Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 9

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  financial standing
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
EN
This article attempts to evaluate the state of research, in the national reference literature, on the discriminatory methods for evaluating the financial standing and the risk of business failure. In the reference literature, it is still perceived that discriminatory methods are ascribed, in a manner unauthorized from the methodological point of view, the value of timeless and sector universality. Critical reference has been made to numerous cases of simplifications and methodological errors that occur in the national literature on the subject.
PL
W artykule podjęto próbę oceny stanu badań w krajowej literaturze przedmiotu nad metodami dyskryminacyjnymi w ocenie kondycji finansowej oraz ryzyka upadłości przedsiębiorstw. W literaturze nadal dostrzegane jest przypisywanie metodom dyskryminacyjnym, w sposób nieuprawniony z metodycznego punktu widzenia, waloru ponadczasowej oraz sektorowej uniwersalności. Krytycznie odniesiono się do licznych przypadków uproszczeń i błędów metodycznych występujących w krajowej literaturze przedmiotu.
EN
The study evaluates of the financial effectiveness of special economic zones (SEZ) in Poland. The author investigates factors influencing the financial performance of the zones by analyzing the benefits and costs of SEZ operations in Poland. The study covers the period of 1996–2012. The analysis shows that the benefits of SEZ operation substantially outweigh the costs. As of the end of 2012, the cumulative benefits amounted to PLN 80.9 billion, while total costs were PLN 15.4 billion. The article includes an assessment of the financial standing of 50 enterprises operating in Poland’s special economic zones, based on their financial statements. The author uses discriminatory and logit methods and investigates banking procedures to determine the financial standing of companies. The analysis finds that 48 companies had a good financial standing while two were not doing well financially. The article assesses the impact of the economic crisis on the performance of Poland’s special economic zones. The author examines the impact of the latest crisis on the financial standing of companies. The research indicates that Poland’s special economic zones are effective financially. Even though their operation has generated a great deal of controversy, they have contributed to the economic development of the country, mainly through the creation of new jobs.
PL
Celem artykułu jest syntetyczna ocena efektywności finansowej działalności specjalnych stref ekonomicznych w Polsce. Dokonanie takiej oceny wymaga przeprowadzenia wielu prac badawczych, m.in. zbadania efektywności specjalnych stref ekonomicznych z punktu widzenia budżetu państwa i Narodowego Funduszu Zdrowia oraz budżetów jednostek samorządu terytorialnego. Przeprowadzone badania nad efektami finansowymi stref obejmowały okres od 1996 r. do końca 2012 r. W wyniku przeprowadzonej analizy korzyści i kosztów funkcjonowania stref, otrzymano wyniki, które dały podstawę stwierdzić, że korzyści płynące z funkcjonowania stref znacznie przewyższają koszty. Łączne korzyści wyniosły bowiem 80,9 mld zł, natomiast łączne koszty 15,4 mld zł. Przez szesnaście lat bilans netto wyniósł więc 65,5 mld zł. Bilans wskazanych korzyści i kosztów wykazał efektywność finansową wszystkich stref, natomiast cel pracy został osiągnięty. W pracy zostały również zaprezentowane wyniki oceny kondycji finansowej pięćdziesięciu przedsiębiorstw funkcjonujących w specjalnych strefach ekonomicznych a także uwzględniony został aspekt globalnego kryzysu. Badania przeprowadzone na podstawie sprawozdań finansowych próby przedsiębiorstw pozwalają stwierdzić, że podmioty poddane analizie odznaczają się dobrą kondycją finansową. Badania przeprowadzone w ramach tego artykułu wskazują, że specjalne strefy ekonomiczne są efektywne finansowo i pomimo różnych kontrowersji związanych z ich funkcjonowaniem, wpływają na rozwój gospodarczy kraju, głównie poprzez tworzenie jakże pożądanych nowych miejsc pracy.
