BondSpot SA jako platforma obrotu derywatami kredytowymi

• Authors: Maria Czech

Title variants

EN

BondSpot AS a Platform for Trading Credit Derivatives

• Languages of publication: PL

Abstracts

EN

The uncertainty in global economy, enforce the need for more effective management of credit risk. One of the aspects of this management is the use of credit derivatives. Although these instruments have been used for a long time, still are regarded as innovative instruments. In addition, these transactions in Poland still remains outside the regulated market. This causes danger of transforming them in tools that can be toxic and harmful for the Polish financial system. The aim of this study is the attempt to discuss the introduction of innovative financial instruments to over-the-counter-market (OTC). The author asks a question about the possibility of introducing credit derivatives on the regulated market, both in terms of legal aspect and potential of these instruments in the management of the credit risk. The study also presents balance between opportunities and risks of concentration on the regulated market. The study raises the hypothesis, that the introduction of credit derivatives to the organized market increase the potential of the Polish capital market, its innovation and popularity of which Warsaw could become financial center of Central and Eastern Europe.

Keywords

PL

Instrumenty pochodne; Inżynieria finansowa; Kredyt; Kryzys finansowy; Rynek kapitałowy

EN

Capital market; Credit; Derivatives; Financial crisis; Financial engineering

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2013
• Volume: 174
• Pages: 199-212

Contributors

author

Maria Czech

References

• M. Czech: Analiza porównawcza funkcjonowania wybranych giełd europejskich w warunkach globalnego kryzysu finansowego. W: Funkcjonowanie podmiotów gospodarczych w warunkach niepewności. Red. A.M.-C. Limański, R. Milic-Czerniak. WSZiJO, Katowice 2010, s. 137-147.
• Z. Zawadzka: Zarządzanie ryzykiem w banku komercyjnym. Poltext, Warszawa 1999. s. 25.
• K. Jajuga: O systematyzacji modeli ryzyka kredytowego. W: Upadłość przedsiębiorstw w Polsce w latach 1990-2003. Teoria i praktyka. Red. D. Appenzeller. Zeszyty Naukowe nr 49, AE, Poznań 2004, s. 119.
• Z. Krysiak: Ryzyko kredytowe a wartość firmy. Pomiar i modelowanie. Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006, s. 14.
• D. Gaines, K. Kane: An Introduction to Credit Derivatives. "Commercial Lending Review" Winter 1998/1999, s. 10-16.
• K. Jackowicz: Pochodne instrumenty kredytowe (I). Definicja i rodzaje pochodnych instrumentów kredytowych. "Bank i Kredyt" 2001, Vol. 33, No. 3, s. 51-63.
• I. Pruchnicka-Grabias: Pochodne instrumenty kredytowe. Systematyka, wycena, zastosowanie. Przewodnik po strukturzach standardowych i egzotycznych. CeDeWu, Warszawa 2011 s. 11.
• C.J. Hull: Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2011 s. 141.
• P. Karkowski: Toksyczne opcje. Od zaufania do bankructwa. GreenCapital.pl, Warszawa 2009, s. 54.
• A. Huterska: Kredytowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem kredytowym. CeDeWu, Warszawa 2010, s. 73.
• A. Kasapi: Kredytowe instrumenty pochodne. Charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu. Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2002, s. 46.
• J. Czekaj: Rynki, instrumenty i instytucje finansowe. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2008, s. 69.
• K. Jajuga, T. Jajuga: Inwestycje: instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inzynieria fianasowa. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• W. Dębski: Rynek finansowy i jego mecjanizmy. Podstawy teorii i praktyki. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2010.
• I. Pruchnicka-Grabias: Pochodne instrumenty kredytowe. Systematyka, wycena, zastosowanie. Przewodnik po strukturach standardowych i egzotycznych. CeDeWu, Warszawa 2011, s. 37.
• P. Niedziółka: Kredytowe instrumenty pochodne a stabilność finansowa. SGH, Warszawa 2011, s. 363.

Identifiers

ISSN

2083-8611