O własnościach szeregów czasowych i płynności akcyjnych funduszy ETF notowanych na europejskich giełdach

• Authors: Ewa Małgorzata Gnatowska

Title variants

EN

Time series properties and liquidity of some equity etf-s traded on European stock exchanges

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Praca jest poświęcona ETF-om, czyli funduszom notowanym na giełdzie. Na początku przedstawione zostają krótko trzy z nich, które pojawiły się niedawno na GPW w Warszawie. Następnie badane są własności szeregów czasowych dla funduszu opartego na indeksie WIG 20 w porównaniu z innymi europejskimi ETF-ami firmy Lyxor opartymi o indeksy giełdowe. Dyskutowana jest słaba efektywność rynku oraz płynność tych instrumentów w kontekście kryzysu wypłacalności państw europejskich.

EN

This paper is devoted to ETFs, introducing briefly three of them, which are traded on the Warsaw Stock Exchange. Next time series properties are investigated for the fund following WIG 20 Index in comparison with other European ETFs provided by Lyxor Asset Management based on stock market indices. Weak-form efficiency of the market is discussed and liquidity of these instruments described, in context of the solvency crisis in Europe.

Keywords

PL

exchange traded fund; płynność; słaba efektywność rynku

EN

exchange traded fund; liquidity; weak-form efficiency of the market

• Publisher: Katedra Ekonometrii i Statystyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Journal: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
• Year: 2012
• Volume: 13
• Issue: 3
• Pages: 89-96

Dates

published

2012

Contributors

author

Ewa Małgorzata Gnatowska

• Dom Inwestycyjny Nehrebetius S. A. w Krakowie

References

• Nawrot W. (2007) Exchange-Traded Funds (ETF). Nowe produkty na rynku funduszy inwestycyjnych , CeDeWu.PL, Warszawa.
• Chacko G., Das S., Fan R. (2011) An Index-Based Measure of Liquidity, Santa Clara University Leavel School of Business Research Paper Series No 11-10.
• Chacko G., Jurek J., Stafford E. (2008) The Price of Immediacy, Journal of Finance 63(3), str. 1253-1290.
• Rompotis G. (2011) Testing Weak-Form Efficiency of Exchange Traded Funds Market, AESTIMATIO, The EIB International Journal of Finance; Tom 2, str.2-33.