Ryzyko inwestycji w spółki giełdowe sektora energetycznego

• Authors: Alicja Ganczarek-Gamrot

Title variants

EN

Risk of Investment in Power Sector Equities

• Languages of publication: PL

Abstracts

EN

In this paper a comparison of risk level changes of exchange company of power sector is presented. The analysis is based on data from Polish Stock Exchange (GPW) for following companies: Tauron Polska Energia SA (TPE), Polska Grupa Energetyczna SA (PGE), Polish Energy Partners SA (PEP), Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja SA (KGN) Enea SA (ENA), CEZ SA (CEZ). For these companies the portfolio with minimum Conditional Value-at-Risk (CVaR) is proposed.

Keywords

PL

Analiza empiryczna; Inwestowanie; Rynek energetyczny; Ryzyko inwestycyjne; Spółki giełdowe

EN

Empirical analysis; Energy market; Investing; Investment risk; Stock market companies

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2013
• Volume: 162
• Pages: 32-37

Contributors

author

Alicja Ganczarek-Gamrot

References

• Artzner P., Delbaen F., Eber J. M., Heath D. (1999): Coherent Measures of Risk. "Mathematical Finance", No. 9.
• Basel Committee on Banking Supervision (2009): Guidelines for Computing Capital for Incremental Risk in the Trading Book, July.
• Basel Committee on Banking Supervision (2011): Revisions to the Basel II Market Risk Framework , February.
• Ganczarek A. (2008): Ocena stabilności rozwiązania zadania optymalizacji ryzyka inwestycji na polskim dobowo-godzinnym rynku energii elektrycznej. W: Modelowanie preferencji a ryzyko'07. Red. T. Trzaskalik. Wydawnictwo AE, Katowice.
• Jajuga K., red. (2000): Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego. Wydawnictwo AE, Wrocław.
• Konarzewska I. (2004): VaR, CVaR - ryzyko inwestowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wydawnictwo AE, Wrocław.
• Markowitz H.M. (1952): Portfolio Selection. "Journal of Finance", No. 7.
• Markowitz H.M. (1959): Portfolio Selection. Efficient Diversification of Investments. Yale University Press, New Haven.
• Ogryczak W., Ruszczyński A. (2002): Dual Stochastic Dominance and Quantile Risk Measures. "International Transactions in Operational Research", No. 9.
• Pflug G.Ch. (2000): Some Remarks on the Value-at-risk and the Conditional Value-at risk. W: Probabilistic Constrained Optimization: Methodology and Applications. Ed. S. Uryasev. Kulwer Academic Publishers.
• Rockafellar R.T., Uryasev S. (2000): Optimization and Conditional Value-at-Risk. "Journal of Risk", No. 2.
• Rockafellar R.T., Uryasev S. (2002): Optimization of Conditional Value-at-Risk for General Distributions. "Journal of Banking and Finance", No. 26, lss. 7.

Identifiers

ISSN

2083-8611