Interest rates and changes in zloty deposits of households in Poland

• Authors: Robert Skikiewicz
• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The article presents the results of analyses on the impact of interest rates on changes in zloty deposits of households. In the article a comparison was made of the effects of using the two chosen methods of extracting the cyclical component in time series and the impact on performance of interest rates as predictors of cyclical turning points of deposits. The obtained results indicate that the choice of the method influences the identification of turning points. Irrespectively of the method used to extract a cyclical component, the interest rate on new deposits performs better than the interest rate on outstanding amounts of deposits in predicting turning points of zloty deposits of households.

Keywords

EN

deposits of households; interest rates; cyclical fluctuations

• Publisher: Sciendo
• Journal: Folia Oeconomica Stetinensia
• Year: 2014
• Volume: 13
• Issue: 1
• Pages: 95-107

Dates

published

2013-12-01

online

2014-03-25

Contributors

author

Robert Skikiewicz

• Poznan University of Economics Department of Market Research and Services Al. Niepodległości 10, 61-875 Poznań, Poland

References

• Barczyk, R., Konopczak, K., Lubiński, M. & Marczewski, K. (2010). Synchronizacja wahań koniunkturalnych. Mechanizmy i konsekwencje. Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu.
• Białowąs, S. (2013). Zachowania oszczędnościowe w polskich gospodarstwach domowych. Postawy, determinanty, model. Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu.
• Bovi, M. (2005). Economic clubs and European commitments. Evidence from the international business cycles. International Journal of Applied Econometrics and Quantitative Studies. 2 (2), 101-122.
• Bry, G. & Boschan, Ch. (1971). Cyclical Analysis of Time Series: Selected Procedures and Computer Programs, New York: National Bureau of Economic Research.
• Burzała, M. (2011). Porównanie faz aktywności gospodarczej uzyskanych na podstawie filtru Hodricka-Prescotta, stóp wzrostu oraz przełącznikowego modelu Hamiltona. In: D. Appenzeller (Eds.), Matematyka i informatyka na usługach ekonomii. Modelowanie zjawisk gospodarczych w praktyce (pp. 65-77). Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu.
• Demchuk, O., Łyziak, T., Przystupa, J., Sznajderska, A. & Wróbel, E. (2011). Mechanizm transmisji polityki pieniężnej w Polsce. Co wiemy w 2011 roku? Warszawa: Instytut Ekonomiczny Narodowego Banku Polskiego.
• Drozdowicz-Bieć, M. (2006). Założenia analizy cykli koniunkturalnych. In M. Drozdowicz- Bieć (Eds.), Wskaźniki wyprzedzające (pp. 75-100). Warszawa: Wydawnictwo Instytutu Rozwoju Gospodarczego.
• Garczarczyk, J. & Skikiewicz, R. (2009). Złożone wskaźniki wyprzedzające dla gospodarki. Zastosowania na świecie i w Polsce. Marketing i Rynek, 16 (5), 13-18.
• Garczarczyk, J. & Skikiewicz, R. (2010). The use of barometers in forecasting changes in the banking market situation. In: P. Dittmann (Eds.), Forecasting, Econometrics 28 (pp. 43-58). Wrocław: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu.
• Hodrick, R.J. & Prescott, E.C. (1997). Postwar U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation. Journal of Money, Credit and Banking, 29 (1), 1-16.[Crossref]
• Jacobs, J. (1998). Econometric Business Cycle Research. Boston: Kluwer Academic Publishers.
• Masson, P.R., Bayoumi, T. & Samiei, H. (1998). International Evidence on the Determinants of Private Saving. The World Bank Economic Review, 12 (3), 483-501.[Crossref]
• Nilsson, R. & Gyomai, G. (2008). Cycle extraction. A comparison of the Phase Average Trend method, the Hodrick-Prescott and Christiano-Fitzgerald filters. Paris: OECD Statistics Working Paper No. 39.
• Przybylska-Kapuścińska, W. (2008). Impulsy i instrumenty monetarne w kształtowaniu relacji między bankiem centralnym a sektorem bankowym. Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny, 70 (2), 139-157.
• Reeves, J.J., Blyth, C.A., Triggs, Ch.M. & Small, J.P. (2000). The Hodrick-Prescott Filter, a Generalization, and a New Procedure for Extracting an Empirical Cycle from a Series. Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 4 (1), 1-16.
• Schmidt-Hebbel, K., Webb, S.B. & Corsetti, G. (1992). Household Saving in Developing Countries: First Cross-Country Evidence. The World Bank Economic Review, 6 (3), 529-547.[Crossref]
• Skikiewicz, R. (2012). Cykliczne wahania w gospodarce i na rynku finansowym a rentowność sektora bankowego w Polsce. In: D. Appenzeller (Eds.), Matematyka i informatyka na usługach ekonomii (pp. 190-200). Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu.
• Zarnowitz, V. & Ozyildirim, A. (2002). Time series decomposition and measurement of business cycles, trends and growth cycles. Cambridge: NBER Working Paper No. 8736.

Identifiers

DOI

10.2478/foli-2013-0008