Application of the Wolfs Algorithm in Constructing Effective Portfolios

• Authors: Olesinkiewicz, Jacek , Rutkowska-Ziarko, Anna

Title variants

EN

Zastosowanie algorytmu Wolfa do wyznaczania portfela efektywnego

Abstracts

EN

The aim of this paper is to present a method of constructing effective portfolios with application of Wolfs algorithm. The effective portfolios are understood as those which have the lowest risk at give rate of return, and, conversely, which have the highest returns at given risk level. In classic Markowitz model, the rate of return is understood as expected returns which in practice is replaced by a mean return. The variance of the portfolio returns is considered as the risk measure. Ready-made programs may be used to construct effective portfolios. In practice, using these application causes some problems. In order to calculate the portfolios efficiently, we have written an application in the Delphi programming language using a suitably adapted Wolf’s algorithm.

PL

Celem artykułu jest przedstawienie metody uzyskiwania portfeli efektywnych przy zastosowaniu algorytmu Wolfa, czyli portfeli, które przy danej stopie zwrotu posiadałyby najniższe ryzyko, zaś dla danego poziomu ryzyka charakteryzowałyby się najwyższą stopą zwrotu. W klasycznym modelu Markowitza przez stopę zwrotu, rozumie się oczekiwaną stopę zwrotu w praktyce zastępowaną średnią stopą zwrotu, za miarę ryzyka przyjmuje się wariancję stóp zwrotu z portfela. W celu wyznaczenia portfela efektywnego można poshiżyć się gotowymi programami. W praktyce wykorzystanie tych aplikacji stwarza pewne problemy. By sprawnie wyznaczać portfele efektywne napisaliśmy program w Delphi wykorzystujący odpowiednio dostosowany algorytm Wolfa.

Keywords

EN

quadratic programming; effective portfolio; risk

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2004
• Volume: 175

Dates

published

2004

Contributors

author

Olesinkiewicz, Jacek

author

Rutkowska-Ziarko, Anna

other

University of Warmia and Mazury, Chair of Statistics and Informatics, Olsztyn

Identifiers

URI

http://hdl.handle.net/11089/15995