Stochastyczna analiza ryzyka szeregów czasowych

• Authors: Mastalerz-Kodzis Adrianna , Pośpiech Ewa

Title variants

EN

Stochastic analysis of the risk of time series

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem artykułu jest pomiar ryzyka w przypadku stacjonarnych i niestacjonarnych szeregów czasowych. Jako narzędzie do oceny ryzyka wykorzystano funkcję Höldera generującą multiułamkowe procesy ruchów Browna. Za pomocą wybranych metod badania szeregów czasowych przeanalizowano zmienność kursów walut: USD/PLN, EUR/PLN oraz CHF/PLN. Biorąc pod uwagę historyczne i obecne trendy w szeregach czasowych oraz wartości miary zmienności wyciągnięto wnioski z badań. Artykuł składa się z dwóch części zasadniczych: elementów metodyki badań oraz analizy empirycznej.

EN

The aim of the article is to present the method of measuring local risk for stationary and non-stationary time series . In the article we have discussed the way of calculating risk within an area of any value of time series. As a tool enabling the assessment of the risk we have used Hölder's function generating multifractional processes of Brown's motion. With the use of selected time-series analysis methods the exchange rates volatility of the following currencies was examined: USD/PLN, EUR/PLN and CHF/PLN. The conclusions were drawn on the basis of the historical and current trends observed in the time-series and the values of variation measure. The paper comprises basic elements of research methodology as well as empirical examples.

Keywords

PL

Modelowanie szeregów czasowych; Pomiar ryzyka; Stacjonarne i niestacjonarne procesy stochastyczne

EN

Risk analysis; Stationary and non-stationary stochastic process; Time-series modelling

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2017
• Volume: 331
• Pages: 112-122

Contributors

author

Mastalerz-Kodzis Adrianna

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Wydział Zarządzania. Katedra Statystyki, Ekonometrii i Matematyki

author

Pośpiech Ewa

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Wydział Zarządzania. Katedra Statystyki, Ekonometrii i Matematyki

References

• Daoudi K., Lévy Véhel J., Meyer Y. (1998), Construction of continuous functions with prescribed local regularity, "Journal of Constructive Approximations", Vol. 14, No. 3, s. 349-385.
• Dickey D.A. (2009), Stationarity testing in high-frequency seasonal time series, SAS Global Forum 2009: Statistics and Data Analysis.
• Dickey D.A, Zhang Y. (2010), Seasonal unit root tests in long periodicity cases, "Journal of the Korean Statistical Society", No. 39, s. 271-279.
• Ding J.J., Pei S.C. (2006), Fractional Fourier transforms and Wigner distribution functions for stationary and non-stationary random process, ICASSP - IEEE International Conference on Acoustics, Speech and Signal Processing, Vol. 3, s. 21-24.
• Fama E.E. (1970), Efficient capital markets: a review of theory and empirical work, "Journal of Finance", Vol. 25, Issue 2, s. 383-417.
• Grossman S.J., Stiglitz J.E. (1980), On the impossibility of informationally efficient markets, "American Economic Review", Vol. 70, No. 3, s. 393-408.
• Jajuga K. (2015), Zarządzanie ryzykiem, PWN, Warszawa.
• Jajuga T., Jajuga K. (2017), Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa.
• Kufel T. (2010), Ekonometryczna analiza cykliczności procesów gospodarczych o wysokiej częstotliwości obserwowania, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń.
• Leskov J., Chaari F., Napolitano A., Sanchez-Ramirez A. (2014), Cyclostationarity. Theory and methods, Springer International Publishing.
• Mandelbrot B.B. (1997), Fractals and scaling in finance, Springer Verlag, New York, Berlin, Heidelberg.
• Mastalerz-Kodzis A. (2003), Modelowanie procesów na rynku kapitałowym za pomocą multifraktali, Prace Naukowe, Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach, Katowice.
• Mastalerz-Kodzis A. (2008), Entropia i wykładnik Hursta a klasyczne miary ryzyka, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 50, s. 43-51.
• Mastalerz-Kodzis A. (2010), Multiułamkowy proces ruchu Browna a funkcja Weierstrassa - porównanie wybranych własności, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 56, s. 73-82.
• Mastalerz-Kodzis A. (2013), Zastosowanie funkcji Höldera w modelu FRAMA, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 159, s. 73-81.
• Mastalerz-Kodzis A. (2016), Risk analysis of foreign currency bank loans offered on the Polish Capital Market, Managing and Modelling of Financial Risks 2016, Conference Proceedings, Technical University of Ostrava, Ostrava, s. 563-571.
• Peltier R.F., Lévy Véhel J. (1995), Multifractional Brownian motion: definition and preliminary results, INRIA Recquencourt, Rapport de recherché, No. 2645.
• Sobczyk K. (1996), Stochastyczne równania różniczkowe, Wydawnictwa Naukowo- -Techniczne, Warszawa.
• [www 1] www.nbp.pl, tabela C (dostęp: 21.02.2017).

Identifiers

ISSN

2083-8611