EN
The article attempts to synthesize the state of research on the diagnostic credibility of discriminatory models used to assess the financial standing of enterprises. The considerations confirmed the validity of the thesis formulated by E. Mączyńska and M. Zawadzki that “there is no single and only right business model for assessing the bankruptcy risk for a business”.
PL
W artykule podjęto próbę syntetycznego ujęcia stanu badań nad wiarygodnością diagnostyczną modeli dyskryminacyjnych wykorzystywanych do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw. Przeprowadzone rozważania potwierdziły słuszność tezy sformułowanej przez E. Mączyńską i M. Zawadzkiego, że „nie ma jednego, jedynie słusznego i najlepszego modelu oceny zagrożenia przedsiębiorstwa upadłością”.
EN
Cities with ‘powiatʼ (county) rights are a specific combination of commune and powiat self-governments. They carry out both the tasks of the commune and powiat. To this end, they create their own financial policy. Local finances, as a resource of the individual, become a development factor. Finances are the basis for the implementation of public tasks and determine the conditions for economic development. The rate and structure of income that determine investment activity have a decisive impact on the pace of socio-economic development. The conditions of the financial situation may be shaped by the area (e.g. location and size of local government units, available resources and natural values, investment attractiveness) and may also be independent of it (e.g. economic fluctuations in (the country and in the world, the state of public finances, the scope of income control) and expenditure LGUs).
PL
Miasta na prawach powiatu są specyficznym połączeniem samorządów gminnego i powiatowego. Wykonują one zadania zarówno gminy, jak i powiatu. W tym celu kreują własną politykę finansową. Finanse lokalne, jako zasób jednostki, stają się czynnikiem rozwoju. Finanse stanowią podstawę realizacji zadań publicznych i rozstrzygają o warunkach gospodarczego rozwoju. Na tempo rozwoju społeczno-gospodarczego decydujący wpływ mają poziom i struktura dochodów, które warunkują aktywność inwestycyjną. Uwarunkowania sytuacji finansowej mogą być kształtowane przez obszar (np. położenie i wielkość JST, dostępne zasoby i walory naturalne, atrakcyjność inwestycyjną), a także mogą być od niego niezależne (np. stan finansów publicznych, zakres władztwa dochodowego i wydatkowego JST).
PL
Wyniki analizy kondycji finansowej przedsiębiorstw są wykorzystywane m.in. w badaniach dotyczących zagrożenia upadłością. Do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw wykorzystuje się wskaźniki finansowe, podstawą badań są zatem dane pochodzące ze sprawozdań finansowych. Ocena jakości tych danych obejmuje m.in. wykrywanie wartości odstających. Celem artykułu jest przedstawienie wyników badań empirycznych nad wpływem wyboru metody wykrywania i eliminacji wartości odstających na skuteczność klasyfikacyjną modelu logitowego, budowanego na podstawie zbiorów uwzględniających lub pomijających wykryte wartości odstające. W badaniach empirycznych wykorzystano jedno- i wielowymiarowe metody wykrywania wartości odstających. Metody te dodatkowo połączono z analizą mocy dyskryminacyjnej wskaźników finansowych. Ocenę skuteczności modelu logitowego oparto na miernikach wrażliwości i specyficzności. Badaniem objęto przedsiębiorstwa budowlane w Polsce w latach 2005, 2007 i 2009.
EN
The results of an analysis of financial standing can be used to study the threat of going bankrupt. Financial indicators are used to evaluate enterprises’ financial standing. Thus, the data from financial statements is the basis for the examination of the financial position. The evaluation of data quality includes the identification of outliers, among other factors. This article presents the results of an empirical study done on how the method of detecting and eliminating outliers chosen influences the effectiveness of a logit model constructed on the basis of samples that either included the outliers or left them out. The research for the paper employed one- and multi-dimensional methods of detecting outliers and their combinations with an analysis of the discriminatory power of the financial indicators. Classification effectiveness of the logit model was assessed by sensitivity and specificity measures. The research covered the years 2005, 2007 and 2009.
