A dynamic perspective on competition between traditional banking and banking fintechs

• Authors: Chrzanowski Marek , Dąbrowski Ireneusz K.

Title variants

PL

Konkurencja pomiędzy tradycyjną bankowością a fintechami bankowymi w ujęciu dynamicznym

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The emergence of innovative financial services is having a huge impact on competition in the banking services market. The aim of the article is to show, from a dynamic perspective, the foundations of a model of competition occurring in the banking world between traditional financial institutions and fintechs. A dynamic two-sector model of competition is proposed with built-in feedback mechanisms in the form of demand side economies of scale. The model shows changes in market shares after a challenger enters a bank’s market with a portfolio of services as substitutes for the bank’s product offer. The traditional and new entities do not adjust the scope of their products over time, instead competing using those already available. The model obtained three economically significant steady states. Further analysis of the time path showed that the sector is heading towards an oligopolistic market structure in which both entities stabilize their market shares. However, in the event of low initial market penetration by traditional banks, a new innovative entity (a challenger bank) will completely dominate the sector, creating a monopolistic market structure.

PL

Silna konkurencja ze strony fintechów ma ogromny wpływ na konkurencję na rynku usług bankowych. Celem artykułu jest wskazanie modelowych podstaw zachodzącej w świecie bankowości gry konkurencyjnej pomiędzy tradycyjnymi instytucjami finansowymi a fintechami w ujęciu dynamicznym. Zaproponowano dynamiczny dwusektorowy model konkurencji z wbudowanymi mechanizmami sprzężeń zwrotnych w postaci popytowych korzyści skali. Model pokazuje zmiany w udziałach w rynku po wejściu na rynek challenger banku z substytucyjnym dla oferty banku portfolio usług. Tradycyjni i nowi gracze nie korygują zakresu swoich ofert w czasie, a do konkurowania jedynie używają już posiadanych w ofercie produktów. W modelu uzyskano trzy sensowne ekonomicznie stany stacjonarne. Dalsza analiza ścieżki czasowej pokazała, że gałąź dąży do oligopolistycznej struktury rynkowej, w której oba podmioty ustabilizują swoje udziały w rynku. W przypadku jednak niskiej początkowej penetracji rynku przez banki tradycyjne nowy innowacyjny podmiot (challenger bank) całkowicie zdominuje gałąź, tworząc monopolistyczną strukturę rynkową.

Keywords

EN

fintech; banking sector; dynamic model

PL

fintech; sektor bankowy; model dynamiczny

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Journal: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Year: 2021
• Volume: 65
• Issue: 2
• Pages: 1-14

Contributors

author

Chrzanowski Marek

• SGH Warsaw School of Economics

author

Dąbrowski Ireneusz K.

• SGH Warsaw School of Economics

References

• Banking Exchange. (2020). Retrieved December 18, 2020 from https://www.bankingexchange.com/fair-lending/item/8327-banks-to-accelerate-next-gen-technology-investments
• Ciesielski, M. (2020) Otwarta bankowość dzięki API. Retrieved March 25, 2020 from https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/rynki-finansowe/bankowosc/otwarta-bankowosc-dzieki-api/
• Czemplik, A. (2012). Praktyczne wprowadzenie do opisu, analizy i symulacji dynamiki obiektów. Wrocław: Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej. Retrieved from https://www.dbc.wroc.pl/dlibra/doccontent?id=16126
• Dąbrowski, I. (2015). Wybrane aspekty behawioralne modelu równowagi ogólnej. In B. Fiedor (Ed.), Nauki ekonomiczne. Stylizowane fakty a wyzwania współczesności. Warszawa: PTE.
• Dąbrowski, I. (2016). Mechanizmy sprzężeń zwrotnych a równowaga i dynamika systemu ekonomicznego. Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.
• Fintech PKO. (2020). Retrieved November 12, 2020 from https://fintech.pkobp.pl/
• Folwarski, M. (2019). Sektor FinTech na europejskim rynku uslug bankowych. Warszawa: Poltext.
• Garbicz, M. (1996). O niektórych założeniach modelu klasycznego i ich konsekwencjach. Ekonomista, 4, 527-548.
• Mathworld Wolfram. (2020). Retrieved November 12, 2020 from https://mathworld.wolfram.com/Attractor.html
• Medium. (2020). Retrieved December, 16 2020 from https://medium.com/founders-intelligence/banks-are-not-fit-to-be-fintech-acquirers-35d04db2da07
• NBP. (2019, December). The Report on the stability of the financial system.
• Nguyen Trieu, H. (2015). Retrieved March 26, 2020 from https://www.linkedin.com/pulse/from-challenger-banks-ibanks-what-business-models-20-huy-nguyen-trieu
• Papadimitriou, T., Gogas, P., & Tabak, B. M. (2013). Complex networks and banking systems supervision. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 392(19), 4429–4434. Retrieved from https://doi.org/10.1016/j.physa.2013.05.013
• Rubini, A. (2019). Fintech in a flash. Financial technology made easy. Berlin: Walter de Gruyter.
• Statista. (2020a). Retrieved November 26, 2020 from https://www.statista.com/statistics/943068/estimated-growth-of-online-banks-globally/
• Statista. (2020b). Statista DossierPlus on the current banking sector and the continued rise of app-only banks. Retrieved November 11, 2020 from https://www.statista.com/study/59063/european-banking-sector/
• WNP. (2020). Retrieved November 17, 2020 from https://www.wnp.pl/finanse/trzy-banki-inwestuja-w-fintech-chcac-stworzyc-polski-standard-podpisu-elektronicznego,372804.html