GRANGER CAUSALITY TESTS FOR PRECIOUS METALS RETURNS

• Authors: Krawiec Monika , Górska Anna
• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The aim of the paper was examining Granger causality between rates of return of precious metals. The study covers the period from 2008 through 2013 and includes gold, silver, platinum, and palladium. After developing statistical analysis and confirming stationarity of time series under consideration, the Granger causality test was run. Its results revealed a bilateral causation between silver and platinum rates of return. The study also detected causal relationships flowing from gold and palladium rates of return to silver returns.

Keywords

EN

precious metals; stationarity; Granger causality

• Publisher: Katedra Ekonometrii i Statystyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Journal: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
• Year: 2015
• Volume: 16
• Issue: 2
• Pages: 13-22

Dates

published

2015

Contributors

author

Krawiec Monika

• Department of Econometrics and Statistics, Warsaw University of Life Sciences – SGGW

author

Górska Anna

• Department of Agricultural Economics and International Economic Relations, Warsaw University of Life Sciences – SGGW

References

• Balarie E. (2007) Commodities for Every Portfolio, John Wiley&Sons, Hoboken, New Jersey.
• Ciner C. (2001) On the Long run Relationship Between Gold and Silver: a Note, Global Finance Journal, 12, 299-303.
• Eller R., Sagerer Ch. (2008) An Overview of Commodity Sectors, The Handbook of Commodity Investing. John Wiley&Sons, Hoboken, New Jersey, 681-711.
• Engle R.F. (1982) Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, 50, 987-1007.
• Escribano A., Granger C.W.J. (1998) Investigating the Relationship Between Gold and Silver Prices, Journal of Forecasting, 17 (2), 81-107.
• Górska A., Krawiec M. (2011) Zastosowanie narzędzi analizy technicznej w inwestowaniu na rynkach metali szlachetnych, Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych, 12, (2), 148-157.
• Górska A., Krawiec M. (2013) Badanie efektywności informacyjnej w formie słabej na rynku metali szlachetnych, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 768, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 63, Rynek Kapitałowy Skuteczne Inwestowanie, Szczecin, 143-156.
• Górska A., Krawiec M. (2014) Analysis of Calendar Effects in Markets of Precious Metals, Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych – Quantitative Methods in Economics, 15, (2), 392-402.
• Gujarati D.N. (2003) Basic Econometrics, McGraw-Hill, Boston.
• Hamulczuk M., Gędek S., Klimkowski C., Stańko S. (2012) Prognozowanie cen surowców rolnych na podstawie zależności przyczynowych, Wydawnictwo Instytutu Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej, Warszawa.