EN
The segment of young consumers meets a particular interest on the side of both market researchers and business. As it was noticed in the report Bogactwo mądrości – spełnianie potrzeb starszych konsumentów: “The prevailing in recent decades cult of youth has shaped the way in which firms perceive the consumer. Though at present the bigger and bigger and more and more influential group of consumers are individuals aged 50+, the majority of suppliers of products and services have still been designing and adjusting their offer only to the young generation” (Deloitte, 2012).It is this group of consumers which is perceived as one of potential and innovative consumers. Hence the knowledge of the young people’s financial standing, competences, behaviour is of substantial cognitive and applicative importance. An aim of the article is to present the young Poles’ financial standing in the light of findings of the survey for the National Register of Debts1 as well as the selected competences of young consumers based on results of the quantitative (main2) survey carried out among 1000 Poles (recognised as at least minimally competent) in August 2013, for two groups: individuals aged 18-29 accounting for 26% and, for comparison, aged 30-39 accounting for 14% of the population surveyed. The survey was carried out with the use of a questionnaire of the survey by the CATI (computer-assisted telephone interview) method. The surveys carried out by NRD show that more than 1/3 of young Poles receive money from parents or family, or have bills paid thereby. Independently able to subsist is every fourth 25-30-years old individual and as much as 14% 30-years old ones. Young people are more often satisfied than dissatisfied with their financial standing. Almost every second young Pole is satisfied or very satisfied with their financial standing; only 23% are dissatisfied or highly dissatisfied. As much as 30% of the respondents were unable to evaluate their standing. Young Poles’ households’ incomes are highly diversified. On average, young Poles’ families have at their disposal the amount of 2,669 zlotys per month. Living on credit is for many young people the only possibility to start their independent lives. Almost one half of Poles up to the age of 35 years availed themselves with credits and loans whenever. In turn, the authors’ surveys indicate that financial competences of young Poles require educational activities whose need is indicated by the respondents. Many young people do not plan their budget or special purpose spending, do not prepare a purchase list, although many young people display high self-assessment of their competences as regards finance management. The presented research findings
PL
Segment młodych konsumentów znajduje szczególne zainteresowanie ze strony zarówno badaczy rynku, jak i biznesu. Jak zauważono w raporcie Bogactwo mądrości – spełnianie potrzeb starszych konsumentów: „Panujący w ostatnich dekadach kult młodości ukształtował sposób, w jaki firmy postrzegają konsumenta. Pomimo, że obecnie coraz większą i bardziej wpływową grupą konsumentów są osoby w wieku 50+, większość dostawców produktów i usług wciąż projektuje i dostosowuje swoją ofertę tylko do młodego pokolenia” (Deloitte, 2012). To w tej grupie konsumentów upatruje się potencjalnych i innowacyjnych konsumentów. Stąd wiedza o sytuacji finansowej, kompetencjach, zachowaniach ludzi młodych ma istotne znaczenie poznawcze i aplikacyjne. Celem artykułu jest przedstawienie sytuacji finansowej młodych Polaków w świetle wyników badania Krajowego Rejestru Długów, a także wybranych kompetencji młodych konsumentów w oparciu o wyniki badania ilościowego (głównego) przeprowadzonego wśród 1000 Polaków (uznanych za przynajmniej minimalnie kompetentnych) w sierpniu 2013 roku, dla dwóch grup: osób w wieku 18-29 lat liczącej 26% i dla porównania w wieku 30-39 lat liczącej 14% badanej populacji. Badanie przeprowadzono przy wykorzystaniu kwestionariusza ankiety techniką CATI (ang.Computer Assisted Telephone Interview, czyli wspomagany komputerowo wywiad telefoniczny). Badania przeprowadzone przez KRD wskazują, że ponad 1/3 