Conduct Capital Buffer jako narzędzie do promowania zachowań etycznych w sektorze bankowym

• Authors: Monika Swaczyna-Pruchnik

Title variants

EN

Conduct Capital Buffer as a tool for promoting ethical behaviors in the banking sector

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

W ostatnich latach zachowania banków znacznie odbiegały od pożądanych standardów etycznych, o czym świadczy rosnąca skala kar finansowych nakładanych na instytucje finansowe. Według wiedzy autora brakuje obecnie w Polsce szczegółowych badań dotyczących etyki w bankowości, co uniemożliwia ocenę, na ile etyczne są instytucje kredytowe. W efekcie głównym miernikiem poziomu etyki w danej instytucji jest obecnie wysokość kar nakładanych przez organy administracyjne, UOKiK lub KNF. Jednocześnie wydaje się, że brakuje obecnie regulacji i rekomendacji odnoszących się kompleksowo do pojęcia conduct, za czym idzie brak kompetencji któregokolwiek organu do „wymuszenia” na instytucjach finansowych, by zachowywały się bar- dziej etycznie. W Wielkiej Brytanii od kilku lat prowadzone jest nowatorskie badanie poziomu przestrzegania norm etycznych w bankach. Aby mechanizm premiowania zachowań etycznych był skuteczny, musi motywować do działania przede wszystkim akcjonariuszy banku, a nie jego szeregowych pracowników. W niniejszym opracowaniu zaproponowano nowe rozwiązanie regulacyjne mające na celu nagradzanie etycznych zachowań banków. Polegałoby ono na okresowej ocenie, na podstawie badania ankietowego oraz jakościowego (będącego rozbudowaną wersją przytoczonego badania z Wielkiej Brytanii), jak bardzo etyczny w swoich działaniach biznesowych jest dany bank. Na podstawie wyniku takiego badania, KNF mógłby obniżyć lub podnieść miękki wymóg kapitałowy o jeden punkt procentowy.

EN

The issue of ethics in banks is quite complex. The behaviour of banks in recent years significantly deviated from the desired ethical standards. The scale of financial fees imposed on financial institutions is has also been growing. In Poland, the lack of research devoted to conduct makes the assessment of the level of compliance impossible, especially since it would be too superficial to link this assessment of individual banks solely to fines imposed by the PFSA. At the same time it seems that the current lack of conduct regulations sensu stricto do not have a sufficient (direct) impact on the real operations of banks, and the supervisors lack the competence to force financial institutions to behave more ethically. In the United Kingdom, for several years now, an innovative study has been conducted measuring the level of compliance with conduct in credit institutions. In order for the mechanism for awarding ethical behaviour to be effective, it must motivate the action of the bank’s shareholders rather than its employees. This paper proposes a new regulatory solution aimed at rewarding the ethical behaviour of banks. It would consist of a six-month assessment of the ethics of banks in Poland, conducted on the basis of a survey and a qualitative study (being an extended version of the cited study from the United Kingdom). Based on the results of such a study, the PFSA could reduce or increase the soft capital requirement by one percentage point.

Keywords

PL

etyka; finanse; sektor bankowy; regulacje; bufory

EN

conduct; ethics; bank; financial sector; moral hazard; regulatory compliance

• Publisher: Instytut Filozofii i Socjologii Polskiej Akademii Nauk / Akademia Leona Koźmińskiego
• Journal: Prakseologia
• Year: 2019
• Volume: 161
• Pages: 29-62

