Czy RRSO prawidłowo pokazuje rzeczywisty koszt kredytu ponoszony przez dłużnika?

• Authors: Piotr Prewysz-Kwinto , Magdalena Redo

Title variants

EN

Does the APRC correctly show the real cost of the loan paid by the borrower?

Abstracts

EN

The Annual Percentage Rate of Charge (APRC) is currently the most popular in all EU countries and at the same time the most important indicator determining the total cost of debt, aimed at facilitating the selection of the best (the cheapest) loan product. This study, as one of the first, contests the informative value of this very popular indicator, which has been calculated in Poland for two decades now. Due to the complexity of the problem, the authors of this study focused only on proving that the APRC, contrary to the definition contained in the Consumer Credit Act, which introduced the obligation to calculate and publish the value of this measure, does not show the true (i.e. actual) cost of debt. Moreover, they explained that the main reason for this was a wrong assumptions made in the EU when establishing the formula for calculating this indicator that a loan for the debtor is an investment and that the borrower’s point of view is the same as that of the lender. As a result, the APRC formula uses the methods of financial mathematics created for the world of investment, and inconsistent with the assessment of the cost of debt. In order to convince their thesis to be correct, the authors prove that the application of the APRC formula results in a false cost of debt (i.e. overstated or underestimated to a different extent – depending on the conditions of the loan product), which confirms that the APRC indicator does not show what we commonly think and what – according to the definition included in the Consumer Credit Act – should show. The conclusions contained in the study are important for all people planning to take out a loan in the future, taking into account the value of this popular indicator. Moreover, they are an appeal to institutional entities in Poland – to the legislator, supervisory institutions, financial institutions, financial portals, media and finally public figures – to stop propagating erroneous information about the APRC indicator and to help in introducing changes to its informational value in the Consumer Credit Act and in the dissemination of correct information about what the APRC really is.

PL

Rzeczywista Roczna Stopa Oprocentowania (RRSO) jest najbardziej popularnym we wszystkich państwach UE i jednocześnie najważniejszym miernikiem określającym całkowity koszt długu, który ma ułatwić wybór najlepszego (najtańszego) produktu kredytowego. Niniejszy artykuł jako jeden z pierwszych poddaje w wątpliwość wartość informacyjną tego miernika, niezwykle popularnego i wyliczanego w Polsce już od dwóch dekad. Autorzy wykazali, że RRSO, wbrew definicji zawartej w ustawie o kredycie konsumenckim, nie pokazuje prawdziwego (tj. rzeczywistego) kosztu długu. Ponadto wyjaśnili, że głównym tego powodem jest błędne założenie, które przyjęto w UE przy opracowaniu formuły obliczania tego miernika, że kredyt dla dłużnika to inwestycja oraz że punkt widzenia kredytobiorcy jest tożsamy z punktem widzenia kredytodawcy. W efekcie w formule RRSO wykorzystano zasady matematyki finansowej stworzone dla świata inwestycji, a nieprzystające do oceny kosztu długu. Żeby przekonać do słuszności swojej tezy, autorzy wykazali, że w wyniku zastosowania obowiązującej formuły RRSO uzyskuje się nieprawdziwy koszt długu (tj. w różnym stopniu zawyżony lub zaniżony – w zależności od warunków produktu kredytowego), co potwierdza, że wskaźnik RRSO nie ukazuje tego, co powszechnie sądzimy i co – zgodnie z definicją zawartą w ustawie o kredycie konsumenckim – powinien pokazywać. Wnioski zawarte w artykule są istotne dla wszystkich osób, które planują w przyszłości zaciągać kredyt, sugerując się wartością tego popularnego miernika. Co ważniejsze, stanowią apel do podmiotów instytucjonalnych w Polsce – do ustawodawcy, instytucji nadzoru, instytucji finansowych, portali finansowych, mediów czy wreszcie osób publicznych – by zaprzestały propagowania błędnych informacji na temat wskaźnika RRSO i pomogły w dokonaniu zmian w zakresie jego wartości informacyjnej w ustawie o kredycie konsumenckim oraz w upowszechnianiu prawidłowych informacji, czym naprawdę jest RRSO.