młodych Polaków dostaje pieniądze od rodziców lub rodziny lub ma przez nich opłacane rachunki. Samodzielnie jest się w stanie utrzymać co czwarty 25-30 latek i aż 14% trzydziestolatków. Młodzi są częściej zadowoleni niż niezadowoleni ze swojej sytuacji finansowej. Niemal co drugi młody Polak jest zadowolony lub bardzo zadowolony ze swojej sytuacji finansowej, jedynie 23% jest niezadowolonych lub bardzo niezadowolonych. Aż 30% badanych nie potrafiło ocenić swojej sytuacji. Dochody gospodarstw domowych młodych Polaków są bardzo zróżnicowane. Średnio rodziny młodych Polaków dysponują kwotą 2 669 złotych miesięcznie. Życie na kredyt jest dla wielu młodych ludzi jedyną możliwością na rozpoczęcie samodzielnego życia. Niemal połowa Polaków do 35. roku życia korzystała kiedykolwiek z kredytów i pożyczek. Z kolei badania autorek dowodzą, że kompetencje finansowe młodych Polakówwymagają działań edukacyjnych, na potrzebę których wskazują sami respondenci. Wiele młodych osób nie planuje budżetu, ani wydatków celowych, nie sporządzają listy zakupów, aczkolwiek wielu młodych dokonuje wysokiej samooceny kompetencji w zakresie zarządzania finansami. Przedstawione wyniki badań mają charakter poznawczy i aplikacyjny. Artykuł ma charakter badawczy.
RU
Сегмент молодых потребителей особо привлекателен как для исследова телей рынка, так и бизнеса. Как отмечается в отчете Богатство мудрости – осуществление потребностей пожилых потребителей: «Господствующий в последние десятилетия культ молодости сформировал образ, каким фирмы воспринимают потребителя. Несмотря на то, что в настоящее время все большей и все более влиятельной группой потребителей являются лица в возрасте свыше 50 лет, большинство поставщиков продуктов и услуг по-прежнему проектирует и приспособляет свое предложение только к молодому поколению» (Deloitte, 2012).Это в этой группе потребителей усматривают потенциальных и инновационных потребителей. И потому осведомленность в отношении финансового положения, компетентности, поведения молодых людей имеет существенное познавательное и прикладное значение. Цель статьи представить финансовое положение молодых поляков в свете результатов обследования Национального списка должников, а также избранных видов компетентности молодых потребителей на основе результатов количественного (основного) исследования, проведенного среди 1000 поляков (признанных по крайней мере в минимальной степени компетентными) в августе 2013 г., для двух групп: лиц в возрасте 18-29 лет, насчитывающей 26%, и для сравнения в возрасте 30-39 лет, насчитывающей 14% обследуемой популяции. Обследование провели с использованием вопросника анкеты по методу CATI (англ. Computer Assisted Telephone Interview, т.е. компьютерной системы телефонного интервью). Обследования, проведенные по заказу Национального списка должников, указывают на то, что свыше 1/3 молодых поляков получают деньги от родителей или семьи, или же родственники оплачивают их счета. Самостоятельно в состоянии содержаться каждый четвертый обследуемый в возрасте 25-30 лет и даже 14% респондентов в возрасте 30 лет. Молодые люди чаще довольны, нежели недовольны своим финансовым положением. Почти каждый второй молодой поляк доволен или очень доволен своим фи- нансовым положением, лишь 23% недовольны или очень недовольны. Даже 30% обследуемых не умели оценить свое положение. Доходы домохозяйств молодых поляков весьма дифференцированы. В среднем семьи молодых поляков располагают суммой 2.669 злотых в месяц. Жизнь на кредит для многих молодых людей – единственная возможность начать самостоятельную жизнь. Почти половина поляков в возрасте до 35 лет хотя бы один раз пользовалась кредитами и займами. В свою очередь, авторы доказывают, что финансовая компетентность молодых поляков требует просветительной работы, потребность в которой указывают сами респонденты. Многие молодые люди не планируют свой бюджет ни целевых расходов, они не составляют списков покупок, хотя многие молодые люди высоко оценивают свою компетентность в отношении управления финансами.Представленные результаты исследований имеют познавательный и прикладной характер. Статья имеет исследова- тельский характер.
