WYKORZYSTANIE METOD ILOŚCIOWYCH W BUDOWIE PORTFELA INWESTYCYJNEGO DWÓCH SPÓŁEK

• Authors: Worzała Wiktoria

Title variants

EN

UTILIZATION OF QUANTITATIVE METHODS IN THE CONSTRUCTION OF THE INVESTMENT PORTFOLIO OF THE TWO COMPANIES

• Languages of publication: PL EN

Abstracts

PL

Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie wybranych metod statystycznych wykorzystywanych w budowie portfela akcji dwóch spółek, będącego podstawą do tworzenia portfela wieloskładnikowego. W artykule dokonano analizy stopy zwrotu pięciu wybranych spółek giełdowych za okres sześciu lat, aby wskazać uniwersalne podejście do inwestowania za pomocą fundamentalnej teorii portfela – modelu Markowitza. Na podstawie analiz stóp zwrotu z wybranych walorów w zakresie dochodowości, ryzyka oraz korelacji dokonano ich dywersyfikacji oraz utworzono portfel inwestycyjny, który poddano ocenie efektywności, wykorzystując trzy mierniki jakości zarządzania portfelem. Uzyskane wyniki wskazują, że miary ilościowe niejednoznacznie umożliwiają podjęcie tych samych decyzji inwestycyjnych. Obrazują jednak rynkowe kierunki inwestycyjne, z uwzględnieniem indywidualnych preferencji inwestora.

EN

The aim of this paper is to present some of the statistical methods used in the construction of a portfolio of shares of two companies, which is the basis for the creation of multi-portfolio. The article analyzes the rate of return of five selected publicly traded companies for a period of six years to indicate a universal approach to investing by using fundamental portfolio theory – a model of Markowitz. The analysis of the rates of return of the selected values in the range of profitability, risk and correlations were made to diversify these selected values and created an investment portfolio, which was assesses of effective-ness by using three measures of quality of portfolio management. The results indicate that quantitative measures ambiguously allow to take the same investment decisions. However, quantitative measures show market trends in the investment, balancing individual investor preferences.

Keywords

PL

stopa zwrotu; ryzyko; dochód; dywersyfikacja; efektywność

EN

rate of return; risk; income; diversification; efficiency

• Publisher: Sopocka Akademia Nauk Stosowanych
• Journal: Przestrzeń, Ekonomia, Społeczeństwo
• Year: 2016
• Issue: 9/I
• Pages: 77-89

Dates

published

2016

Contributors

author

Worzała Wiktoria

• Uniwersytet Gdański

References

• Dębski W. (2001), Rynek finansowy i jego mechanizmy, PWN, Warszawa.
• Drucker P. F. (1993), Jak skutecznie zarządzać firmą, PWE, Warszawa.
• Dziworska K. (2000), Decyzje inwestycyjne przedsiębiorstw, UG, Gdańsk.
• Friedman M., Schwartz A.J (1963), A Monetary History of the United States 1867–1960, Princeton University Press, USA.
• Hirshleifer J. (1965), Investment decision under uncertainty: choice-theoretic approaches, “Quarterly Journal of Economics”, Nr 79.
• Indeksy giełdowe WIG20, http://stooq.pl/q/d/?s=wig20, dostęp dnia 18.01.2016.
• Inwestycje w Polsce: Mniej bezpośrednich więcej portfelowych, GazetaPrawna.pl, http://biznes.gazetaprawna.pl/artykuly/550718, dostęp dnia 13.01.2015.
• Jajuga K., Jajuga T. (2008), Inwestycje, instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa.
• Karta spółki ASSECOPOL, http://stooq.pl/q/d/?s=acp, dostęp dnia 18.01.2016.
• Karta spółki LOTOS, http://stooq.pl/q/d/?s=lts, dostęp dnia 18.01.2016.
• Karta spółki PGNIG, http://stooq.pl/q/d/?s=pgn, dostęp dnia 18.01.2016.
• Karta spółki KGHM, http://stooq.pl/q/d/?s=kgh, dostęp dnia 18.01.2016.
• Notowania obligacji skarbowych 10-letnich, http://bossa.pl/notowania/wykresy/, dostęp dnia 21.05.2014.
• Ostrowska E. (2002), Ryzyko projektów inwestycyjnych, PWE, Warszawa.
• Patterson R. (2011), Kompendium terminów z zakresu finansów po polsku i angielsku, Zielona Sowa, Kraków.
• Perez K., Truszkowski J. (2011) Portfel inwestycyjny, „Zeszyt Naukowy 259”, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań.
• Tarczyński W. (1997), Rynki kapitałowe – Metody ilościowe. Tom 2, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa.
• Tarczyński W., Mojsiewicz M. (2001), Zarządzanie ryzykiem, PWE, Warszawa.
• Tarczyński W., Zwolankowski M. (1999), Inżynieria finansowa, A.W. Placet, Warszawa.
• Sławiński A. (2006), Rynki finansowe, PWE, Warszawa.
• Walica H. (1992), Integracja wykonawców przedsięwzięć inwestycyjnych, Akademia Ekonomiczna im. K. Adamieckiego w Katowicach, Katowice.
• Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K. (2008), Wprowadzenie do ekonometrii dynamicznej i finansowej, SGGW, Warszawa.

Identifiers

DOI

10.23830/9I2016/7789