Analiza porównawcza zastosowania modeli Roychowdhury’ego i Gunny w estymacji realnego zarządzania zyskiem

• Authors: Comporek Michał

Title variants

EN

Comparative Analysis of the Application of Roychowdhury and Gunny Models in the Estimation of Real Earnings Management

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Cel: Celem artykułu jest przedstawienie wyników badań empirycznych dotyczących kształtowania uznaniowych kosztów produkcji oraz dyskrecjonalnych kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu w spółkach publicznych zaszeregowanych do indeksu WIG-budownictwo. Ponadto celem artykułu jest analiza relacji między zakresem implementowanych praktyk rzeczowego zarządzania zyskiem (REM) a dokonaniami przedsiębiorstw giełdowych ocenianych na podstawie wskaźnika ROA. Metodyka badań: Do określenia skali realnego zarządzania zyskiem wykorzystano formuły analityczne autorstwa S. Roychowdhury’ego i K.A. Gunny. Wyniki badań: Wykazano, że w badanej populacji istnieją statystycznie istotne związki między osiąganą rentownością netto aktywów a skalą wdrażanych praktyk REM. Udowodniono, że związki między współczynnikami REM, wyodrębnianymi za pomocą odmiennych modeli regresyjnych, to zależności o bardzo dużej sile. Wnioski: W odniesieniu do dyskrecjonalnych kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu przyjęty sposób szacowania ich poziomu w większym stopniu wpływa na ogólną ocenę skali praktyk REM w jednostce gospodarczej aniżeli w przypadku analizy uznaniowych kosztów produkcji. Wkład w rozwój dyscypliny: Zrealizowane badania wydają się istotne z perspektywy poszukiwania skutecznych instrumentów pomiaru działań z zakresu realnego kształtowania wyniku finansowego jednostki.

EN

Objective: The main aim of the article is to present the results of empirical research on the formation of abnormal production costs as well as discretionary SG&A expenditures in public companies included in the WIG-construction index. A secondary goal is to analyse the relationship between the scope of implemented real earnings management practices and the performance of listed companies, assessed on the basis of the ROA coefficient. Research Design & Methods: Analytical formulas of Roychowdhury and Gunny models were used to determine the scale of real earnings management. Findings: The empirical research shows that in the studied population there are statistically significant relationships between the achieved ROA coefficient and the scale of implemented REM practices. The relationships between REM coefficients, distinguished by different regression models, are shown to be very strong. Implications / Recommendations: The method used to estimate the level of discretionary SG&A expenditures has a greater impact on the overall assessment of the scale of REM practices in an enterprise than do discretionary production costs. Contribution: The research should contribute to the search for effective instruments for measuring company activities related to the intentional shaping of financial results.

Keywords

PL

realne zarządzanie zyskiem; model Roychowdhury'ego; model Gunny; przedsiębiorstwa budowlane

EN

real earnings management; Roychowdhury models; Gunny models; construction enterprises

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Year: 2020
• Issue: 4(988)
• Pages: 45-65

Contributors

author

Comporek Michał

• Uniwersytet Łódzki, Katedra Analizy i Strategii Przedsiębiorstwa

References

• Bartov E. (1993), The Timing of Asset Sales and Earnings Manipulation, „The Accounting Review”, vol. 4, nr 68.
• Braam G., Nandy M., Weitzel U., Lodh S. (2015), Accrual-based and Real Earnings Management and Political Connections, „The International Journal of Accounting”, vol. 50, nr 2, https://doi.org/10.1016/j.intacc.2013.10.009.
• Bushee B. (1998), The Influence of Institutional Investors on Myopic R&D Investment Behavior, „The Acounting Review”, vol. 73.
• Chung K.H., Pruitt S.W. (1994), A Simple Approximation of Tobin’s q, „Financial Management”, vol. 23, nr 3, https://doi.org/10.2307/3665623.
• Comporek M. (2019), Urealniony wymiar oceny zarządzania zyskiem w przemysłowych spółkach giełdowych, „Przedsiębiorczość i Zarządzanie”, t. 19, z. 1.
• Comporek M. (2020), Zarządzanie wynikiem finansowym w przedsiębiorstwach. Wymiary, modele, ocena, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Deng X., Ong S.E. (2018), Real Earnings Management, Liquidity Risk and Reits SEO Dynamics, „Journal of Real Estate Finance and Economics”, vol. 56, nr 3, https://doi.org/10.1007/s11146-017-9649-5 .
• Ewert R., Wagenhofer A. (2005), Economics Effect of Tightening Accounting Standards to Restrict Earnings Management, „The Accounting Review”, vol. 80, nr 4, https://doi.org/10.2308/accr.2005.80.4.1101.
• Ferentinou A.C., Anagnostopoulou S.C. (2016), Accrual-based and Real Earnings Management before and after IFRS Adoption, „Journal of Applied Accounting Research”, vol. 17, nr 1, https://doi.org/10.1108/jaar-01-2014-0009.
• Gandhi K. (2019), Real Earnings Management: A Critical Review of Literature, „Prajnan”, vol. 47, nr 3.
• Graham J.R., Harvey C.R., Rajgopal S. (2005), The Economic Implications of Corporate Financial Reporting, „Journal of Accounting and Economics”, vol. 40, https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2005.01.002.
• Gunny K. (2005), What Are the Consequences of REM?, Working Paper, Haas School of Business, University of California.
• Gunny K.A. (2010), The Relation between Earnings Management Using Real Activities Manipulation and Future Performance: Evidence from Meeting Earnings Benchmarks, „Contemporary Accounting Research”, vol. 27, nr 3, https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01029.x.
• Herrmann D., Inoue T., Thomas W.B. (2003), The Sale of Assets to Manage Eearnings in Japan, „Journal of Accounting Research”, vol. 41, nr 1, https://doi.org/10.1111/1475-679x.00097.
• Hribar P., Jenkins N.T., Johnson W.B. (2006), Stock Repurchases as an Earnings Management Device, „Journal of Accounting and Economics”, vol. 41, nr 1–2, https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2005.10.002.
• Huang X., Sun L. (2017), Managerial Ability and Real Earnings Management, „Advances in Accounting”, vol. 39, https://doi.org/10.1016/j.adiac.2017.08.003.
• Jackson S., Wilcox W. (2000), Do Managers Grant Sales Price Reductions to Avoid Losses and Declines in Earnings and Sales?, „Quarterly Journal of Business and Economics”, vol. 39, nr 4.
• Pincus M., Rajgopal S. (2002), The Interaction between Accrual Management and Hedging: Evidence from Oil and Gas Firms, „The Accounting Review”, vol. 77, nr 1, https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.1.127.
• Roychowdhury S. (2006), Earnings Management through Real Activities Manipulation, „Journal of Accounting and Economics”, vol. 42, nr 3, https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002.
• Schipper K. (1989), Commentary on Earnings Management, „Accounting Horizons”, vol. 3, nr 4.
• Srivastava A. (2019), Improving the Measures of Real Earnings Management, „Review of Accounting Studies”, vol. 24, nr 4, https://doi.org/10.1007/s11142-019-09505-z.
• Thomas J.K., Zhang H. (2002), Inventory Changes and Future Returns, „Review of Accounting Studies”, vol. 7, https://doi.org/10.1023/a:1020221918065.
• Vladu A. (2015), Managerial Preferences between Accrual-Based versus Real Earnings Management, „Hyperion International Journal of Econophysics & New Economy”, vol. 8, nr 2.
• Wang S., D’Souza J.M. (2006), Earnings Management: The Effect of Accounting Flexibility on R&D Investment Choices, „Johnson School Research Paper Series”, nr 33–06.

Identifiers

DOI

10.15678/ZNUEK.2020.0988.0403