Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 15

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Indeks giełdowy
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Analiza zależności zachodzących między wielkością obrotów a indeksami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

100%
Gluzicka A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 163
13-28
EN
To describe the situation on the stock's market we can use the stock's prices and volume. Using the relations between these two characteristics we can assess the functioning of the financial markets or we can conduct reactions of markets to the new information. In this paper will be present results of the research of dependency between stock's prices or stick's return and volume for selected indexes from Stock Exchange in Warsaw. All dependencies will be analyze in periods when we can observe the long-term decreasing or increasing of quotations. In analyze we use selected econometrical and statistical tools.
2
Publication available in full text mode
Content available

Do monthly anomalies still exist as a profitable investment strategy: Evidence based on the Singapore stock market

75%
Nibu Raj A.
Central European Review of Economics & Finance
|
2016
|
issue Vol. 16, No 6
17-32
EN
The presence of various calendar anomalies in the stock markets is a well-documented fact. We focus our efforts through this study to reveal any semi-monthly anomaly or turn of the month anomaly hidden in the Singapore stock market, by analysing the FTSE Strait Times data during the period 1995 to 2015, using both the calendar day approach and trading day approach. The resulting analysis discloses some startling findings including the presence of a 'reverse' turn of the month anomaly. Significant semi-monthly anomaly is not present in the market, even though the mean percentage returns during the first and second half show high relative difference. Based on these findings, a profitable trading strategy evolves which is to purchase shares representative of the index during the turn of the month and to sell them during the first half of the month. This study widens the path for further research regarding these and similar anomalies in related markets around the world.(original abstract)
3
Publication available in full text mode
Content available

Analiza logarytmicznych stóp zwrotu dla wybranych spółek Indeksu WIG20

75%
Surowiec A., Rzymowski W.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 207
233-242
PL
W pracy przeanalizowano rozkłady logarytmicznych stóp zwrotu wybranych spółek indeksu WIG20. Kryterium wyboru spółek stanowił wspólny i możliwie długi okres notowań. Głównym celem pracy było zbadanie możliwości wyznaczenia analitycznej postaci dystrybuant i funkcji gęstości.
EN
This paper deals with the quantitative analysis of the log price change (continuously- compounded return) for selected WIG20 instruments. The purpose of these investigations was to research the possibility of determination of analytical form of the probability density function and the cumulative distribution function. The modified Boltzmann function was proposed as the cumulative distribution function.
4

Analiza możliwości zastosowania strategii inwestycyjnych typu spread dla wybranych par indeksów giełdowych

75%
Handzel Z., Gajer M.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2014
|
vol. 10
101-108
PL
W artykule omówiono technikę inwestycyjną polegająca na wykorzystaniu tzw. spreadów podczas zajmowania pozycji na silnie skorelowanych ze sobą indeksach giełdowych. Zwrócono szczególną uwagę na amerykańskie indeksy Dow Jones i S&P500, które w opinii autorów nadają się w sposób szczególny do tworzenia z ich udziałem pozycji typu spread. Podstawową zaletą wymienionych indeksów giełdowych jest to, że dotyczą one spółek giełdowych pochodzących z obszaru jednego państwa - Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, w związku z czym występująca pomiędzy nimi dodatnia korelacja musi być z natury rzeczy bardzo silna. Ponadto godziny handlu na kontraktach CFD na wymienione indeksy są w obu przypadkach identyczne. Również rolowanie tych kontraktów odbywa się zawsze w tym samym dniu. To wszystko sprawia, że zdaniem autorów rozważane indeksy giełdowe stanowią wręcz modelowy przykład, pod kątem ich wykorzystania w celu otwierania pozycji typu spread.(fragment tekstu)
EN
In the paper we propose a new strategy of game on selected stock indices. The strategy is based on spreads that are compound financial instruments which are created by opening two opposite positions (long and short) on strongly positively correlated financial instruments. In the paper we analyze the possibilities of application spread strategy to American indices Dow Jones and S&P500 that are among other stock indices correlated positively to the highest degree.(original abstract)
5

Warunkowa dynamiczna korelacja pomiędzy głównymi europejskimi indeksami giełdowymi

