Prognozowanie dziennej zmienności indeksu WIG określonej za pomocą danych o wyższej częstotliwości

• Authors: Doman, Małgorzata , Doman, Ryszard

Title variants

PL

Forecasting the Daily Volatility Defined with High-Frequency Data for the Stock Index WIG

Abstracts

EN

It is generally acknowledged that squared daily returns on a financial instrument provide a poor approximation of its daily volatility. It was first pointed out by Andersen and Bollerslev that more accurate estimates are obtained with the realized volatility calculated as the sum of squared intraday returns corresponding to high-frequency data. In this paper we show how the volatility forecasts for the stock index WIG provided by the popular GARCH(I,I) improve when instead of daily squared returns they are evaluated against the realized volatility.

PL

Powszechnie uważa się, że kwadraty dziennych zwrotów instrumentu Finansowego słabo aproksymują jego dzienną zmienność. Andersen i Bollerslev jako pierwsi zauważyli, że bardziej dokładne oszacowania zmienności można otrzymać za pomocą zmienności liczonej jako suma kwadratów zwrotów śróddziennych, odpowiadających danym o wyższej częstotliwości. W niniejszym artykule pokazujemy, o ile poprawiają się prognozy zmienności indeksu giełdowego WIG, gdy zamiast do kwadratów zwrotów dziennych odnosi się je do zmienności zrealizowanej.

Keywords

EN

prognozowanie; zmienność zrealizowana; GARCH; dane o wysokiej częstotliwości

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2003
• Volume: 166

Dates

published

2003

Contributors

author

Doman, Małgorzata

author

Doman, Ryszard

other

Doman Małgorzata - Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

other

Doman Ryszard - Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu

Identifiers

URI

http://hdl.handle.net/11089/6825