Wykorzystanie danych wysokiej częstotliwości w prognozowaniu zmienności polskich indeksów giełdowych za pomocą modeli zmienności stochastycznej

• Authors: Doman, Ryszard

Title variants

PL

Application of High-Frequency Data in Forecasting Polish Stock Indices by Means of Stochastic Volatility Models

Abstracts

EN

Stochastic volatility (SV) models form a class of models applied to financial instrument volatility forecasting that is alternative to the one consisting of better known GARCH models. In contrast to GARCH models, the time-varying volatility in SV models is described by means of two uncorrelated stochastic processes. In this paper we apply stochastic volatility models to forecasting the daily volatility of the Warsaw Stock Exchange indices. The obtained forecasts are evaluated against the daily realized volatility understood as a sum of squared intraday returns. We also investigate the impact of entering the realized volatility as an additional explanatory variable on the quality of the forecasts.

PL

Modele zmienności stochastycznej (SV) stanowią drugą, obok bardziej znanych modeli typu GARCH, klasę modeli wykorzystywanych do prognozowania zmienności instrumentów finansowych. W przeciwieństwie do modeli rodziny GARCH, w modelach SV ewolucja zmienności w czasie jest opisywana za pomocą dwóch nieskorelowanych procesów stochastycznych. W niniejszym artykule modele SV są stosowane do prognozowania dziennej zmienności indeksów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Otrzymywane prognozy odnoszone są do dziennej zmienności zrealizowanej, rozumianej jak o suma kwadratów zwrotów śróddziennych. Ponadto badany jest wpływ, jaki na jakość prognoz ma wprowadzenie do modelu SV dziennej zmienności zrealizowanej jako dodatkowej zmiennej objaśniającej.

Keywords

EN

prognozowanie; zmienność stochastyczna; zmienność zrealizowana; dane wysokiej częstotliwości

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2004
• Volume: 177

Dates

published

2004

Contributors

author

Doman, Ryszard

other

Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, Wydział Matematyki i Informatyki

Identifiers

URI

http://hdl.handle.net/11089/7196