75%
Gurgul H., Mitterer C., Syrek R.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2008
|
issue 4
89-96
PL
Omówiono zmienność korelacji warunkowej pomiędzy indeksami giełdowymi: FTSE; CAC; DAX. Przedstawiono model dynamicznej korelacji warunkowej DCC oraz model GARCH. Zanalizowano wyniki badań empirycznych.
EN
In this paper the results of dynamic conditional correlation and rolling correlation between main European indexes are presented. It has been observed that market crashes and financial crises often happen in different countries during about the same time period, even if the dependency measured by correlation is very low between these markets. Researchers have raised the question of different dependence structure between markets in hectic and quiet phase of their development. This problem can be taken into account by mean of rolling and more adequately conditional dynamic correlation. (original abstract)
6

Analiza dynamicznej struktury zależności wybranych indeksów giełdowych

63%
Syrek R.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2013
|
vol. 9
319-340
PL
Modele przełącznikowe oparte na kopulach, są przydatnym narzędziem w określaniu dynamicznej struktury zależności pomiędzy zmiennymi finansowymi. Badania przeprowadzone z wykorzystaniem takich modeli wskazują na istotną dynamiczną i asymetryczną zależność pomiędzy stopami zwrotu giełdowych rynków akcji. Pomimo globalnego wpływu giełdy amerykańskiej na zachowanie giełd europejskich (wykazano najsilniejszą zależność giełdy niemieckiej i amerykańskiej mierzoną współczynnikiem korelacji Kendalla, obliczonym z modelu opartego na kopulach), analiza współczynników zależności w podziale na okresy względnego spokoju na giełdach i okresy wzrostów/spadków cen ujawnia najsilniejsze powiązania pomiędzy wiodącymi indeksami europejskimi. Zdecydowanie najsilniejsze powiązania wykazuje giełda niemiecka i angielska w okresach ożywienia na rynkach giełda niemiecka i francuska w okresach względnego spokoju.(fragment tekstu)
EN
In this paper we use dynamic copula models to analyze the dependence structures of some stock market indices. The investigation is performed using weekly stock returns. The ARMA-GARCH models with heavy tailed distributions are used to examine stock market returns individually. The asymmetry and dynamics of dependencies is modelled using copulas and regime-switching approach. The empirical analysis shows that asymmetric, time-varying dependence patterns can be captured by using copula based regime switching models.(original abstract)
7

Wybrane modele szeregów czasowych dla Spółek z indeksu SMI

63%
Gurgul P., Kłęk K.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2009
|
issue 5
51-65
PL
Zaprezentowano wyniki badań przeprowadzonych przez autorów nad przydatnością różnych najnowszych modeli giełdowych do opisu danych dla spółek wziętych z giełdy szwajcarskiej (z indeksami SMI). Omówiono modele GARCH oraz modele tej klasy uwzględniające asymetrię danych. Autorzy zauważają, że decydującym kryterium dopasowania modelu do danych giełdowych jest ich skośność czyli asymetria.
EN
The aim of the paper is to prove the use of some type of GARCH models in application to 18 companies listed in SMI which is the main index of Swiss Stock Exchange. The authors concentrate on seven extensions of the APARCH model formulated by Ding, Engle and Granger in 1993 and other GARCH type models. The APARCH model couples the flexibility of a varying with the asymmetry coefficient (to take the "leverage effect" into account). Based on the AIC and RMSE criterions goodness of fitting the authors established that the most frequently the T ARCH models has been indicated as the most suitable model for returns of Swiss companies (12 cases out of 18). The next positions in this ranking occupy EGARCH and GARCH models (in each case 3 models out of 18). These results underline importance of taking into account the asymmetry of the distribution of returns. (original abstract)
8
Publication available in full text mode
Content available

