Критерий эффективности применения портфельной теории Марковица в краткосрочной торговле на примере Украинской фондовой биржи

• Authors: Evdokimenko Yuri , Efimenko Galina , Zmievskaya Irena , Oboyanskaya Lubov

Title variants

EN

The efficiency criterion of Markowitz portfolio theory application in the short-term trading at the Ukrainian Stock Exchange example

• Languages of publication: RU

Abstracts

RU

В работе проводится сравнительный анализ доходностей и риска двух портфелей акций: портфеля с равными долями активов и портфеля с долями активов, определенными на основе портфельной теории Марковица. Цель выполненного исследования – выявления эффективности применения портфельной теории Марковица для прогнозирования в условиях торговли на Украинской фондовой бирже. По результатам исследования выработаны критерии эффективности и произведена их оценка. Доказано, что портфель, созданный на основе решения задачи Марковица, обладает меньшим риском при равной доходности, а в некоторых случаях и большей доходностью, что позволяет считать его более эффективным в процессе диверсификации риска портфеля активов.

EN

The article presents a comparative analysis of the profitability and risk of the two stock portfolios: a portfolio with equal shares of assets and portfolio of assets with shares determined on the basis of Markowitz portfolio theory. The purpose of the research is to identify the effectiveness of the Markowitz portfolio theory for prediction in terms of trade on the Ukrainian Stock Exchange. According to the study results, the efficiency criteria were developed and evaluated. It is proved that the portfolio based on the Markowitz problem solutions presents smaller risk at equal profitability, and in some cases, greater profitability, which makes it more efficient in the process of diversification of the risk portfolio.

Keywords

RU

критерий эффективности; доходность; риск; портфель активов; портфельная теория Марковица

EN

criterion of efficiency; profitability; risk; portfolio; Markowitz portfolio theory

• Publisher: Altezoro s.r.o. (Slovak Republic) and Publishing Center "Dialog" (Ukraine)
• Journal: Path of Science
• Year: 2016
• Volume: 2
• Issue: 3(8)
• Pages: 2.38-2.46

Dates

published

2016-03-31

Contributors

author

Evdokimenko Yuri

author

Efimenko Galina

author

Zmievskaya Irena

author

Oboyanskaya Lubov

References

• Markowitz H. Mean Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets / H. Markowitz. – Oxford ; Cambridge : Blackwell, 1992. – 387 p.
• Касимов Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг / Ю. Ф. Касимов. – Москва : Филинъ, 1998. – 144 с
• Андрухович П. Ф. Долгосрочная и среднесрочная динамика индекса Доу-Джонса / П.Ф. Андрухович // Проблемы прогнозирования. – 2005. – № 2. – С. 24-62.
• Первозванский А. А. Финансовый рынок: расчёт и риск / А. А. Первозванский, Т. Н. Первозванская. – Москва : ИНФРА-М, 1994. – 192 с.
• Малыхин В. И. Финансовая математика : учеб. пособие для вузов / В. И. Малыхин. –2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 237 с.
• Українська фондова біржа [Електронний ресурс] : [сайт організації]. – Режим доступу: http://ukrse.com.ua. – Станом на 01.10.2014. – Назва з екрана.
• Баутин Г. А. Динамическая оптимизация портфеля инвестиций на базе стохастической модели Российского фондового рынка / Г. А. Баутин, В. А. Калягин // Бизнес-информатика. – 2008. – № 1. – С. 29-35.
• Статистика для менеджеров с использованием Microsoft® Excel / Д. Левин [и др.] ; пер. с англ. – 4-е изд. – Москва : Вильямс, 2004. – 1312 с.

Identifiers

URI

http://pathofscience.org/index.php/ps/article/view/77