research: A Review of Literature from Three Different Perspectives, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, vol. 79, no 135, https://doi.org/10.5604/16414381.1133395.
• Dechow P. M., Hutton A. P., Kim J. H., Sloan R. G. (2012), Detecting Earnings Management: A New Approach, “Journal of Accounting Research”, vol. 50, no 2, https://doi. org/10.1111/j.1475-679X.2012.00449.x.
• Dechow P. M., Skinner D. J. (2000), Earnings Management: Reconciling the Views of Accounting Academics, Practitioners, and Regulators, “Accounting Horizons”, vol. 14, no 2, https://doi.org/10.2308/acch.2000.14.2.235.
• DeFond M. L. (2010), Earnings Quality Research: Advances, Challenges and Future Research, “Journal of Accounting and Economics”, vol. 50, nos 2–3, https://doi. org/10.1016/j.jacceco.2010.10.004.
• Emerling I. (2016), Kształtowanie wyniku finansowego przedsiębiorstwa a oszustwa finansowe, “Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznegow Katowicach”, no 253, https://www.ue.katowice.pl/fileadmin/user_upload/wydawnictwo/SE_Artyku%C5%82y_251_270/SE_253/02.pdf (accessed: 18.10.2020).
• Fijałkowska J. (2006), Zarządzanie zyskiem w warunkach globalizujących się rynków kapitałowych – motywy, techniki i sposoby identyfikowania, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, vol. 35, no 91.
• Grabiński K. (2010), Zarządzanie zyskami jako jeden z kierunków rozwoju pozytywnej teorii rachunkowości, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, vol. 56, no 112.
• Guan L., He D., Yang D. (2006), Auditing, Integral Approach to Quarterly Reporting, and Cosmetic Earnings Management, “Managerial Auditing Journal”, vol. 21, no 6, https:// doi.org/10.1108/02686900610674861.
• Healy P. M., Wahlen J. M. (1999), A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standards, “Accounting Horizons”, vol. 13, no 4, https://doi. org/10.2308/acch.1999.13.4.365.
• Higson A. (2003), Corporate Financial Reporting: Theory and Practice, Sage Publications Ltd, London.
• Jones M. J. (2011), Creative Accounting, Fraud and International Accounting Scandals, John Wiley & Sons Ltd, The Atrium, Southern Gate, Chichester.
• Kamela-Sowińska A. (2003), Skąd się wzięła sprawa „Enronu”?, “Rachunkowość”, no 4.
• Kassem R. (2012), Earnings Management and Financial Reporting Fraud: Can External Auditors Spot the Difference?, “American Journal of Business and Management”, vol. 1, no 1, https://www.researchgate.net/publication/256029162_Earnings_Management_and_Financial_Reporting_Fraud_Can_External_Auditors_Spot_the_Difference (accessed: 18.10.2020).
• Koumanakos E., Siriopoulos C., Georgopoulos A. (2005), Firm Acquisitions and Earnings Management: Evidence from Greece, “Managerial Auditing Journal”, vol. 20, no 7, https://doi.org/10.1108/02686900510611212.
• Krajowy Standard Badania 240 w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Badania 240, Obowiązki biegłego rewidenta podczas badania sprawozdania finansowego dotyczące oszustw (The National Auditing Standard 240 in the wording of the International Standard on Auditing 240, The Auditor’s Responsibilities Relating to Fraud in an Audit of Financial Statements), Uchwała nr 3430/52a/2019 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 21 marca 2019 r. w sprawie standardów badania oraz innych dokumentów, https:// www.pibr.org.pl/assets/meta/4138,1.5%20KSB%20240.pdf (accessed: 18.10.2020).
• Kuzior A. (2011), Wycena operacyjnych aktywów trwałych a możliwości kształtowania zysków bilansowych w jednostkach stosujących MSSF, “Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego no 668. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia”, no 41, http:// wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/41-2011/FRFU-41-175.pdf (accessed: 18.10.2020).
