Stopy zwrotu i ryzyko w wybranych segmentach rynku sztuki i inwestycji klasycznych (akcje, obligacje)

• Authors: Krzysztof Borowski , Aleksandra Gurczyńska

Abstracts

PL

Inwestycje alternatywne, a zwłaszcza w obrębie sztuki cieszą się dużym zainteresowaniem inwestorów, szczególnie w okresie zawirowań na rynku akcji. Mniejsza niż jeden wartość współczynnika korelacji stóp zwrotu na rynku sztuki ze stopami zwrotu na rynku inwestycji klasycznych (akcji, obligacji), pozwala na budowę portfela bardziej efektywnego w rozumieniu teorii Markowitza. O ile kalkulacja stóp zwrotu na bazie pojedynczych transakcji na rynku sztuki budzi wiele kontrowersji, o tyle posługiwanie się indeksami rynku sztuki, głównym i sektorowymi pozwala na przeprowadzenie bardziej dokładnych porównań z rynkiem akcji czy obligacji. W artykule przedstawione zostały obliczenia stóp zwrotu, ryzyka (odchylenie standardowe), współczynnika zmienności (ryzyko/dochód) dla ogólnego indeksu sztuki Global Art Index oraz pięciu indeksów sektorowych (Old Masters, 19th Century, Modern Art, Post War Art i Contemporary Art) i skonfrontowane zostały one z wynikami uzyskanymi dla akcji i obligacji. Ponadto w artykule zamieszczono obliczenia współczynników korelacji stóp zwrotu analizowanych indeksów rynku sztuk oraz stóp zwrotu na rynku inwestycji klasycznych (akcji i obligacji).

Keywords

PL

stopa zwrotu; ryzyko; rynek sztuki

• Publisher: Wyższa Szkoła Finansów i Zarządzania w Białymstoku
• Journal: Przedsiębiorstwo & Finanse
• Year: 2019
• Issue: 3
• Pages: 5-29

Dates

published

2019

Contributors

author

Krzysztof Borowski

• Szkoła Główna Handlowa

author

Aleksandra Gurczyńska

References

• Artprice, Art market trends 2006, https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2006.pdf (14.01.2020).
• Artprice, Art market trends 2007, https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2007.pdf (14.01.2020).
• Artprice, Art market trends 2009, https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2009_en.pdf (14.01.2020).
• Artprice, Art Market Trends 2010, https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2010_en.pdf (10.01.2020).
• Artprice, The Art Market in 2018, https://www.artprice.com/artprice-reports/the-artmarket-in-2018 (10.01.2020).
• https://www.artprice.com/indexes/artinvestment (06.01.2020).
• https://www.artprice.com/catalogues/info (31.12.2019).
• https://artpressagency.wordpress.com/category/stock-market/ (10.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2002.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2003.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2004.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2005.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2006.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2007.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2008_en.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2009_en.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2010_en.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/trends2011_en.pdf (14.01.2020)
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/the_art_market2012_online_en.pdf;https://imgpub lic.artprice.com/pdf/trends2013_en_fr_de_es_online.pdf (14.01.2020).
• https://imgpublic.artprice.com/pdf/rama2014_en.pdf;https://twitter.com/artpricedotco m/status/703912146242048000 (14.01.2020).
• https://www.artprice.com/artprice-reports/the-art-market-in-2016/general-marketconsolidation/ (14.01.2020).
• https://www.artprice.com/artprice-reports/the-art-market-in-2017/2017-summarythe-art-market-enters-a-new-phase/ (14.01.2020).
• https://www.artprice.com/artprice-reports/the-art-market-in-2018/from-new-york-tobeijing/ (14.01.2020).
• https://www.msci.com/documents/10199/40770696-16c0-4b70-89f6-9a8496722fa7 (14.01.2020).
• https://www.msci.com/documents/10199/4970a226-cfb8-403d-af85-276203b70f47 (14.01.2020).
• https://indices.theice.com/publications/showPublications# (14.01.2020).
• https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLCC0A0CMTRIV (14.01.2020).
• https://fred.stlouisfed.org/series/CPIAUCSL#0 (14.01.2020).
• https://en.wikipedia.org/wiki/National_Bureau_of_Economic_Research (14.01.2020).
• https://www.nber.org/cycles/july2003.html (14.01.2020).
• https://www.nber.org/cycles/dec2008.html (14.01.2020).
• https://www.nber.org/cycles/sept2010.html (14.01.2020).
• https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_economic_expansions_in_the_United_States (14.01.2020).

Identifiers

Biblioteka Nauki

2077403