Wykorzystanie rozkładu Cauchy'ego do opisu zmian cen usług finansowych świadczonych przez banki

• Authors: Norbert Duczkowski , Lubomir Słowik

Title variants

EN

Application of the Cauchy distribution to describe changes in the prices of financial services provided by banks

Abstracts

EN

Key models of financial markets assume that time series can be characterised by means of the Gaussian distribution. However, this assumption is often unfulfilled. The aim of this paper is to verify the possibility of using the Cauchy distribution to describe changes in the prices of financial services provided by banks in Poland. Additionally, the research examines a hypothesis assuming that the changes in the prices of banking services depend on the level of the reference rate published by the National Bank of Poland (NBP). The work uses secondary data: price indices of financial services published by Statistics Poland from January 2010 to December 2020 and the NBP reference rate for the same period. The research confirmed that the empirical distribution of price indices can be described by the Cauchy distribution. The study also confirmed a one-direction causality in the Granger’s sense between the reference rate and the prices of financial services provided by banks in Poland.

PL

Kluczowe modele rynków finansowych zakładają, że analizowane szeregi czasowe można scharakteryzować przy użyciu rozkładu Gaussa, jednak to założenie bardzo często jest niespełnione. Głównym celem badania omawianego w artykule jest weryfikacja możliwości zastosowania rozkładu Cauchy’ego do opisu zmian cen usług finansowych świadczonych przez banki w Polsce. Dodatkowo zweryfikowano hipotezę o zależności zmian cen usług bankowych od poziomu stopy referencyjnej publikowanej przez NBP. W pracy wykorzystano dane wtórne: wartości wskaźnika cen usług finansowych za okres styczeń 2010 – grudzień 2020 publikowane przez GUS oraz stopę referencyjną NBP za ten sam okres. Badanie potwierdziło, że empiryczny rozkład wartości wskaźnika cen można opisać rozkładem Cauchy’ego. Wykazało także jednokierunkową przyczynowość w sensie Grangera wpływu stopy referencyjnej na ceny usług finansowych świadczonych przez banki w Polsce.

Keywords

PL

usługi finansowe; ceny; banki; rozkład Cauchy’ego

EN

financial services; prices; banks; Cauchy distribution

• Publisher: Główny Urząd Statystyczny
• Journal: Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
• Year: 2021
• Volume: 66
• Issue: 10
• Pages: 38-53

Contributors

author

Norbert Duczkowski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Szkoła Doktorska

• https://orcid.org/0000000345432678

author

Lubomir Słowik

• Grand Parade

• https://orcid.org/0000000298179576

Identifiers

DOI

10.5604/01.3001.0015.4110

Biblioteka Nauki

1819167