Keywords

EN

capitalization; compound interest; non-interest loan costs; APRC; interest rate; loan; investment

PL

kredyt; inwestycja; RRSO; kapitalizacja; procent składany; pozaodsetkowe koszty kredytu; oprocentowanie

• Publisher: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
• Journal: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
• Year: 2022
• Issue: 187
• Pages: 57-72

Dates

published

2022

Contributors

author

Piotr Prewysz-Kwinto

• Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu

• https://orcid.org/0000000241517335

author

Magdalena Redo

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

• https://orcid.org/0000000212743181

References

• BNPParibas.pl, Czym jest RRSO i oprocentowanie kredytu gotówkowego?, https://www.bnpparibas.pl/blog/czym-jest-rrso, dostęp: 1.12.2021.
• Council Directive 87/102/EEC of 22 December 1986 for the approximation of the laws, regulations and administrative provisions of the Member States concerning consumer credit, OJ L 42 12/2/87.
• Łaniewski P. [2018], RRSO – co to jest i jak obliczyć dla kredytu?, https://www.bankier.pl/smart/rrso-czym-jest-i-jak-obliczyc-dla-kredytu-wzor, dostęp: 1.12.2021.
• Marszałek D. [2021], RRSO – co to jest? Sprawdź, jak obliczyć Rzeczywistą Roczną Stopę Oprocentowania (RRSO), https://www.totalmoney.pl/artykuly/7607355, kredyty,rrso-sprawdz--jak-obliczyc-rrso,1,1, dostęp: 1.12.2021.
• Mfinanse.pl [2020], RRSO – co to jest i co warto wiedzieć?, https://mfinanse.pl/blog/rrso-co-to-jest/, dostęp: 1.12.2021.
• NBP [2021], Podstawowe stopy procentowe NBP w latach 1998–2021, nbp.pl
• Piasecki K., Ronka-Chmielowiec W. [2011], Matematyka finansowa, C.H.Beck. Warszawa.
• PKOBP.pl, Roczna Rzeczywista Stopa Oprocentowania (RRSO), https://bankomania.pkobp.pl/bankowiki/hasla/roczna-rzeczywista-stopa-procentowa-rrso/, dostęp: 1.12.2021.
• Podgórska M., Klimkowska J. [2005], Matematyka finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Redo M. [2021], Bezpieczeństwo finansowe gospodarstw domowych w Polsce – chwilówki a koszty pozaodsetkowe kredytu i RRSO, w: Współczesne i prognozowane problemy bezpieczeństwa państwa i bezpieczeństwa międzynarodowego, red. H. Świeboda, M. Gębska, Wydawnictwo Akademii Sztuki Wojennej, Warszawa.
• Redo M., Prewysz-Kwinto P. [2021], Matematyka finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Redo M., Prewysz-Kwinto P. [2022a], Nominalny Roczny Koszt Kredytu (NRKK) kontra myląco nazwana i niepoprawnie obliczana Rzeczywista Roczna Stopa Oprocentowania (RRSO), „Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów”, nr 185.
• Redo M., Prewysz-Kwinto P. [2022b], Zrozumienie wskaźnika RRSO oraz jego rola w decyzjach kredytowych studentów – wyniki badania ankietowego, „Przegląd Prawno-Ekonomiczny”, nr 2, https://doi.org/10.31743/ppe.13181
• Redo M., Prewysz-Kwinto P. [2022c], Czy kredytobiorcy kierują się poziomem RRSO? Wyniki badania ankietowego, w druku.
• Rzeczpospolita.pl [2019], RRSO – co to znaczy dokładnie?, https://pieniadze.rp.pl/kredyty/art17452401rrso-co-to-znaczy-dokladnie, dostęp: 1.12.2021.
• Soto M. [2009], Study on the Calculation of the Annual Percentage Rate of Charge for Consumer Credit Agreements, European Commission.
• Truth in Lending Act [1968], 15 U.S.C. §§ 1601–1667f, as amended.
• Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny, t.j. Dz.U. z 2020 r., poz. 1740.
• Ustawa z dnia 20 lipca 2001 r. o kredycie konsumenckim, Dz.U. z 2001 r. nr 100, poz. 1081.
• Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim, t.j. Dz.U. z 2019 r., poz. 1083.
• vivus.pl

Identifiers

DOI

10.33119/SIP.2022.187.3

Biblioteka Nauki

18653940