Ocena kontynuacji działalności dokonana w raportach finansowych przez zarządy spółek giełdowych z sektora nieruchomości w Polsce w czasie pandemii COVID-19

• Authors: Chrostowska Ewa

Title variants

EN

Going concern assessment made in financial reports by management boards of listed real estate companies in Poland during the COVID-19 pandemic

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Cel: Celem artykułu jest odpowiedź na pytanie, ile spółek sektora nieruchomości mierzy się z problemami związanymi z kontynuacją działalności, identyfikacja niepewności mogą-cych zagrozić ciągłości działania, szczególnie w czasie pandemii COVID-19, oraz ocena spo-sobu dokonania ujawnień w zakresie kontynuacji działalności. Metodyka/podejście badawcze: Badaniem objęto raporty finansowe spółek sektora nieru-chomości notowanych na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Zbadano 35 (spośród 40) raportów za pierwsze półrocze 2020 roku. Wykorzystano metodę analizy treści pełnych wersji części opisowych sprawozdań finansowych, raportów z prze-glądu biegłego rewidenta oraz sprawozdań zarządu z działalności. Wyniki: Sposób dokonywania ujawnień może stanowić wyzwanie dla interesariuszy. Klu-czowe znaczenie ma zaprezentowana przez zarząd analiza sytuacji spółki wiążąca się ze znaczącymi osądami. Raporty z przeglądu mogą ułatwiać interpretację, szczególnie że sposób narracji, różnorodność szczegółowości i miejsca ujawnień utrudniają wnioskowanie. Pan-demia COVID-19 wpłynęła na zakres ujawnień, nie zwiększając liczby podmiotów ujawniają-cych niepewności. Ograniczenia/implikacje badawcze: Badanie ograniczono do opublikowanych, komplet-nych półrocznych raportów spółek giełdowych jednego sektora, podlegających przeglądowi biegłego rewidenta. Problematykę ujawnień dotyczących kontynuacji działalności warto rozwinąć w przyszłych badaniach raportów rocznych różnych sektorów, szczególnie w kon-tekście kolejnych kryzysów gospodarczych, m. in. wojny w Ukrainie. Oryginalność/wartość: Artykuł, będąc praktycznym studium ujawnień, jest pierwszą próbą oceny sposobu dokonywania ujawnień w zakresie kontynuacji działalności, obrazują-cym rolę znaczących osądów.

EN

Purpose: The objective of this article is to determine how many real estate entities have tackled going concern problems, to identify the going concern uncertainties disclosures, es-pecially during the COVID-19 pandemic, and to assess the going concern disclosures that have been made. Methodology/approach: The study involved the financial reports of real estate companies listed on the main market of the Warsaw Stock Exchange. 35 (out of 40) reports for the first half of 2020 were examined. The content of full versions of the descriptive parts of financial statements, reports on the auditor’s review, and management comment letters were analyzed. Findings: The way the disclosures are made can be a challenge. The management’s analysis of the entity’s situation involving significant judgments is of key importance. Reports on the auditor’s review may facilitate interpretation, especially because the way narrative, the variety of detail, and the location of the disclosures make inference difficult. The pandemic affected the scope of disclosures without increasing the number of entities disclosing uncertainties. Research limitations/implications: The research was limited to published, complete, half-yearly reports of listed companies of one sector, subject to review by the auditor. The issue of going concern disclosures is worth developing in future research of annual reports of various sectors, especially in the context of successive economic crises, including the war in Ukraine. Originality/value: As a practical study of disclosures, the article is the first empirical assess-ment of how going concern disclosures are made, revealing the role of significant judgments.

Keywords

PL

kontynuacja działalności; raporty finansowe; niepewność; ujawnienia; pandemia COVID-19; nieruchomości

EN

going concern; financial reports; uncertainties; disclosure; COVID-19 pandemic; real estate

• Publisher: Stowarzyszenie Księgowych w Polsce (SKwP), Zarząd Główny, Rada Naukowa
• Journal: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Year: 2023
• Issue: 47(2)
• Pages: 11-33

