Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: model uncertainty

Sort By:

Limit search:

Monetary Policy and House Price Volatility

100%

Wesołowski G.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics

2021

issue 4

Super-replication of European Options with Convex Payoff under Proportional Transaction Costs

63%

Rygiel A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

2017

issue 10(970)

91-99

The paper examines the super-replication of contingent claims in a discrete time financial market with proportional transaction costs. The sole assumption on stock price dynamics is that the returns are bounded. The class of path-dependent European options with nonnegative convex payoff functions is considered. It is proved that the pricing of this type of options can be studied through the pricing of a suitable binomial model. As a consequence, it is shown that the pricing algorithm, which is essentially a dynamic programming procedure on a tree, can be used when the set of possible scenarios is not finite.

W artykule przedstawiono superreplikację instrumentów pochodnych na rynku finansowym z czasem dyskretnym z proporcjonalnymi kosztami transakcji. O dynamice cen akcji zakładano wyłącznie, że stopy zwrotu są ograniczone. Rozpatrywano klasę europejskich opcji zależnych od trajektorii, o nieujemnych, wypukłych funkcjach wypłaty. Udowodniono, że problem wyceny tego typu opcji można zredukować do wyceny w odpowiednim modelu dwumianowym. Pokazano zatem, że algorytm wyceny, będący w istocie algorytmem programowania dynamicznego na drzewie, może zostać wykorzystany, w przypadku gdy przestrzeń możliwych scenariuszy nie jest skończona.

Refine search results

1 Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics

1 Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

1 Rygiel A.

1 Wesołowski G.

1 2021

1 2017

Search results

Monetary Policy and House Price Volatility

Super-replication of European Options with Convex Payoff under Proportional Transaction Costs