Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 12

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  fundamental analysis
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Testing of asset and profit strategy through investment portfolio formation in Baltic States stock exchange

100%
Cibulskienė D., Brazauskas M.
Ekonomia. Wrocław Economic Review
|
2014
|
vol. 20
|
issue 3
9 - 22
EN
The paper aims, after presenting the possibilities of investment portfolio formation according to the asset and profit strategy, to carry out the analysis of this strategy testing in the Baltic States stock market and to assess its efficiency. The research showed that acquiring the companies whose balance value, the net current asset value and the profit are relatively low, it is possible to achieve better results than the market’s. Periodically changing the investment portfolio composition and re-evaluating the companies, better results are achieved than when applying the “buy and hold” strategy. And the use of combined index allows to avoid drawbacks that are specific for individual indicators, thus improving the results of portfolio.
2

The Estimation of the Influence of the Economy on the Capital Market in Poland During 2000-2006

100%
Tarczyński W., Gazińska M.
Folia Oeconomica Stetinensia
|
2007
|
vol. 6
|
issue 1
37-52
EN
The relation between the economy and the capital market is very interesting as far as analysis related to the capital market is concerned. The key statement is that the changes in the country economy have influence on the capital market. The aim of this article is to investigate if there are any essential connections between the values characterizing the capital market and the economy condition in Poland. Such values were taken into consideration as stock indices (WIG20, WIG), the rate of exchange, the level of unemployment, inflation, the GDP, Poland's economic growth. The analyses were made for some indices on the Warsaw Stock Exchange (WIG, WIG20) and for some economic variables (e.g. the level of unemployment, inflation, the GDP, the economic growth and other). Analyses were made for the data in the period of 2000-2006. Some statistical parameters were used to find statistical regularity for some indexes on the Warsaw Stock Exchange and for some economic variables observed in Poland. The authors analysed the relation between selected variables, too. Excel 2003 for Windows and Statistica 6.1 PL were used for all the calculations. The significant element of the fundamental analysis is the confirmation of a statistic regularity concerning the relation between the economy and the capital market. Stock analysis in the scope of fundamental analysis should be also made by the use of macroeconomic variables. It will considerably increase the safety of investment and also its profitability.
3

Wskaźniki giełdowe P/BV oraz P/E jako kryterium inwestycyjne na przykładzie spółek z indeksu WIG20

100%
Świder W.
Pieniądze i Więź
|
2017
|
vol. 20
|
issue 2(75)
47-60
PL
W artykule dokonano rozróżnienia między analizą techniczną a fundamentalną. Zbadano jak performują spółki (z indeksu WIG20) o określonych wartościach wskaźników giełdowych. Analizowane były dwa wskaźniki: P/BV (relacja ceny akcji do wartości księgowej przypadającej na akcję) oraz P/E (relacja ceny akcji do zysku przypadającego na jedną akcję). Na końcu sformułowano wnioski, które mogą być użyteczne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
EN
The article describes contradistinction between the technical and fundamental analysis. The author tested the results of companies (included in the WIG20 index) with specific values of stock market indicators. Two indicators were analyzed: P/BV (the ratio of price to book value per share) and P/E (relation of price to earnings per share). Conclusions, that were made at the end of the paper, can be useful in making investment decisions.
4
Publication available in full text mode
Content available

Nvidia's Stock Returns Prediction Using Machine Learning Techniques for Time Series Forecasting Problem

88%
Chlebus M., Dyczko M., Woźniak M.
Central European Economic Journal
|
2021
|
vol. 8
|
issue 55
EN
Statistical learning models have profoundly changed the rules of trading on the stock exchange. Quantitative analysts try to utilise them predict potential profits and risks in a better manner. However, the available studies are mostly focused on testing the increasingly complex machine learning models on a selected sample of stocks, indexes etc. without a thorough understanding and consideration of their economic environment. Therefore, the goal of the article is to create an effective forecasting machine learning model of daily stock returns for a preselected company characterised by a wide portfolio of strategic branches influencing its valuation. We use Nvidia Corporation stock covering the period from 07/2012 to 12/2018 and apply various econometric and machine learning models, considering a diverse group of exogenous features, to analyse the research problem. The results suggest that it is possible to develop predictive machine learning models of Nvidia stock returns (based on many independent environmental variables) which outperform both simple naïve and econometric models. Our contribution to literature is twofold. First, we provide an added value to the strand of literature on the choice of model class to the stock returns prediction problem. Second, our study contributes to the thread of selecting exogenous variables and the need for their stationarity in the case of time series models.
5
Publication available in full text mode
Content available

