Trade Heterogeneity in the EU: Insights from the Emergence of COVID-19 Using Time Series Clustering

• Authors: Dwivedi Dwijendra Nath , Anand Abhishek

Title variants

PL

Heterogeniczność handlu w UE – ustalenia dotyczące wpływu COVID-19 z wykorzystaniem metody grupowania szeregów czasowych

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Objective: The objective of the paper is to analyse segmentation of EU-27 countries based on quarterly growth rates of exports and imports by using time series clustering. Research Design & Methods: We applied a time series clustering algorithm using TS nodes in SAS Enterprise Miner. To analyse the impact of the pandemic, we considered clusters based on export and import growth rates for two time periods, pre-emergence and post-COVID-19 emergence. Findings: We find that grouping based on export and import growth rates vary for EU-27 countries. Also, clustering results change significantly for post-COVID-19 emergence compared to pre-COVID-19 emergence. Cyprus emerged as an exception based on export growth rates, while Malta came out as an outlier based on the segmentation of its import growth rates. Implications / Recommendations: The impact and severity of COVID-19 has varied across EU countries, which have shown a varied impact in their trade patterns characterised by growth rates of exports and imports. The clustering analysis presented in the paper helps to explain similarities and differences in trade patterns of EU members during the COVID-19 pandemic to effectively implement and harmonise EU specific trade policies to member countries. Contribution: The study contributes to the literature on EU trade by providing an approach to analysing EU-27 segments using time series clustering analysis. It also enhances the growing literature on the impact of the pandemic on international trade by separating clustering analysis for the COVID-19 period and investigating the drivers for the segmentation.

PL

Cel: Celem artykułu jest ocena wyników segmentacji krajów UE-27 opartej na kwartalnych stopach wzrostu eksportu oraz importu, dokonanej z użyciem metody grupowania szeregów czasowych. Metodyka badań: Zastosowano algorytm grupowania szeregów czasowych z wykorzystaniem narzędzia TS Nodes programu SAS Enterprise Miner. Aby ocenić wpływ pandemii COVID-19, wzięto pod uwagę skupienia krajów wyodrębnione na podstawie stóp wzrostu eksportu i importu dla dwóch okresów: przed pandemią COVID-19 oraz w jej trakcie. Wyniki badań: Ustalono, że skupienia krajów UE-27 wyodrębnione na podstawie stóp wzrostu eksportu oraz stóp wzrostu importu różnią się. Ponadto nastąpiła znacząca zmiana wyników grupowania krajów po pojawieniu się COVID-19 w porównaniu z wynikami dla okresu sprzed pandemii. W przypadku grupowania wykorzystującego stopy wzrostu eksportu krajem odstającym okazał się Cypr, a w przypadku segmentacji na podstawie stóp wzrostu importu była nim Malta. Wnioski: Nasilenie i skutki pandemii COVID-19 różniły się w poszczególnych krajach UE, co znalazło odzwierciedlenie w ich zróżnicowanym wpływie na strukturę handlu poszczególnych krajów, ocenianym na podstawie stóp wzrostu eksportu oraz importu. Zaprezentowana w artykule analiza skupień pomaga wyjaśnić podobieństwa i różnice w strukturze handlu krajów członkowskich UE występujące podczas pandemii COVID-19, co może służyć skutecznemu wdrażaniu i harmonizowaniu szczegółowych polityk handlowych UE w krajach członkowskich. Wkład w rozwój dyscypliny: Opracowanie stanowi wkład w badania z zakresu handlu UE dzięki wykorzystaniu do jego analizy metody grupowania szeregów czasowych w odniesieniu do krajów UE-27. Wzbogaca jednocześnie coraz popularniejszy nurt badań poświęconych wpływowi pandemii COVID-19 na handel międzynarodowy przez propozycję określenia ram czasowych dla analizy skupień w postaci okresu zdefiniowanego przez pandemię COVID-19 i zbadanie czynników wpływających na segmentację.

Keywords

EN

COVID-19; international trade; European Union; exports; imports; time series; UNCTAD; clustering

PL

COVID-19; handel międzynarodowy; Unia Europejska; eksport; import; szeregi czasowe; UNCTAD; grupowanie

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Year: 2021
• Issue: 3(993)
• Pages: 9-26

