A Study of the Influence of Online Information on the Changes in the Warsaw Stock Exchange Indexes

• Authors: Piotr Młodzianowski

Title variants

Badanie wpływu informacji sieciowych na zmiany indeksów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The article presents the results of a study on the influence of online information originating from financial websites on changes in the Warsaw Stock Exchange indexes. The first part is theoretical. It describes the issue of text mining and sentiment analysis and their use in the text analysis process. The next part of the article describes the characteristics of the study. A selection was made of Polish financial websites that may trigger reactions from investors on the Warsaw Stock Exchange. Words occurring on the analysed websites were selected and put into classes. Then the relation between changes in WSE indexes and the frequency of appearance of individual words within the classes was analysed. The last part of the article presents the study results, discusses the possibilities of using them and indicates further areas for research.

PL

W artykule zaprezentowano wyniki badania nad wpływem informacji sieciowych pochodzących z serwisów internetowych o tematyce finansowej na zmiany indeksów zachodzące na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Pierwsza część pracy ma charakter teoretyczny. Przybliżono w niej zagadnienie text miningu oraz analizy sentymentu. Przedstawiono ich zastosowanie w procesie analizy tekstu. W następnej części pracy omówiono charakterystykę prowadzonego badania. Dokonano wyboru polskich serwisów informacyjnych o tematyce finansowej, które mogą wpływać na reakcje inwestorów z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Przeprowadzono selekcję słów występujących w analizowanych serwisach oraz dokonano ich podziału na klasy. Następnie zaanalizowano zależności między zmianą indeksów GPW a częstością występowania poszczególnych słów w ramach klas. W ostatniej części pracy zaprezentowano wyniki badań, przeprowadzono dyskusję nad możliwościami ich wykorzystania oraz wskazano dalsze kierunki badań.

Keywords

EN

news; Warsaw Stock Exchange; text mining; sentiment analysis

PL

wiadomości; Giełda Papierow Wartościowych; text mining; analiza sentymentu; wiadomości; Giełda Papierow Wartościowych; text mining; analiza sentymentu

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2018
• Volume: 3
• Issue: 335
• Pages: 123-138

Dates

published

2018-05-16

Contributors

author

Piotr Młodzianowski

• Warsaw University of Technology, Faculty of Management, Chair of Finance and Financial Systems

References

• Das S., Chen M. (2001), Yahoo! for Amazon: Extracting market sentiment from stock message boards, [in:] Proceedings of the Asia Pacific finance association annual conference, vol. 35, Bangkok.
• Dutta S. (2013), Business Communications, PHI Learning Private Limited, Delhi.
• Hagenau M., Liebmann M., Neumann D. (2013), Automated news reading: Stock price prediction based on financial news using context‑capturing features, “Decision Support Systems”, vol. 55, pp. 685–697.
• Hilbert M. (2012), How much information is there in the “information society”?, “Significance”, vol. 9(4), pp. 8–12, doi:10.1111/j.1740–9713.2012.00584.x.
• Ling R. (2012), Taken for Grantedness: The Embedding of Mobile Communication into Society, The MIT Press, Cambridge.
• Loughran T., McDonald B. (2011), When is a Liability not a Liability? Textual Analysis, Dictionaries, and 10‑Ks, “The Journal of Finance”, vol. 66, no. 1, pp. 35–65.
• Luhn H.P. (1958), The automatic creation of literature abstracts, “IBM Journal of Research and Development”, vol. 2, pp. 159–165.
• Lupiani‑Ruiz E., García‑Manotas I., Valencia‑García R., García‑Sánchez F., Castellanos‑Nieves D., Fernandez‑Breis J.T. (2011), Financial news semantic search engine, “Expert Systems with Applications”, vol. 38, pp. 15565–15572.
• Mittermayer M.A. (2004), Forecasting intraday stock price trends with text mining techniques, [in:] Proceedings of the 37th annual Hawaii international conference on system sciences, Big Island.
• Nassirtoussi A.K., Aghabozorgi S., Ying Wah T., Chek Ling Ngo D. (2015), Text mining of news‑headlines for FOREX market prediction: A Multi‑layer Dimension Reduction Algorithm with semantics and sentiment, “Expert Systems with Applications”, vol. 42, pp. 306–324.
• Nasukawa T., Yi J. (2003), Sentiment analysis: Capturing favorability using natural language processing, [in:] Proceedings of the Conference on Knowledge Capture (K‑CAP), Sanibel Island.
• Nielsen F.Å. (2011), A new ANEW: Evaluation of a word list for sentiment analysis in microblog, [in:] M. Rowe et al. (eds.), Proceedings of the ESWC2011 Workshop on „Making Sense of Microposts”: Big things come in small packages 718 in CEUR Workshop Proceedings, Heraklion.
• Pang B., Lee L. (2008), Opinion mining and sentiment analysis, “Foundations and Trends in Information Retrieval”, vol. 2, no. 1–2, pp. 1–135.
• Peramunetilleke D., Wong R.K. (2002), Currency exchange rate forecasting from news headlines, “Australian Computer Science Communications”, vol. 24, pp. 131–139.
• Schumaker R.P., Chen H. (2009), Textual analysis of stock market prediction using breaking financial news: The AZF in text system, “ACM Transactions on Information Systems”, vol. 27, pp. 1–19.
• Tetlock P.C., Saar‑Tsechansky M., Macskassy S. (2008), More than words: Quantifying language to measure firms fundamentals, “The Journal of Finance”, vol. 63, pp. 1437–1467.
• Tong R.M. (2001), An operational system for detecting and tracking opinions in on‑line discussion, Working Notes of the SIGIR Workshop on Operational Text Classification, New Orleans.
• Wirtualnemedia (2015), Najpopularniejsze serwisy tematyczne w styczniu 2015, http://www.wirtualnemedia.pl/artykul/najpopularniejsze‑serwisy‑tematyczne‑w‑styczniu–2015‑roku# [accessed: 5.02.2017].

Identifiers

DOI

10.18778/0208-6018.335.09