• Lo K., Ramos F., Rogo R. (2017), Earnings Management and Annul Report Readability, “Journal of Accounting and Economics”, vol. 63, no 1, https://doi.org/10.1016/ j.jacceco.2016.09.002.
• McKee T. E. (2005), Earnings Management: An Executive Perspective, Thomson, Mason, Ohio.
• Nelson M. W., Skinner D. J. (2013), How Should We Think about Earnings Quality? A Discussion of “Earnings Quality: Evidence from the Field”, “Journal of Accounting and Economics”, vol. 56, nos 2–3, https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2013.10.003.
• Park K. (2017), Earnings Quality and Short Selling: Evidence from Real Earnings Management in the United States, “Journal of Business Finance and Accounting”, vol. 44, nos 9–10, https://doi.org/10.1111/jbfa.12264.
• Piosik A. (2016), Kształtowanie wyniku finansowego przez podmioty sprawozdawcze w Polsce: diagnoza dobrej i złej praktyki w rachunkowości, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice.
• Piosik A., Strojek-Filus M. (2013), Procesy kształtowania wyników bilansowych i ich podstawowe cele (in:) Kształtowanie zysków podmiotów sprawozdawczych w Polsce: MSR/MSSF a Ustawa o rachunkowości, ed. A. Piosik, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.
• Remlein M. (2015), Doświadczenia polskich grup kapitałowych w zakresie zintegrowanej sprawozdawczości, “Studia Oeconomica Posnaniensia”, vol. 3, no 1, https://bazawiedzy.ue.poznan.pl/info/article/UEP955b39535b1040b8a971be6d4255f191/#.X6sNAsR-CeUk (accesed: 18.10.2020).
• Rosner R. L. (2003), Earnings Manipulation in Failing Firms, “Contemprorary Accounting Research”, vol. 20, no 2, https://doi.org/10.1506/8EVN-9KRB-3AE4-EE81.
• Schipper K. (1989), Commentary on Earnings Management, “Accounting Horizons”, vol. 3, no 4, http://connection.ebscohost.com/c/articles/4816073/commentary-earnings-management (accessed: 17.01.2019).
• Słownik Języka Polskiego PWN (2020), Oszustwo, https://sjp.pwn.pl/szukaj/oszustwo.html (accessed: 18.10.2020).
• Stolowy H., Breton G. (2004), Accounts Manipulation: A Literature Review and Proposed Conceptual Framework, “Review of Accounting and Finance”, vol. 3, no 1, https://doi. org/10.1108/eb043395.
• Śnieżek E., Wiatr M. (2011), Rachunkowość a tendencyjne kreowanie obrazu działalności przedsiębiorstwa, “Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego”, no 1(1).
• Ustawa z dnia 6 czerwca 1997 r. – Kodeks karny (The Act of 6 June, 1997 – the Penal Code), Dz.U. z 1997 r. nr 88, poz. 553 z późn. zm.
• Vladu A. B., Cuzdriorean D. D. (2014), Detecting Earnings Management: Insights from the Last Decade Leading Journals Published Research, “Procedia – Economics and Finance”, vol. 15, https://doi.org/10.1016/S2212-5671(14)00542-5.
• Wąsowski W. (2010), Kreatywna rachunkowość: fałszowanie sprawozdań finansowych, 2nd ed., Difin, Warszawa.
• Wójtowicz P. (2007), Unikanie ujawniania strat w sprawozdaniach finansowych: wyniki analizy empirycznej, “Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie”, no 752, https://r.uek.krakow.pl/bitstream/123456789/2450/1/153761544.pdf (accessed: 18.10.2020).
• Wójtowicz P. (2009), Oszukańcza sprawozdawczość finansowa wobec teorii kontraktów i teorii agencji, “Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie”, no 796, https://r.uek.krakow.pl/bitstream/123456789/2251/1/163970346.pdf (accessed: 18.10.2020).
• Wójtowicz P. (2010), Wiarygodność sprawozdań finansowych wobec aktywnego kształtowania wyniku finansowego, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.

Identifiers

DOI

10.15678/ZNUEK.2020.0988.0406