EN
This study aims to analyze the relations between the institutional investors’ share in the ownership structure and the operation of publicly-traded companies, in particular, their financial standing and value. It presents the most significant reasons and mechanisms how institutional investors affect the chosen aspects of operation of portfolio companies. The findings of the selected international and domestic research pertaining to the impact of institutional investors on the development of the financial standing and value of companies were discussed. Moreover, the creation of value of companies and value for shareholders in the Polish capital market has been assessed. It was found that positive, statistically-significant relations between the institutional ownership and the financial standing and value of companies are usually seen in the developed capital markets. It pertains mainly to the markets featuring a high degree of institutional ownership development. The research in the Polish capital market has not resulted in any implicit outcomes, but there is an increasing amount of empirical evidence demonstrating certain relations.
PL
Celem pracy jest analiza zależności między udziałem inwestorów instytucjonalnych w strukturach własnościowych a funkcjonowaniem spółek giełdowych, zwłaszcza ich kondycją finansową i wartością. W pracy przedstawiono najważniejsze przesłanki i mechanizmy oddziaływania inwestorów instytucjonalnych na wybrane aspekty funkcjonowania spółek portfelowych. Zaprezentowano wyniki wybranych badań zagranicznych i krajowych, dotyczących związków między udziałem inwestorów instytucjonalnych we własności a kondycją finansową i wartością spółek. Ponadto przeprowadzono ocenę kreacji wartości spółek i wartości dla akcjonariuszy na polskim rynku kapitałowym. Ustalono, że pozytywne, statystycznie istotne zależności między własnością instytucjonalną a kondycją finansową i wartością spółek są zazwyczaj obserwowane na rozwiniętych rynkach kapitałowych. Dotyczy to zwłaszcza rynków charakteryzujących się dużym stopniem rozwoju własności instytucjonalnej (Thomsen, Pedersen, 2000; Ferreira, Matos, 2008). Natomiast badania na polskim rynku kapitałowym nie przynoszą jednoznacznych wyników (Aluchna i inni, 2005; Aluchna, 2007; Jeżak, Matyjas, Bohdanowicz, 2010; Adamska, Urbanek, 2014). Ocena kreacji wartości dla akcjonariuszy w spółkach z udziałem inwestorów instytucjonalnych była zróżnicowana (Szewc-Rogalska, 2012). Spółki z dużym udziałem funduszy emerytalnych wyróżniały się pod względem kreacji wartości dla akcjonariuszy, a także pod względem poziomu wypłacanych dywidend. Natomiast w spółkach z dużym udziałem funduszy inwestycyjnych nie występowała kreacja wartości dla akcjonariuszy.
PL
Jednym z podstawowych problemów stojących przed kadrą zarządzającą współczesnym przedsiębiorstwem jest identyfikacja skutecznych metod służących do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa i ostrzegających przed zagrożeniem kontynuacji działalności. Podejmowanie decyzji w przedsiębiorstwie oraz elastyczne reagowanie na zmiany jest coraz bardziej skomplikowane. Niezbędne w procesie zarządzania przedsiębiorstwem jest wykorzystywanie narzędzi pozwalających na wczesne zidentyfikowanie zagrożenia upadłością. Pomocna w tym względzie jest analiza dyskryminacyjna, która staje się coraz bardziej popularnym narzędziem, jednak w warunkach współistnienia wielu modeli prognozowania zagrożenia finansowego pojawia się problem wyboru najlepszego z nich. Celem opracowania jest weryfikacja skuteczności polskich modeli opierających się na analizie dyskryminacyjnej do przewidywania upadłości oraz oceny kondycji finansowej spółek giełdowych. Wybrano 9 najbardziej powszechnych i najczęściej stosowanych modeli, których wartości zostały policzone na podstawie sprawozdań finansowych wybranych 50 spółek pochodzących z baz danych Emerging Markets Information Service – Polska. Przeprowadzone badania wykazały, że analizowane modele prognostyczne mają wysoką wartość predykcyjną. Mogą być wykorzystane nie tylko do predykcji bankructwa, ale również umożliwiają w szybki i prosty sposób, bez ponoszenia wysokich kosztów, zbadanie ogólnej kondycji spółek w Polsce.
