Using of the VAR Model in Analysis of Interest Rates Relationship in Poland

• Authors: Rembeza, Jerzy , Przekota, Grzegorz

Title variants

EN

Wykorzystanie modelu VAR w analizie powiązań stóp procentowych w Polsce

Abstracts

PL

W opracowaniu analizowano powiązania pomiędzy dziennymi, miesięcznymi, rocznymi i pięcioletnimi stopami procentowymi w Polsce. W analizie wykorzystano modele VAR, funkcje odpowiedzi na impuls oraz dekompozycję wariancji. Uzyskane wyniki wskazują, że dominuje oddziaływanie stóp długookresowych na stopy krótkookresowe. Taki charakter powiązań wskazuje na występowanie zwrotnej, wzmocnionej reakcji stóp procentowych.

EN

In this research it is examined the relationship between daily, monthly, yearly and 5-yearly interest rates in Poland. VAR model was used in analyze, the impulse response function and variance decomposition. These results indicate that there is influence of long-term interest rates on short-term rates. Such a relationship indicates the presence of feedback, an enhanced response rates.

Keywords

EN

interest rates; causality; VAR model

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2009
• Volume: 228

Dates

published

2009

Contributors

author

Rembeza, Jerzy

author

Przekota, Grzegorz

other

Technical University of Koszalin, Institute of Economics and Management

Identifiers

URI

http://hdl.handle.net/11089/7158