Contributors

author

Chrostowska Ewa

• Uniwersytet Gdański, Wydział Zarządzania, Katedra Rachunkowości

References

• Adamowicz E., Dudek S., Konat G., Majchrzak K., Ratuszny E., Walczyk K. (2020), Koniunktura gospodarcza w Europie Środkowo-Wschodniej w dobie epidemii COVID-19, [w:] Strojny M. (red.), Raport SGH i Forum Ekonomicznego 2020, 356, SGH w Warszawie, Warszawa, s. 61–127.
• Albitar K., Gerged A.M., Kikhia H., Hussainey K. (2021), Auditing in times of social distanc-ing: The effect of COVID-19 on auditing quality, „International Journal of Accounting & Information Management”, 29 (1), s. 169–178.
• Antipova T. (2020), Coronavirus Pandemic as Black Swan Event, International Conference on Integrated Science, Springer, s. 356–366.
• Balemi N., Füss R., Weigand A. (2021), COVID-19’s impact on real estate markets: review and outlook, „Financial Markets and Portfolio Management”, 35, s. 495–513; DOI: 10.1007/s11408-021-00384-6.
• Chong J., Phillips G.M. (2021), COVID-19 Losses to the Real Estate Market: An Equity Analysis, „Finance Research Letters”, 45, article number 102131; DOI: 10.1016/j.frl.2021.102131.
• Chrostowska E., Koleśnik K. (2021), Kontynuacja działalności w raportach finansowych spółek giełdowych w okresie pandemii COVID-19 - wyniki badania empirycznego, „Zeszyty Teore-tyczne Rachunkowości”, 45 (3), s. 9–27.
• Czech K., Karpio A., Wielechowski M., Woźniakowski T., Żebrowska-Suchodolska D. (2020), Polska gospodarka w początkowym okresie pandemii COVID-19, Wydawnictwo SGGW, Warszawa.
• Fedak Z. (2020), Kontynuacja działalności w czasie pandemii koronawirusa, „Rachunko-wość”, 5, s. 3–6.
• Goldmann K., Zimnicki T. (2017), Wykorzystanie narzędzi analizy finansowej w badaniu za-grożenia kontynuacji działalności spółek notowanych na NewConnect, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 478, s. 195–205.
• Goldmann K., Zimnicki T. (2018), Wykorzystanie narzędzi analizy finansowej w badaniu za-grożenia kontynuacji działalności spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościo-wych w Warszawie, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 522, s. 101–112.
• Goodell J.W. (2020), COVID-19 and finance: Agendas for future research, „Finance Research Letters”, 35, s. 1–5.
• Gos W., Hońko S. (2013), Próba kwantyfikacji założenia kontynuacji działalności, „Zeszyty Naukowe Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów”, 129, s. 131–143.
• Górowski I. (2016), Weryfikacja założenia kontynuacji działalności – rola biegłego rewidenta w systemie ładu korporacyjnego „Studia Prawno-Ekonomiczne”, t. CI, s. 241–253.
• Hołda A. (2021), Kontynuacja działalności w czasie kryzysu, „Rachunkowość”, 2, s. 64–78.
• Hońko S. (2020), Deklaracja kontynuowania działalności przez jednostkę w czasie pandemii, [w:] Zamknięcie roku 2020, Wydawnictwo Rachunkowość, Warszawa, s. 451–466.
• Iwanowicz T. (2017), Ocena założenia o kontynuacji działalności przedsiębiorstwa z punktu widzenia biegłych rewidentów, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 95 (151), s. 9–29.
• Krasodomska J. (2011), Komentarz zarządu w świetle wytycznych Rady Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 61 (117), s. 89–106.
• Mishra P.K. (2020), COVID-19, Black Swan events and the future of disaster risk manage-ment in India, „Progress in Disaster Science”, 8, s. 1–5.
• Morales L., Andreosso-O’Callaghan B. (2020), COVID-19 – Global Stock Markets “Black Swan”, „Critical Letters in Economics & Finance”, 1, s. 1–14.
• Nicola M., Alsafi Z., Sohrabi C., Kerwan A., Al-Jabir A., Iosifidis C., Agha M., Aghaf R. (2020), The socio-economic implications of the coronavirus pandemic (COVID-19): A review, „International Journal of Surgery”, 78, s. 185–193.
• Szczepański M. (2020), Epidemia koronawirusa jako wydarzenie typu „czarny łabędź”, „Przegląd Ekonomiczny”, 20, s. 8–12.
• Taleb N.N. (2014), Czarny Łabędź. O skutkach nieprzewidywalnych zdarzeń, Wydawnictwo Kurhaus Publishing, Warszawa.
• Uchehara I., Hamma-Adama M., Obiri, K.A., Jafarifar N., Moore D. (2020), Impacts and risk management of COVID-19 pandemic on real estate supply chain, „International Journal of Real Estate Studies”, 14 (1), s. 41–53.
• ASU 2014–15 Presentation of Financial Statements – Going Concern (Subtopic 205–40): Disclo-sure of Uncertainties about an Entity’s Ability to Continue as a Going Concern, FASB, 2014. IFRS Practice Statement 1: Management Commentary, IFRS Foundation, https://www.ifrs.org.
• Krajowy Standard Badania 570 (Z) w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Badania 570 (zmienionego) Kontynuacja działalności, Krajowa Rada Biegłych Rewidentów, 2019.