EN
One of the fundamental problems that the managers of a modern enterprise face is to identify effective methods of assessing the financial condition of a company and warning against the threat to the continuation of its operations. In an enterprise decision-making and flexible reaction to change is becoming more and more complicated. The use of tools allowing early identification of risk of bankruptcy has become necessary in the process of managing an enterprise. Discrimination analysis is helpful in this regard and has become an increasingly popular tool; however, due to co-existence of several forecasting models of financial risk, choosing the best of these models is problematic. The aim of the paper is to verify the effectiveness of the Polish models, based on discrimination analysis, to predict bankruptcy and assess the financial condition of listed companies. Nine of the most common and most widely used models have been selected and their values have been calculated on the basis of the financial statements of 50 companies selected from the database of Emerging Markets Information Service―Poland. The research has shown that the analyzed prognostic models have a high predictive value. Of all the models subjected to “the test of effectiveness,” the best model proved to be the one by Elżbieta Mączyńska which showed the highest predictive accuracy.
PL
Gospodarka Polski w niewielkim stopniu została objęta negatywnymi skutkami światowego kryzysu finansowego oraz następującego po nim kryzysu zadłużeniowego w UE, w porównaniu do innych krajów Europy. Obserwowana sytuacja gospodarcza, pomimo względnie dobrej kondycji ogólnej gospodarki narodowej, była zróżnicowana w poszczególnych sekcjach i branżach. Stąd też głównym celem artykułu jest analiza zmiany sytuacji przedsiębiorstw w wybranych branżach w Polsce w latach 2007–2013, to jest w okresie największej ekspozycji na skutki światowego kryzysu finansowego oraz drugiej fali spowolnienia gospodarczego odnotowanego na przełomie 2012 i 2013 roku. W tym celu analizie zostały poddane wybrane wskaźniki opisujące sytuację finansową przedsiębiorstw na poziomie działów PKD (tj. dwóch cyfr). Otrzymane wyniki pozwoliły zidentyfikować najtrudniejszą sytuację w wybranych branżach przemysłu (m.in. produkcja metali, wyrobów z drewna, pozostałe wydobywanie, budownictwo, roboty budowlane) oraz usług (zakwaterowanie, handel pojazdami, turystyka, sport i rekreacja). Z kolei względnie odporne na pogorszenie sytuacji finansowej były w tym okresie działy obejmujące produkcję i dostarczanie żywności, podstawowych usług dla przedsiębiorstw i obywateli, a także produkcja papieru, leków, komputerów, wyrobów z gumy i plastiku.
EN
Poland’s economy was relatively immune to negative impacts of the recent financial and debt crisis compared to other EU countries. The economic situation at the national level was relatively good, although it was significantly diversified in particular sections and branches of the economy. Thus, the main aim of this article is to present changes in enterprises’ economic standing between 2007 and 2013 (period of financial crisis and debt crisis influence) at the disaggregated level. In order to achieve this selected indicators depicting economic and financial situation were utilized and analysed in divisions of the national economy (2 digit NACE rev. 2). The outcomes provide evidence for intense financial deterioration in selected branches of second (e.g. metal production, production of wood commodities, remaining extraction, construction, construction works) and third economic sector (accommodation, wholesale vehicle trade, tourism, sport and recreation). On the contrary, relatively immune to negative economic changes were sections of the economy concerning: production and trade of food, supply of basic services for enterprises and inhabitants, as well as production of paper, medicines, computers, rubber and plastic commodities.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.