Contributors

author

Monika Swaczyna-Pruchnik

• Instytut Nauk Politycznych PAN

References

• Armour J. et al. 2010. Regulatory Sanctions and Reputational Damage in Financial Markets, „Oxford Legal Studies Research Paper”, No. 62.
• Armour J. et al. 2016. Principles of Financial Regulation, Oxford, Oxford University Press.
• Barth J. et al. 2006. Rethinking Bank Regulation: Till Angels Govern, Bank Światowy, Waszyngton.
• Berle A. 1932. The Modern Corporation and Private Property, New York, The Macmillan Co.
• Carney M. 2015. Financial Reforms – Finishing the Post-Crisis Agenda and Moving Forward, Bank of England.
• Climent F. 2018. Ethical Versus Conventional Banking: A Case Study, „Sustainability, MDPI, Open Access Journal”, vol. 10(7), s. 1–13.
• Coglianese C., E. Mendelson. 2010. Meta-Regulation and Self-Regulation, The Oxford Hand-book on Regulation.
• Culture and Conduct Risk Report, legal.thomsonreuters.com/en/insights/reports/culture-and-conduct-risk-2018 [dostęp 12.03.2018].
• Cymerman A. 2014. Etyko-kreacja. Oswajanie etyki, ZBP.
• Dagher J. 2018. Regulatory Cycles, Revisiting the Political Economy of Financial Crises, IMF Working Papers, Waszyngton.
• Dallas L. 2012. Short-Termism, the Financial Crisis, and Corporate Governance, „Journal of Corporation Law”, No 37.
• EBA. 2011. Guidelines on internal governance containing specific principles that banks should apply to address misconduct risk, GL 44.
• ESMA. 2013. Guidelines on remuneration policies and practices aimed at preventing distorted incentives leading individuals to misconduct, 11.06.
• European Banking Authority, European Securities and Markets Authority, Consultation paper – Joint ESMA and EBA Guidelines on the assessment of the suitability of members of the management body and key function holders under Directive 2013/36/EU and Directive 2014/65/EU, No. EBA/CP/2016/17, 2016.
• European Commissions. 2018. Sustainable finance: Commission’s Action Plan for a greener and cleaner economy, EC, 24 May, http://europa.eu/rapid/press-release_IP-18-1404_en.htm (accessed 15 January 2019).
• European Systemic Risk Board. 2015. Report on misconduct risk in the banking sector, Frankfurt.
• FCA. 2018. Climate Change and Green Finance, Discussion Paper, DP18/8, October.
• Ferran E. 2012. Regulatory lessons from the payment protection insurance misselling scandal in the UK, “European Business Organization Law Review (EBOR)”, 13(2), 247–270.
• Franke G. et al. 2016. Fair Retail Banking: How to Prevent Misselling by Banks.
• Halamka R., P. Teplý. 2017. ‘The Effect of Ethics on Banks’ Financial Performance, „Prague Economic Papers”, vol. 2017(3), s. 330–344.
• Herrera JJ. et al. 2016. Is There A Difference In Financing Efficiency? Conventional Banks Versus Ethical Banks, „Economics Working Papers”, No. 1512.
• Jasiński Ł. 2015. Etyka sprzedaży ubezpieczeń na życie, ZBP.
• Koslowski P. 2011. ‘The Ethics of Banking: Conclusions from the Financial Crisis,’ Issues in Business Ethics, Springer.
• Management Solutions. 2016. Conduct risk framework: industry trends and challenges (special report), Madrid.
• Marcinkowska M. 2013. Regulation and self-regulation in banking: in search of optimum, „Bank i Kredyt”, vol. 44(2), s. 119–158.
• Mascu S. 2010. Ethical Banks: An Alternative in the Financial Crisis, „Ovidius University Annals, Economic Sciences Series”, vol. 0(1).
• Matikainen S. 2017. Green doesn’t mean risk-free: why we should be cautious about a green sup-porting factor in the EU, LSE, 18 grudnia, www.lse.ac.uk/GranthamInstitute/news/eu-green-supporting-factor-bank-risk/ [dostęp 15.01.2019].
• Milbradt K., M. Oehmke. 2015. Maturity rationing and collective short-termism, “Journal of Financial Economics”, vol. 118(3), s. 553–570.
• Murdoch R. 2015. ‘Behavioural Ethics and the Next Generation in Finance’, Ethics in Finance – Robin Cosgrove Prize, 5th Edition, Observatoire de la Finance, Geneva.
• Osińska M. 2015. Fundament długotrwałego sukcesu w bankowości? Podejście oparte na zasadach etycznych, ZBP.
• Perezts M. 2015. ‘Dirty Hands and Dirty Money: Towards a Framework for Fighting Pollution in Finance’, Ethics in Finance - Robin Cosgrove Prize, 5th Edition, Observatoire de la Finance, Geneva.
• Rappaport A., J. Bogle. 2011. Saving Capitalism From Short-Termism: How to Build Long-Term Value and Take Back Our Financial Future, McGraw-Hill Education, New York.
• Repenning N., R. Henderson. 2010. Making the Numbers? „Short Termism” & the Puzzle of Only Occasional Disaster, „NBER Working Paper”, No. 1636.
• Resti A. 2017. Fines for misconduct in the banking sector – what is the situation in the EU, Parlament Europejski.
• Stolper A. 2009. Regulation of credit rating agencies, „Journal of Banking & Finance”, vol. 33, issue 7, 1266–1273.
• Stroński M. 2012. Plany sprzedażowe jako podstawowa determinanta łamania etyki w sektorze bankowości i finansów, ZBP.
• Świeszczak K. 2012. Doradca bankowy jako pierwsze ogniwo relacji pomiędzy bankiem i klientem w kontekście problemu etyki w skali mikro, ZBP.
• White L. 2018. The Credit Rating Agencies and Their Role in the Financial System, w: E. Brousseau, Oxford Handbook on Institutions, International Economic Governance, and Market Regulation, Oxford University Press.

Identifiers

DOI

10.7206/prak.0079-4872_2015_160_17