O pewnych kryteriach inwestowania w opcje na akcje

• Authors: Tomasz Warowny

Title variants

EN

Some criteria of investment in stocks options

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

W artykule scharakteryzowano opcje na akcje. Wyjaśniono podstawowe pojęcia, takie jak: termin wykonania, termin wygaśnięcia, cena wykonania, cena opcji. Do opisu ewolucji cen akcji wykorzystano geometryczny ruch Browna. Sformułowano kilka problemów dotyczących inwestowania w opcje na akcje otrzymując zadania programowania stochastycznego. Korzystając z własności ruchu Browna pokazano, w jaki sposób szacować prawdopodobieństwa zdarzeń polegających na osiągnięciu przez inwestora zysków na żądanym poziomie lub przy ustalonym poziomie ryzyka. Dla każdego z zadań dokonano przykładowych obliczeń.

EN

This article describes the stock options. It explains the basic concepts, such as settlement date, expiration date, strike price and premium. To describe the evolution of share prices we used the geometrical Brownian motionWe presented the several criteria for investment in options and shares and then obtained the exercises of stochastic programming. Using the properties of Brownian motion, we explained how to estimate the probability of achieving the profit of desired amount or on fixed level of risk. For each of these criteria we presented the sample calculations.

Keywords

PL

opcje na akcje; standardowy ruch Browna; geometryczny ruch Brona

EN

stock options; Brownian motion; geometrical Brownian motion

• Publisher: Katedra Ekonometrii i Statystyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Journal: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
• Year: 2012
• Volume: 13
• Issue: 3
• Pages: 243-252

Dates

published

2012

Contributors

author

Tomasz Warowny

• Katedra Metod Ilościowych w Zarządzaniu, Politechnika Lubelska

References

• Banek T. (2000) Rachunek ryzyka, Centrum Badawczo-Szkoleniowe WSZiA w Zamościu, Lublin.
• Billingsley P. (1987) Prawdopodobieństwo i miara, PWN, Warszawa.
• Luenberger D., G. (2003) Teoria inwestycji finansowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Sobczyk K. (1996) Stochastyczne równania różniczkowe, Wydawnictwo Naukowo- Techniczne, Warszawa.
• Szirajev A.N., Kabanov J.M., Kramkov D.O., Mielnikov A.B., (1994) K teorii raszczotov opcionov Evropejskogo i Amerikanskogo tipov, Nepreryvnoje vremia - Teoria verojat. i promen., Tom 39.
• Weron A., Weron R., (1998) Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa.