Choosing a Field of Education: Signaling, Mismatch, and Equilibrium Shifting

• Authors: Franaszek Joanna

Title variants

PL

Wybór kierunku studiów: sygnalizacja, niedopasowania i przesunięcia równowagi

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

In this paper the author reviews a well-known model of job market signaling through education, extending it to a choice of a field of study. In the theoretical part, she extends the classic model, by analyzing a game of education choice with continuum types of agents and discrete space of efforts, which is here interpreted as a field of study at the university level. In the second part, the author provides a simple numerical exercise to show how policy changes may influence the equilibrium. This exercise is used in the context of observed overeducation in the Polish labor market. Given the data on recent alumni's field of study and professional career, the author calibrates a stylized disutility function that would rationalize the choices within a signaling model with inelastic demand and some unobserved frictions. Then, she provides a simple illustrative argument on how an intervention by a better-informed social planner may shift the equilibrium. The author argues that overeducation may arise if the cost of getting a diploma is too small; this can lead to an over-supply of university graduates as compared with the labor market demand.

PL

W artykule autorka rozszerza klasyczny model sygnalizacji na rynku pracy przez edukację, dodając do niego wybór kierunku studiów. W części teoretycznej badany jest model z nieprzeliczalną przestrzenią typów jednostek i dyskretną przestrzenią wyborów, które tu są interpretowane jako dziedziny studiów. W drugiej części autorka przedstawia proste ćwiczenie numeryczne ilustrujące, jak zmiany polityki mogą wpłynąć na równowagę rynkową. Ćwiczenie to jest przeprowadzone w kontekście obserwowanego przeedukowania na polskim rynku pracy. Wykorzystując dane dotyczące kierunku studiów i kariery zawodowej absolwentów, autorka kalibruje stylizowaną funkcję dysużyteczności, która racjonalizowałaby wybory w ramach modelu sygnalizacji z nieelastycznym popytem i niedoskonałą adaptacją rynkową. Następnie pokazano prosty przykład, w którym interwencja lepiej poinformowanego planisty może zmienić równowagę. Autorka wskazuje, że zjawisko przeedukowania może występować w sytuacji, w której koszt uzyskania dyplomu jest zbyt niski, co może doprowadzić do nadwyżkowej podaży absolwentów wyższych uczelni w stosunku do rynkowego popytu na pracę.

Keywords

EN

Higher education; Labour market; Career planning; Signalling effect

PL

Szkolnictwo wyższe; Rynek pracy; Planowanie kariery; Efekt sygnalizacji

• Publisher: Komitet Nauk Ekonomicznych PAN, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
• Journal: Ekonomista
• Year: 2022
• Issue: 1
• Pages: 94-113

Contributors

author

Franaszek Joanna

• SGH Warsaw School of Economics, Poland