Zmienność momentów wyższych rzędów na rynkach finansowych

63%
Zdanowicz T.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 154
152-161
EN
The dynamic development of Chinese economy observed since the 80s of the twentieth century, increasingly draws attention to this country as a candidate for the leadership of world trade. This rapid growth is supported by two powerful stock exchanges in Shanghai and Shenzhen. Chinese phenomenon is now of interest to a wide audience of potential investors and researchers [2]. Modeling time varying conditional asymmetry or kurtosis becomes more often the subject of analysis, especially during the growing world financial crisis. Autoregressive Conditional Density Models (ARCD), which were first presented in 1994 by Hansen [3], allow for modeling the conditional volatility of the entire distribution with a relatively simple parameterization. There are also extension of the classical model of Hansen on the other conditional distributions, more complex equations of shape and asymmetry parameters of the distribution. ARCD models was used to model the financial data of world stock exchanges in relation to the ranks of China's stock exchange.
9

Teoretyczne i empiryczne rozkłady stóp zwrotu indeksów giełdowych produktów rolnych

63%
Malik G.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2013
|
issue nr 6
5-22
XX
Celem artykułu jest identyfikacja oraz estymacja, a następnie porównanie wyników dopasowania siedmiu rozkładów teoretycznych użytych do opisu dziennych stóp zwrotu 39 najpopularniejszych indeksów dla rynków akcji na świecie oraz stóp zwrotu kontraktów terminowych na produkty rolne notowane na giełdzie towarowej w Chicago (kukurydza, soja, pszenica). Wybór tej właśnie giełdy wynikał z jej znaczenia dla światowego rynku produktów rolnych. Kolejnym kryterium była dostępność odpowiednio długich szeregów czasowych danych oraz różnorodność notowanych produktów. (fragment tekstu)
EN
The purpose of this article is to estimate and compare the distribution of selected return stock market index listed on the CME (Chicago Mercantile Exchange). A variety of different distributions that have been suggested in the literature was fitted to the empirical time-series by means of the Maximum Likelihood Method. In order to verify the goodness-of-fit of each of the theoretical distribution under consideration the three different tests were employed: x2 test, Kolmogorov test as well as Anderson-Darling test. (original abstract)
10
Publication available in full text mode
Content available

Wpływ światowych rynków finansowych na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie

63%
Gluzicka A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 162
144-157
EN
The situation of the Stock Exchange in Warsaw affect both changes in the Polish sector of economy, political or financial, as well as changes in the financial markets in other countries. Analyzing stock market trading indices representing different countries, you can see the similarities in the behavior of trading indexes. The study showed that the trend in the global market shares (for which follow other global exchanges) determines the New York Stock Exchange. The purpose of this article is to analyze the impact of the world's largest financial markets in the Polish financial market. The analysis will be conducted on the basis of quotations selected indexes representing various countries.
11
Publication available in full text mode
Content available

Ryzyko inwestycji a wymiar fraktalny

63%
Buła R.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 155
50-466
EN
This article deals with problem of investment risk assessment by exploiting fractal dimension. In the first part of the article author presents the idea of treating fractal dimension of logarithmic cumulated returns as a risk measure. The relationship between fractal dimension and the riskiness of investment in case of its horizon tending to infinity is introduced. In the last part of the article results of empirical analysis confirming conclusions described are presented.
12
Publication available in full text mode
Content available

Badanie stabilności współczynnika beta akcji indeksu WIG20

63%
Letkowski D.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 174
75-87
EN
The aim of the article is to examine beta coefficient of WIG20's shares stability. Beta coefficient provides systematic risk measurement, so it's stability is a key factor for effective portfolio management based on beta coefficient. Research reveals beta coefficients high volatility throughout test period of 2001-2012, in particular under financial crisis conditions. Proposed beta coefficient stability ranking reflects combined results of different stability measures: standard deviation, coefficient of variation and mean absolute deviation. Stability ranking is a simple approach to gain some level of statistical objectivity. However, in general beta coefficients of WIG20's shares are highly volatile, what can affect investment portfolio risk and return management.
13

Indeks VIX - zabezpieczenie czy zagrożenie? Konsekwencje finansjalizacji "wskaźnika strachu"

