Optymalizacja portfela inwestycyjnego ze względu na minimalny poziom tolerancji dla ustalonego VaR

• Authors: Daniel Iskra

Title variants

EN

The Minimum Level of Significance for Fixed VaR - Portfolio Optimization

• Languages of publication: PL

Abstracts

EN

The paper presents the optimization of securities portfolio. Taking into account level of acceptance α for fixed Value at Risk the optimization concerns the portfolio structure. The paper proposes a modeling of the memory effect using the multi-state Markov process where the state is determined by the sign of the last historical growth rate.

Keywords

PL

Analiza wartości zagrożonej; Optymalizacja ryzyka; Portfel inwestycyjny; Procesy Markowa

EN

Investment portfolio; Markov process; Risk optimalization; Value at Risk Analysis

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2013
• Volume: 146
• Pages: 49-58

Contributors

author

Daniel Iskra

References

• Alexander C., Market Risk Analysis: Value at Risk Models, Vol. IV, John Wiley & Sons, England 2008.
• Gillespie D.T., Markov Processes. An Introduction for Physical Scientists, Academic Press INC., San Diego 1992.
• Iosifescu M., Skończone procesy Markowa i ich zastosowania, PWN, Warszawa 1988.
• Iskra D., Czernik T., Wartość zagrożona instrumentu z uwzględnieniem efektu pamięci modelowanym wielostanowym procesem Markowa. Badania symulacyjne, w: Matematyczne aspekty ekonomii. Ryzyko - reasekuracja - równowaga, red. W. Kulpa, Wydawnictwo Uniwersytetu Kardynała Stefana Wyszyńskiego, Warszawa 2008.
• Iskra D., Czernik T., Jednookresowy efekt pamięci modelowany trzystanowym procesem Markowa. Analiza instrumentów notowanych na GPW w Warszawiei, w: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, red. W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Wrocław 2009.
• Kowalenko I.N., Kuzniecow N.J., Szurienkow W.M., Procesy stochastyczne, PWN, Warszawa 1989.
• Wilmot P., Paul Wilmot On Quantitive Finance, Vol. 1, John Wiley & Sons, England 2006.
• Wywiał J., Wprowadzenie do wnioskowania statystycznego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice 2004.

Identifiers

ISSN

2083-8611