Contributors

author

Dwivedi Dwijendra Nath

• SAS Institute, Dubai, UAE

author

Anand Abhishek

• Credit Risk Team, HSBC, Kraków, Poland

References

• Alessandria G., Kaboski J. P., Midrigan V. (2010), The Great Trade Collapse of 2008–09: An Inventory Adjustment, “IMF Economic Review”, vol. 58(2), https://doi.org/10.1057/imfer.2010.10.
• Badinger H., Breuss F. (2004), What Has Determined the Rapid Post-War Growth of Intra-EU Trade?, “Review of World Economics”, vol. 140(1), https://doi.org/10.1007/BF02659709.
• Baier S., Bergstrand J. (2005), Do Free Trade Agreements Actually Increase Members’ International Trade?, “Federal Reserve Bank of Atlanta Working Paper Series”, no 2005-3, https://doi.org/10.2139/ssrn.670982.
• Bown C. P. (2020), COVID-19: Demand Spikes, Export Restrictions, and Quality Concerns Imperil Poor Country Access to Medical Supplies (in:) COVID-19 and Trade Policy: Why Turning Inward Won’t Work, R. E. Baldwin, S. J. Evenett (eds), CEPR Press, London, https://voxeu.org/content/covid-19-and-trade -policy-why-turning-inward-won-t-work.
• Cheng X., Cao Q., Liao S. S. (2020), An Overview of Literature on COVID-19, MERS and SARS: Using Text Mining and Latent Dirichlet Allocation, “Journal of Information Science”, https://doi.org/10.1177/0165551520954674.
• Countries Using the Euro (2021), https://europa.eu/european-union/about-eu/euro/which-countries-use-euro_en (accessed: January 2021).
• Damiani A., Small EU Countries Had More COVID-related Deaths per Million since Pandemic Started, Eurostat, https://www.euractiv.com/section/coronavirus/news/small-eu-countries-had-more-covid-related-deaths-per-million-since-pandemic-started/ (accessed: April 2021).
• The EU’s Position in World Trade in Figures (Infographic) (2021), https://www.europarl.europa.eu/news/en/headlines/economy/20180703STO07132/the-eu-s-position-in-world-trade-in-Fig.s-infographic (accessed: January 2021).
• The EU in Brief (2016), European Union, https://europa.eu/european-union/about-eu/eu-in-brief_en (accessed: 25.01.2021).
• Gopinath G. (2020), Limiting the Economic Fallout of the Coronavirus with Large Targeted Policies (in:) Mitigating the COVID Economic Crisis: Act Fast and Do Whatever It Takes, R. Baldwin, B. Weder di Mauro (eds), a VoxEU eBook, CEPR Press, London, https://voxeu.org/content/mitigating-covid-economic-crisis-act-fast-and-do-whatever-it-takes (accessed: 23.01.2021).
• Hayakawa K., Mukunoki H. (2021), The Impact of COVID-19 on International Trade: Evidence from the First Shock, “Journal of Japanese and International Economies”, vol. 60, https://doi.org/10.1016/j.jjie.2021.101135.
• Hervé A. (2021), The European Trade Policy at the Time of COVID-19: Adaptation or Change of Paradigm?, “European Issues”, no 581.
• Intra-EU Trade in Goods – Main Features (2021), https://ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php?title=Intra-EU_trade_in_goods_-_main_features&oldid=452727, (accessed: January 2021).
• Lane P. R. (2006), The Real Effects of European Monetary Union, “The Journal of Economic Perspectives”, vol. 20(4), https://doi.org/10.1257/jep.20.4.47.
• Li C., Lin X. (2021), COVID-19 and Trade: Simulated Asymmetric Loss, “Journal of Asian Economics”, vol. 75, https://doi.org/10.1016/j.asieco.2021.101327.
• Mitigating the COVID Economic Crisis: Act Fast and Do Whatever It Takes, R. Baldwin, B. Weder di Mauro (eds), VoxEU.org eBook, CEPR Press, London, https://voxeu.org/content/mitigating-covid-economic-crisis-act-fast-and-do-whatever-it-takes (accessed: 20.01.2021).
• Nakkeeran K., Gala S., Chakraborty G. (2012), Application of Time Series Clustering Using SAS Enterprise Miner TM for a Retail Chain, SAS Global Forum 2012.
• Schubert S., Lee T. (2011), Time Series Data Mining with SAS Enterprise Miner, SAS Global Forum 2011, https://support.sas.com/rnd/app/data-mining/enterprise-miner/papers/index.html (accessed: 28.01.2021).
• Sobieralski J. B. (2020), COVID-19 and Airline Employment: Insights from Historical Uncertainty Shocks to the Industry, “Transportation Research Interdisciplinary Perspectives”, vol. 5, https://doi.org/10.1016/j.trip.2020.100123.
• Soete S., Van Hove J. (2017), Dissecting the Trade Effects of Europe’s Economic Integration Agreements, “Journal of Economic Integration”, vol. 32(1), https://doi.org/10.11130/jei.2017.32.1.193.
• WTO (2020), Export Prohibitions and Restrictions, Information note, https://www.wto.org/english/tratop_e/covid19_e/export_prohibitions_report_e.pdf (accessed: 20.05.2020).
• Zimmermann H. (2019), Brexit and the External Trade Policy of the EU, “ERIS – European Review of International Studies”, vol. 6(1–2019), https://doi.org/10.3224/eris.v6i1.02.

Identifiers

DOI

10.15678/ZNUEK.2021.0993.0301