63%
Kiermasz B., Kszczotek M.
Ekonomista
|
2020
|
issue 3
468-486
PL
Indeks VIX jest popularnym wskaźnikiem wykorzystywanym przez analityków i ekonomistów do pomiaru poziomu "strachu" wśród inwestorów. Celem artykułu jest wykazanie, że jego informacyjna rola została zaburzona. Autorzy założyli, że stosowanie na dużą skalę strategii sprzedawania zmienności może powodować silne fluktuacje indeksu VIX, które będą spowodowane czynnikami technicznymi niezwiązanymi z sytuacją fundamentalną. W szczególności analizowany jest wpływ instrumentów ETN, kierowanych do inwestorów detalicznych. Ich konstrukcja może skutkować zaburzeniem informacyjnej roli notowań indeksu VIX, co z kolei zagraża stabilności systemu finansowego. Autorzy przeprowadzają studium przypadku wydarzeń z 5 lutego 2018 г., gdy doszło do najsilniejszego jednodniowego wzrostu indeksu VIX w historii. Analiza wykazała, że był on spowodowany wymuszonymi transakcjami emitentów instrumentów ETN na rynku kontraktów terminowych na VIX. Okazało się, że zmiany na tym relatywnie małym rynku mogą mieć znaczące konsekwencje dla całego rynku giełdowego, a nawet dla sfery realnej. Z badań wynika, że analizując indeks VIX, należy być świadomym, że na jego poziom w dużej mierze wpływają siły podaży i popytu na rynku instrumentów pochodnych, które okresowo mogą być zaburzane przez różnego rodzaju anomalie, takie jak nagły zanik płynności.
EN
VIX is a popular index used by financial analysts and economists to measure the level of 'fear' among investors. The aim of the paper is to show that the information function of this index has been distorted because the use on a large scale of the strategy to sell volatility can lead to strong fluctuations of the index which are unrelated do the fundamental situation. In particular, the authors analyse the impact of ETN instruments addressed to retail investors; their construction can result in undermining the information value of VIX quotations, which in turn endangers the stability of the financial system. The authors present a case study regarding the events of 5 February 2018, with the biggest one-day rise of the VIX in the history. The analysis shows that this shock was caused by the forced transactions made by ETN issuers on the futures market for VIX. It turned out that changes on this relatively small market can have significant consequences for the whole asset market, and even for the real sphere. When analyzing VIX quotations one should remember that its level is affected by supply and demand forces in the derivatives' market, which may be temporarily disturbed by various anomalies, such a sudden lack of liquidity.
14

Interakcje między wskaźnikami makroekonomicznymi a indeksami giełdowymi w wybranych krajach

63%
Wiśniewski H.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2013
|
issue nr 11
72-89
XX
Celem artykułu jest empiryczna weryfikacja oddziaływania wielkości makroekonomicznych na indeks giełdowy przy wykorzystaniu dwóch technik ekonometrycznych - metodologii VAR będącej swego rodzaju standardem dla tej klasy badań i regresji na danych panelowych. Tego drugiego podejścia w kontekście takich badań autor w dostępnej literaturze nie spotkał. (fragment tekstu)
EN
The paper presents an empirical verification of selected macroeconomic va-riables interacting with stock index. Estimations were made using two econometric techniques. On the one hand the VAR methodology was used here, standard for this class of research, on the other hand a novel approach was used with panel data regression. The study was conducted in seven selected capital markets, which are at different stages of development. Due to the fact this gave an interesting range of results i.a. different signs of coefficients obtained for inflation, the exchange rate, depending on the range of markets for which estimates were made. (original abstract)
15

Akceptacja przez rynek giełdowy kursów notowań banków

51%
Przekota G.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2001
|
issue nr 9
23-31
XX
Podjęto próbę przeanalizowania akceptacji kursów notowań banków na pierwszych sesjach przez rynek giełdowy. Badaniu poddano zachowanie się cen banków na pierwszych sesjach w odniesieniu do indeksu WIG, który uznano za odzwierciedlenie aktualnego stanu rynku, a także porównano średnią giełdową wartość akcji z okresu pierwszych notowań ze średnią do 29.12.1999 r. W analizach wykorzystano indeksy statystyczne oraz współczynniki korelacji liniowej Pearsona pomiędzy zmianami wartości akcji spółek a indeksem WIG i wartościami akcji spółek a wartościami indeksu WIG.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.