ANALIZA WPŁYWU ZMIANY POZYCJI FUNDAMENTALNEJ SPÓŁKI GIEŁDOWEJ NA KURS JEJ AKCJI

75%
Lisek S.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2017
|
vol. 18
|
issue 2
263-272
PL
Spółki giełdowe są przedmiotem publicznego zainteresowania. Ich akcje są obiektem inwestowania zarówno profesjonalnych inwestorów, jak i drobnych graczy. Ich akcje kupują zarówno profesjonalni inwestorzy jak i drobni gracze. W celu podjęcia właściwej decyzji niezbędna jest analiza kształtowania się ich kursów i trafna prognoza. Jedną z najczęściej stosowanych jest analiza fundamentalna. Warunkiem jej stosowania jest istnienie związku pomiędzy zmianą pozycji fundamentalnej firmy, a zmianą kursów jej akcji. Przeprowadzone badania wykazały brak tego związku, więc bardziej uzasadniona jest analiza techniczna.
EN
Quoted companies are of the public interest. Professional and home investors buy their shares. It is necessary appropriate analysis to make a good decision. One of the analysis is fundamental analysis. It is justify to do fundamental analysis only when it is connection between changes of the firm’s fundamental position and changes of their shares price. Provided investigation show that it isn’t this connection. More justify is probably technical analysis.
6

Statistical Analysis of Financial and Economic Condition in Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange

75%
Łuniewska M.
Folia Oeconomica Stetinensia
|
2008
|
vol. 7
|
issue 1
98-108
EN
The analysis of securities is an essential element of investment. It is a complex and, very frequently, long-lasting process. Depending on the assumed time perspective of an investment, the analysis may be carried out on the basis of appropriate tools within technical or fundamental analysis. Assuming that the investment is long-term, the methods of fundamental analysis, particularly the indicator analysis are be useful. Additionally, in securities analyses taxonomic methods are more frequently used, which allows for the evaluation of the securities quality through the synthetic analysis of statistical economic and financial indicators. Methods of linear arrangement used to assess the companies' fundamental strength are based on the economic and financial indicators. These indicators define in a numerical manner the relations between economic and financial values, which allows for conclusions on the condition of the examined economic entities, sectors or markets. Furthermore, indicators are a source of data in quantitative analyses, they are diagnostic variables in research studies. Thus this situation poses a few crucial questions:- how do the economic and financial indicators rule on the stock market?- what is their level, do they maintain the norms?- what is the quality of data on the basis of which securities analyses are carried out?The main goal of the article is to analyze the fundamental power of companies listed on Warsaw Stock Exchange (WSE) by using TMAI value (in space and time). The study was performed in the period of 2005-2008 (the first quarter of 2008). Thus, the base was constituted by 126 companies. Banks and other financial institutions were excluded. Within the macrosectors existing on the Polish capital market, a statistical analysis of the level of economic and financial indicators characterizing particular companies was performed.
7
Publication available in full text mode
Content available

Propozycja wskaźnika atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstwa

75%
Lisek S., Luty L.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2019
|
vol. 64
|
issue 4
49-67
EN
The main purpose of the article is to present a measure of the company’s attractiveness, useful for investors. The study applies a synthetic measure using the indicators of classical financial analysis and the tools of Multidimensional Comparative Analysis. Its construction was based on elements of fundamental analysis. It was modelled on the Taxonomic Measure of Investment Attractiveness (TMIA) by Tarczyński. The utility of the measure was verified for building the ranking of companies from the IT industry, taking into account their income potential for investors. The analysis shows that the presented index properly reflects the ranking of companies in terms of their attractiveness for investors. As a simplified measure, it requires less data and it is less labor-intensive than the classic TMIA. In addition, it is not sensitive enough to the extreme and unusual elements to lead the user to erroneous conclusions. IT joint-stock companies are in good condition and can be considered attractive for investors.
PL
Głównym celem artykułu jest przedstawienie użytecznego dla inwestorów wskaźnika atrakcyjności firmy. W badaniu zastosowano miernik syntetyczny, wykorzystując wskaźniki klasycznej analizy finansowej oraz narzędzia wielowymiarowej analizy porównawczej. Konstrukcję miernika oparto na elementach analizy fundamentalnej. Wzorowano się na taksonomicznej mierze atrakcyjności inwestycji (TMAI) autorstwa Tarczyńskiego. Zweryfikowano użyteczność miary do budowy rankingu firm z branży informatycznej, biorąc pod uwagę ich potencjał dochodowy dla inwestorów. Analizę, obejmującą lata 2012-2016, przeprowadzono na podstawie danych wtórnych Giełdy Papierów Wartościowych. Z analizy wynika, że przedstawiony wskaźnik właściwie odzwierciedla ranking firm pod względem ich atrakcyjności dla inwestorów. Jako miara uproszczona wymaga mniejszej ilości danych i jest mniej pracochłonna od klasycznej TMAI. Ponadto zaproponowany wskaźnik niweluje wpływ wartości skrajnych i nietypowych na porządkowanie liniowe badanych obiektów. Za atrakcyjne dla inwestorów mogą być uznane informatyczne spółki giełdowe, charakteryzujące się dobrą kondycją.
8

Investment Planning in the Context of Business Cycle Volatility

75%
Nazarova J.
Economics and Business
|
2015
|
vol. 27
|
issue 1
53-57
EN
The presented research describes methods, used to evaluate and choose more efficient solutions, regarding participation in stock market activities. A newly developed forecasting model, based on classically applied and time-proven methodologies, was created. Its aim was to ease the decision-making in the related area as well as to rationalize the optimal investment portfolio structure determination process.
9
Publication available in full text mode
Content available

Application of The Leading Sector Identification Method in The Portfolio Analysis

63%
Tarczyński W. S., Tarczyńska-Łuniewska M. L.
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
|
2017
|
vol. 2
|
issue 328
PL
Rozwój rynku giełdowego wymaga uwzględnienia wpływu wielu czynników. Znajomość całego rynku jest konsekwencją prowadzonych badań na tym rynku na różnych poziomach agregacji. Odnosząc się do sektorów należy powiedzieć, że poziom rozwoju ekonomiczno‑finansowego sektora kształtuje obraz warunków ekonomicznych i rynkowych będących pochodną poziomu rozwoju podmiotów tworzących rynek. Istotna staje się możliwość zidentyfikowania sektorów wiodących lub spółek, które mają największy wpływ na rynek. Takie podejście jest ważne z kilku powodów. Jednym z nich jest proces inwestowania na rynku kapitałowym. Głównym celem opracowania jest zatem przedstawienie metody identyfikacji sektora wiodącego na rynku kapitałowym oraz wykorzystanie tej informacji w procedurze budowy portfela papierów wartościowych. Badanie zostało przeprowadzone dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2006–2010. W analizie zostały wykorzystane wybrane informacje z zakresu czynników fundamentalnych. Wybrane czynniki zostały użyte w konstrukcji dynamicznego wskaźnika siły fundamentalnej WSF. W artykule zaproponowano prostą metodę określania sektora wiodącego. Metoda uwzględnia informacje o sile fundamentalnej spółek tworzących sektor oraz o liczbie spółek wchodzących w skład danego sektora. Na podstawie tej informacji zaproponowano procedurę budowy portfela papierów wartościowych. Dwa rodzaje portfeli skonstruowano na początek 2011 roku i zweryfikowano ich efektywność za lata 2011–2016 (IX). W wyniku przeprowadzonych badań udowodniono hipotezę, że wybór papierów wartościowych do portfela z wykorzystaniem metody identyfikacji sektora wiodącego jest lepszy niż klasyczne metody analizy portfelowej.
EN
The development of the stock market requires taking into account the impact of many factors. Knowledge of the entire market is a result of research at different levels of aggregation. Referring to sectors, it should be stated that the level of economic development and financial sector shapes the picture of economic and market conditions being a derivative of development level of the entities forming the market. Therefore, the possibility of identification of leading sectors or companies that have the greatest impact on the market becomes significant. This approach is important due to several reasons. One of them is the process of investing in the capital market. Thus, the main objective of the study is to provide methods of identifying the leading sector in the capital market and the use of this information in the procedure of building a portfolio of securities. The study was carried out for the Warsaw Stock Exchange in 2006–2010. Certain information in the field of fundamental factors was utilized in the analysis. Selected factors were used for the construction of the dynamic fundamental power index FPI. This paper proposes a simple method of determining the leading sector. The method takes into account information about the fundamental strengths of companies forming a sector and the number of companies comprising a given sector. Based on this information, a procedure of building a portfolio of securities was proposed. At the beginning of 2011 two types of portfolios were constructed and their effectiveness for 2011–2016 (26 IX) was verified. As a result of the research the hypothesis that selection of securities to portfolio using the leading sector identification method is better than the classical methods of portfolio analysis was proven.
10
Publication available in full text mode
Content available

TVN SA jako podmiot gospodarczy. Zarys zagadnienia na przykładzie analizy fundamentalnej i próby wyceny

63%
Maksimowicz D.
Studia Medioznawcze
|
2016
|
issue 4 (67)
87-99
PL
Media to istotny sektor polskiej gospodarki. Wkraczając na rynek kapitałowy, zyskują dodatkowe źródła dochodów, ale również prestiż w środowisku biznesowym. Indeks WIG-Media warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych notuje obecnie 13 spółek. Jego wartość została pomniejszona w wyniku wycofania z obrotu akcji jednego z największych koncernów medialnych – Grupy TVN. O jego rzeczywistej randze traktuje analiza fundamentalna i próba wyceny spółki zawarte w niniejszym artykule.
EN
Media creates an important sector of the Polish economics. While entering the market they gain both additional sources of income and the prestige in the business environment. There are 13 companies listed in the WIG-Media index of Warsaw Stock Exchange. Its value has decreased as a result of delisting one of the biggest Polish media holdings – TVN Plc. The aim of this article is to present the real rank of that company by using the fundamental analysis and an attempt of its valuation.
11
Publication available in full text mode
Content available

Assessment Of Efficiency Of Piotroski F-Score Strategy In The Warsaw Stock Exchange

63%
Kusowska M.
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
|
2021
|
vol. 1
|
issue 32
47-59
PL
Piotroski F-score to strategia stosowana na giełdzie, która integruje analizę sygnałów finansowych w tzw. inwestowanie w wartość. Celem artykułu jest ocena efektywności Piotroskiego F-score na przykładzie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2014–2020. Zasadność podjęcia tego tematu wynika z niewystarczającej ilości dotych-czas przeprowadzonych badań. Niewiele jest analiz strategii F-score zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych. W artykule przedstawiono wyniki zastosowania Piotroskiego F-score do indeksu WIG30 w celu weryfikacji, czy strategia prowadzi do wzrostu stopy zwrotu z inwestycji w wartościowe spółki. Badanie potwierdziło, że analiza sprawozdań finansowych jako dodatkowy etap inwestowania wartości może zapewnić inwestorowi wyższe zyski. Udowodniono również, że strategia F-score jest skuteczniejsza niż zwykłe inwestowanie w indeks WIG30. Portfele z firmami o wysokim wskaźniku F okazały się bardziej efektywne niż portfele zawierające tylko firmy o niskim wskaźniku F.
EN
Piotroski F-score is a strategy applied to the stock exchange that integrates the analysis of financial signals into the so-called investing in value. The aim of the article is to evaluate the efficiency of Piotroski F-score on the example of the Warsaw Stock Exchange in period 2014–2020. The legitimacy of addressing this subject results from the insufficient amount of research conducted so far. There are very few analyzes of the F-score strategy both in Poland and in foreign markets. The article presents the results of applying Piotroski F-score to the WIG30 index in order to verify whether the strategy leads to an increase in the rate of return on investment in value companies. The study confirmed that analysis of financial statements as an additional stage of value investing can provide the investor with higher returns. It has been also proved that the F-score strategy is more efficient than simple investing in the WIG30 index. Portfolios with high F-score companies appeared to be more efficient than portfolios including only low F-score firms.
12
Publication available in full text mode
Content available

Rola analizy fundamentalnej oraz analizy technicznej w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynku kapitałowym

63%
Figurski A., Oleksy A.
Zeszyt Naukowy Wyższej Szkoły Zarządzania i Bankowości w Krakowie
|
2020
|
issue 55
16-33
EN
The article discusses the role of the fundamental and technical analysis in investment decision-making on the capital market. An empirical investigation was conducted and exemplified by the Śnieżka S.A paint and varnish manufacturer. In order to estimate the fundamental value of the company, the discounted cash flow method was applied and the obtained company’s share value was compared with the current price on the Warsaw Stock Exchange. The technical analysis was conducted in different investment time horizons and an attempt was made to determine an investment recommendation for each of the horizons.
PL
W artykule omówiono rolę analizy fundamentalnej oraz analizy technicznej w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynku kapitałowym. Badania empiryczne przeprowadzono na przykładzie Spółki Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka S.A. Do oszacowania wartości fundamentalnej Spółki wykorzystano metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, a uzyskaną jej wyniku cenę akcji Spółki porównano z aktualnie obowiązującą ceną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Analizę techniczną natomiast przeprowadzono w różnych horyzontach czasowych inwestycji oraz podjęto próbę określenia rekomendacji inwestycyjnej dla każdego z nich.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.