• Krajowy Standard Przeglądu 2410 w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Usług Przeglądu 2410 Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzony przez nieza-leżnego biegłego rewidenta jednostki, Krajowa Rada Biegłych Rewidentów, 2019.
• Krajowy Standard Rachunkowości 14, Kontynuacja działalności oraz rachunkowość jedno-stek przy braku kontynuowania działalności, Dz.U. MFFiPR 2021, poz. 119.
• KSR (2020), Sprawozdanie finansowe w czasie pandemii COVID-19. Rekomendacje Komitetu Standardów Rachunkowości, Uchwała 13/2020 z 10.12.2020 r.
• Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (2013), SKwP, IFRS Foundation, Warszawa.
• Ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych, Dz.U. 2020 poz. 1526 z późn. zm.
• Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Dz.U. 2021 poz. 217 z późn. zm.
• Augustyniak H., Gałaszewska K., Łaszek J., Olszewski K., Waszczuk J., Zaczek M. (2020), Informacja o cenach mieszkań i sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i ko-mercyjnych w Polsce w II kwartale 2020 r., NBP, https://www.nbp.pl/publikacje/ry-nek_nieruchomosci/ceny_mieszkan_06_2020.pdf (dostęp 14.07.2022).
• ESMA (2020), Public Statement. Implications of the COVID-19 outbreak on the half-yearly financial reports, https://www.esma.europa.eu/document/implications-covid-19-out-break-half-yearly-financial-reports (dostęp 14.07.2022).
• GUS (2020, 2021), Wpływ pandemii COVID-19 na koniunkturę gospodarczą. Aneks do: Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach 2000–2021, https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/koniunktura/koniunktura, (dostęp 14.07.2022).
• IAASB (2020a), Kontynuacja działalności w obecnie zmieniającym się środowisku – Rozwa-żania dotyczące badania w zakresie wpływu COVID-19, https://www.pibr.org.pl/assets/ meta/5194,IAASB_Staff_Alert_Going_Concern_April_2020_PL.pdf (dostęp 14.07.2022).
• IAASB (2020b), Sprawozdawczość biegłego rewidenta w obecnie zmieniającym się otoczeniu w związku z COVID-19, https://www.ifac.org/system/files/publications/files/Staff-Alert-Auditor-Reporting_PL.pdf (dostęp 14.07.2022). IA
• ASB (2020c), Usługi przeglądu śródrocznych informacji finansowych w zmieniającym się obecnie otoczeniu w związku z COVID-19, https://www.pibr.org.pl/static/items/publis-hing/IAASB%20Staff%20Alert%20-%20Interim%20Reporting_PL.pdf (dostęp 14.07.2022).
• IAASB (2021), Fraud and going concern in an audit of financial statements: Exploring the Differences Between Public Perceptions About the Role of the Auditor and the Auditor’s Responsibilities in a Financial Statement Audit, https://www.ifac.org/system/files/publi-cations/files/IAASB-Discussion-Paper-Fraud-Going-Concern.pdf (dostęp 14.07.2022).
• IAASB (2022), Reporting Going Concern Matters in the Auditor’s Report, https://www.ifac.org/ system/files/publications/files/IAASB-Going-Concern-Frequently-Asked-Questions.pdf (dostęp 15.10.2022).
• IFRS Foundation (2021), Going concern – a focus on disclosure, https://cdn.ifrs.org/con-tent/dam/ifrs/news/2021/going-concern-jan2021.pdf (dostęp 14.07.2022).
• IOSCO (2021), IOSCO Statement on Going Concern Assessments and Disclosures during the COVID-19 Pandemic, https://www.iosco.org/news/pdf/IOSCONEWS598.pdf (dostęp 14.07. 2022).
• KPMG (2020a), COVID-19: Potential impact on financial reporting, https://assets.kpmg/con-tent/dam/kpmg/in/pdf/2020/03/firstnotes-covid-19-potential-impact-on-financial-report-ing.pdf (dostęp 14.07.2022).
• KPMG (2020b), COVID-19: Sprawozdawczość finansowa za 2020 rok. Perspektywa komite-tów audytu, https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/pl/pdf/2020/08/aci/pl-covid-19-sprawozdawczosc-finansowa-za-2020.pdf (dostęp 14.07.2022).
• PIBR (2020a), Badanie sprawozdań finansowych za 2019 rok – szczególne rozważania doty-czące KSB 570 (Z) – „Kontynuacja działalności” w warunkach pandemii koronawirusa, https://www.pibr.org.pl/assets/meta/5164,Wskaz%C3%B3wki_badanie%20i%20korona-wirus_kontynuacja%20dzia%C5%82alno%C5%9Bci_fin.pdf (dostęp 14.07.2022).
• PIBR (2020b), Wpływ pandemii koronawirusa SARS-Cov-2 na badanie sprawozdań finan-sowych za 2019 rok, https://www.pibr.org.pl/assets/meta/5142,Alert%20dla%20BR%20w s%20koronawirusa_fin.pdf (dostęp 14.07.2022).
• UKNF (2021), Nadzór nad wypełnianiem obowiązków informacyjnych przez emitentów pa-pierów wartościowych prowadzony w 2020 roku, https://www.knf.gov.pl/knf/pl/kompo-nenty/img/Nadzor_nad_obowiazkami_informacyjnym_emitentow_w_2020_72934.pdf (dostęp 14.07.2022).